Analyst erklärt, was Strategy-Aktie braucht, um das Blutbad zu stoppen

Ein brutaler mehrwöchiger Kryptowährungs-Abverkauf hat Strategy Inc MSTR in einen freien Fall gestürzt – der Aktienkurs des Unternehmens ist erstmals seit 2024 unter die kritische $100-Schwelle gesunken.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung handelt die MSTR-Aktie an einem frischen 52-Wochen-Tief von etwa $87, während die Vorzugsaktie STRC des Unternehmens ebenfalls auf $74 eingebrochen ist und damit einen massiven Abschlag gegenüber dem Nennwert von $100 aufweist.

Als Reaktion auf diesen sich verstärkenden finanziellen Druck skizziert ein neues, schonungsloses Research-Papier von CryptoQuant, was der Pionier für digitale Vermögenswerte benötigt, um seine volatilen finanziellen Grundlagen zu stabilisieren.

Was dem Kurs der Strategy-Aktie einen Boden geben könnte

Julio Moreno, Leiter der Forschung bei CryptoQuant, warnte ausdrücklich, dass Strategy sofort seine aggressive Akkumulation von Bitcoin stoppen müsse, um Kapital zu erhalten.

„Strategy sollte einen systematischen, fundamentalgetriebenen Ansatz für das Timing von Bitcoin-Käufen entwickeln, anstatt zu kaufen, wann immer Kapital verfügbar ist“, argumentierte er im neuesten Bericht.

Moreno stellte fest, dass das wahllose Kaufen in der Nähe von Zyklusgipfeln und das Horten von Tokens in den Anfangsphasen dieses Bärenmarktes die aggregierten unrealisier-ten Verluste des Unternehmens auf massive $10.6 billion ausgeweitet habe.

Die Strategy-Aktie blutet weiter, weil alle BTC, die das Unternehmen seit 2024 erworben hat, jetzt unter Wasser stehen – und unablässiges Kaufen beschleunige nur die finanzielle Belastung und schädige die zugrundeliegenden Unternehmenskennzahlen massiv, fügte er hinzu.

Wiederaufbau der Barreserve könnte MSTR-Aktien nach oben treiben

Die MSTR-Aktie wird unter Druck bleiben, bis das Unternehmen seine sich rasch verschlechternde Barreserve erfolgreich wieder auffüllt, um festverzinsliche Anleger zu schützen.

Laut Moreno hat sich Strategys wichtige USD-Bargeldreserve seit Jahresbeginn um 38 % verringert und beläuft sich nun auf nur noch $1.4 billion in der Bilanz.

Gleichzeitig haben sich die auf Jahresbasis hochgerechneten Dividendenverpflichtungen für die hochverzinslichen Vorzugsaktien vervierfacht, da massive Mengen an STRC ausgegeben wurden, um Krypto zu kaufen.

Dieser Angebotsschock hat die Dividendenabdeckungsdauer des Unternehmens von mehr als sieben Jahren auf lediglich 14 Monate drastisch gekürzt.

Um das Marktvertrauen vollständig wiederherzustellen und STRC zu beleben, merkt Moreno an, dass das Unternehmen $2.8 billion an Barmitteln benötigt, um 24 Monate vollständige Abdeckung zu gewährleisten.

Die Wall Street hat Strategy Inc noch nicht das Handtuch geworfen

Trotz zunehmenden Skeptizismus von Kritikern sehen einige Analysten an der Wall Street die jüngsten Probleme als vorübergehende Finanzierungsengpässe und nicht als strukturelles Versagen.

Mark Palmer von Benchmark merkte an, dass ein rabattierter STRC zwar die hocheffiziente „at-the-market“-Aktienausgabe des Unternehmens verlangsamt, das übergeordnete Geschäftsmodell jedoch intakt bleibe.

Bullische Marktteilnehmer betonen, dass Strategys massive Bitcoin-Treasury im Umfang von $50 billion einen substanziellen langfristigen Puffer gegen akuten Liquiditätsstress bietet.

OranjeBTCs Sam Callahan hob ebenfalls hervor, dass der Kauf stark rabattierter Tokens während Marktrücksetzern weiterhin eine attraktive Strategie für langfristig orientierte Anleger ist.

Kurz gesagt: Die Strategy-Aktie muss ein sensibles Gleichgewicht zwischen aggressiver Akkumulation digitaler Vermögenswerte und dem Wiederaufbau ihrer USD-Reserven finden, um in diesem volatilen Umfeld zu bestehen.