Apple will Speicherchips von CXMT kaufen – lindert das die Kostenprobleme?

Apple drängt die Trump-Administration darauf, den Bezug von Speicherchips des chinesischen Herstellers CXMT zu genehmigen, da der Boom bei künstlicher Intelligenz die Halbleiterkosten in die Höhe treibt und die globalen Lieferketten belastet, berichtete die Financial Times am Samstag.

Der Schritt verdeutlicht, wie selbst das größte Konsumelektronikunternehmen der Welt zusätzliche Speicherquellen sichern will, da die Nachfrage aus AI-Rechenzentren den Halbleitermarkt umgestaltet.

Dem Bericht zufolge, der sich auf sechs mit der Angelegenheit vertraute Personen beruft, hat Apple eine Lobbykampagne im Weißen Haus und anderen Regierungsstellen gestartet, um den finanziellen Druck durch explodierende Speicherchippreise zu verringern. Diese zwangen das Unternehmen zuletzt, die Preise mehrerer MacBook- und iPad-Modelle anzuheben.

Apple sucht zusätzliche Speicherlieferungen

Dem Bericht zufolge wandte sich Apple vor mehr als einem Monat erstmals an das Handelsministerium und hat seine Kontakte seitdem auf weitere Regierungsbeamte und Verbündete in Washington ausgeweitet.

Das Unternehmen strebt die Genehmigung an, Chips von ChangXin Memory Technologies (CXMT), einem der führenden DRAM-Hersteller Chinas, zu beziehen.

Apple ist derzeit nicht grundsätzlich vom Kauf von Chips bei CXMT oder einem anderen chinesischen Speicherproduzenten wie YMTC ausgeschlossen.

Beide Unternehmen wurden jedoch auf die Blacklist des Pentagon für chinesische Militärunternehmen gesetzt, wegen mutmaßlicher Verbindungen zur Volksbefreiungsarmee.

Das Handelsministerium schlug zudem im vergangenen Jahr vor, CXMT in seine Entity List aufzunehmen, doch das Weiße Haus habe den Schritt Berichten zufolge verzögert, während es an einer Handelsruhe mit China verhandelte.

Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, sagten der Financial Times, es sei unklar, ob Apple Zusicherungen von der Regierung erhalten werde — insbesondere, dass CXMT später nicht doch noch in die Entity List aufgenommen werde.

Die Unsicherheit spiegelt die breiteren Spannungen zwischen Washingtons nationalen Sicherheitsprioritäten und der wachsenden Abhängigkeit der Technologiebranche von Halbleiterversorgung aus Asien wider.

Im vergangenen Jahr genehmigte Präsident Donald Trump den Verkauf fortschrittlicher H200-Chips von Nvidia nach China, trotz Widerstands einiger Regierungsbeamter.

AI-Boom verschärft den Druck auf den Speichermarkt

Apples Lobbybemühungen erfolgen, nachdem das Unternehmen einen seiner stärksten Marktrückschläge der letzten Jahre erlitten hatte, nachdem es aufgrund dessen, was es als „nicht nachhaltige“ Speicherpreise bezeichnete, die Preise für MacBook und iPad erhöht.

Die Preiserhöhungen vernichteten in einer einzigen Handelssitzung etwa 263 Milliarden US-Dollar an Apple-Marktkapitalisierung und führten damit zu seinem zweitgrößten Tagesverlust.

Die Sicherung von CXMT als zusätzlichem Lieferanten würde Apples Abhängigkeit von bestehenden Speicherherstellern verringern, während Investitionen in AI-Infrastruktur einen wachsenden Anteil der globalen DRAM-Produktion absorbieren.

„Die Lücke zwischen Speicherangebot und -nachfrage wird sich bis 2027 weiter vergrößern. Das ist der wahre Grund, warum Apple beim Weißen Haus interveniert, um CXMT von der Entity List fernzuhalten“, schrieb Ming-Chi Kuo von TF International Securities in einem Beitrag auf X.

Er fügte hinzu, dass selbst erfolgreicher Lobbyismus das Problem nicht vollständig lösen würde.

„CXMT erklärt in seinem Börsengangprospekt, dass seine Kapazität weit unter der heimischen Nachfrage liegt. Angesichts des anhaltenden globalen Ungleichgewichts im Speicherbereich würde selbst ein Erfolg von Apples Lobbying und ein Einkauf von DRAM bei CXMT die Kosten nicht wesentlich senken oder die Versorgungslücke schließen. Dennoch hat Apple angesichts des sich ausweitenden Ungleichgewichts allen Grund, eine zusätzliche Bezugsquelle zu sichern.“

Kuo sagte, Apples Vorgehen unterscheide sich auch von seiner früheren Bewertung von YMTC im Jahr 2022.

„Bei YMTC ging es hauptsächlich darum, NAND-Kosten zu senken; bei CXMT geht es darum, das DRAM-Versorgungsrisiko zu managen“, sagte er.

Er deutete außerdem an, dass die Lobbykampagne unabhängig vom Ergebnis reputationsbezogenen Wert habe.

„Tim Cook ist einer der wenigen Tech-Chefs, die sich sowohl in Washington als auch in Peking noch bewegen können, daher ist es sinnvoll, dies zu regeln, bevor er als CEO zurücktritt. Selbst wenn die Bemühungen ins Leere laufen, kann die Medienberichterstattung den Markt mit dem Eindruck zurücklassen, dass Apple es versucht hat, aber durch US-Politik gebunden war. Das kann helfen, die Frustration über Preiserhöhungen und längere Lieferzeiten zu dämpfen.“

Apples Interesse stärkt CXMTs Stellung

Andererseits stellt das angebliche Interesse des Tech-Giganten laut Analysten eine wichtige Bestätigung für CXMTs technologischen Fortschritt dar, unabhängig davon, ob Washington letztlich Kaufgenehmigungen erteilt.

Analysten von Citi erklärten, dass eine Genehmigung angesichts des derzeitigen US-Politklimas schwierig zu erlangen sein könnte.

Sie argumentierten jedoch, dass allein Apples Prüfung des Unternehmens als Lieferant bereits einen Wandel in der Wahrnehmung des chinesischen Speicherherstellers durch Investoren markiere.

„Unabhängig davon, ob Apple die Kaufgenehmigung erhält: Allein die Erwägung von CXMT als potenziellen Lieferanten verschiebt die Marktwahrnehmung von CXMT weg von einer rein domestischen Substitutionslösung hin zu einem glaubwürdigen globalen No.4-DRAM-Hersteller“, schrieb Citi in einer Research-Notiz.