US-Dollar auf bestem Monatsplus seit einem Jahr – Golf-Risiko treibt Nachfrage

Der US-Dollar beendet den Juni mit einer Unterstützung, die aus Risikoangst, der Zinsentwicklung und relativer wirtschaftlicher Stärke resultiert.

Er gab am Montag leicht nach, doch die breitere Bewegung blieb eindeutig zu seinen Gunsten, während Anleger die erneuten Spannungen im Golf, steigende Ölpreise und eine entscheidende Woche mit US‑Arbeitsmarktdaten abwägten.

Auch der Greenback profitierte von einer deutlichen Neubewertung des geldpolitischen Kurses der Federal Reserve nach einem restriktiveren Ton des Vorsitzenden Kevin Warsh.

Das hat konkurrierende Währungen unter Druck gesetzt: Der Yen notiert nahe einem 40‑Jahres‑Tief, und High‑Beta‑Währungen verzeichnen starke Monatsverluste.

Dollar‑Rallye hält trotz schwächerem Start

Der Dollarindex bewegte sich kaum verändert um 101,36 und ist damit weiterhin auf Kurs für ein Monatsplus von 2,5% im Juni. Das wäre der stärkste Monatsanstieg seit Juli des Vorjahres.

Die Bewegung wurde durch eine Mischung aus Nachfrage nach sicheren Häfen und Zinserwartungen angetrieben.

Neue US‑Iran‑Spannungen am Wochenende trieben die Ölpreise an, nachdem die Schifffahrt durch die Straße von Hormus erneut gestört worden war.

Washington und Teheran vereinbarten später, Vergeltungsschläge einzustellen und sich am Dienstag in Katar zu treffen, doch der Waffenstillstand bleibt fragil genug, um Anleger in Defensive zu halten.

Höhere Ölpreise sind für Währungen wichtig, weil sie die Inflation anheizen und den Spielraum für eine lockerere Geldpolitik verringern können.

Das stützt den Dollar zu einer Zeit, in der die Märkte nicht mehr davon überzeugt sind, dass die Fed in diesem Jahr die Zinsen senken wird.

Yen und risikobehaftete Währungen bleiben unter Druck

Der Yen notierte bei rund 161,75 je Dollar und damit nahe seinem schwächsten Stand seit vier Jahrzehnten.

Die Währung liegt über der Marke von 160, die viele Händler als potenziellen Auslösebereich für eine japanische Intervention sehen, obwohl Tokio sich bislang vorwiegend auf verbale Warnungen beschränkt hat.

Andernorts notierte der Euro stabil bei rund $1,1387, nachdem er letzte Woche ein 13‑Monats‑Tief erreicht hatte.

Der Euro steuert auf einen monatlichen Rückgang von rund 2,3% zu. Das Pfund fiel auf rund $1,3198 und lag im Juni um ungefähr 2% im Minus.

Risikosensitive Währungen schnitten schlechter ab. Der australische Dollar notierte bei rund $0,6885 und befindet sich damit auf Kurs für einen Monatsrückgang von etwa 4,1%.

Der neuseeländische Dollar lag bei rund $0,5635 und verzeichnete für den Monat ein Minus von fast 5,9%.

Arbeitsmarktdaten und EZB‑Forum bilden die nächste Bewährungsprobe

Die nächste wichtige Bewährungsprobe ist der US‑Beschäftigungsbericht.

Beschäftigungs‑ und Arbeitslosenzahlen später in dieser Woche werden Anlegern helfen einzuschätzen, ob der Arbeitsmarkt stark genug ist, um höhere Zinsen über einen längeren Zeitraum zu rechtfertigen.

Währungsstrategen sagen, ein robuster Arbeitsmarkt würde den „US‑Exceptionalism“-Trade stärken, bei dem der Dollar von relativ stärkerem Wachstum und engeren geldpolitischen Erwartungen profitiert.

Das jährliche Forum der Europäischen Zentralbank steht ebenfalls im Fokus.

EZB‑Präsidentin Christine Lagarde eröffnet die Veranstaltung am Montag, während ein Politikpanel Mitte der Woche mit Warsh den Märkten ein klareres Bild davon vermitteln könnte, wie der neue Fed‑Chef über Inflation, Öl und finanzielle Volatilität denkt.

Vorläufig bleibt der Vorteil des Dollars intakt. Der Greenback mag von Tag zu Tag schwanken, doch das Golf‑Risiko und die Unsicherheit über die Fed halten Käufer in der Nähe.