Warum steigt die Alphabet-Aktie heute um 4%?

Die Alphabet-Aktien GOOG stiegen am Montag im Handel um 4.1% , als die Google-Mutter ihre erste Handelssitzung als Mitglied des Dow Jones Industrial Average begann und Verizon Communications im 30-Werte-Index ersetzte.

Die Indexänderung, die letzte Woche angekündigt wurde, ist ein Meilenstein für Alphabet.

Da der Dow jedoch ein preisgewichteter Index und kein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index ist, erwarten Analysten nicht, dass die Aktie den gleichen Schub durch passive Anlagezuflüsse erhält, der normalerweise mit einer Aufnahme in den S&P 500 einhergeht.

Die Aktie profitierte zudem von einer breiteren Erholung der Technologiewerte nach dem heftigen Ausverkauf in der vergangenen Woche.

Der börsengehandelte Fonds Roundhill Magnificent Seven, der bis Freitag im Juni um 13% gefallen war und auf dem Weg zu seinem schlechtesten Monat seit dem Start im April 2023 lag, handelte zusammen mit mehreren seiner größten Bestandteile höher.

Meta Platforms, Amazon und Tesla legten jeweils um mehr als 2% zu, während Nvidia und Microsoft mehr als 1% gewannen. Apple hinkte der Gruppe mit einem moderaten Plus von 0.1% hinterher.

KI-Infrastrukturengpässe rücken in den Fokus

Die Anlegerstimmung wurde zudem von Berichten beeinflusst, wonach Google den Zugang von Meta zu seinen Gemini-KI-Modellen beschränkt hat, da die Nachfrage die verfügbare Rechenkapazität überstieg.

Laut Financial Times informierte Google Meta etwa im März, dass es nicht die gesamte Gemini-Kapazität liefern könne, die das Social-Media-Unternehmen kaufen wollte.

Die Beschränkungen sind weiterhin in Kraft und haben einige interne KI-Projekte von Meta verzögert, während sie das Unternehmen dazu veranlasst haben, die Mitarbeitenden zu einem effizienteren Einsatz von KI-Tokens aufzufordern.

Auch mehrere andere Google-Kunden sind von den Kapazitätsgrenzen betroffen, wenn auch in geringerem Maße.

Meta war stärker beeinträchtigt, weil das Unternehmen außergewöhnlich hohe Nachfrage nach Googles KI-Modellen hat.

Die Beschränkungen heben wachsende Infrastrukturengpässe in der gesamten KI-Branche hervor, in der die stark steigende Nachfrage nach fortschrittlichen Modellen die verfügbaren Rechenressourcen überholt hat, trotz massiver Investitionen in Chips, Rechenzentren und Energie.

Google hat Maßnahmen zur Erweiterung seiner Kapazitäten ergriffen, einschließlich der Anfang dieses Monats unterzeichneten $920 million-per-month-Vereinbarung mit SpaceX zur Anmietung zusätzlicher Rechenressourcen.

Während der Ergebnispräsentation von Alphabet für das erste Quartal im April räumte Konzernchef Sundar Pichai die Kapazitätsbeschränkungen des Unternehmens ein.

"Offensichtlich sind wir kurzfristig durch Rechenkapazität eingeschränkt", sagte Pichai. "Und als Beispiel wären unsere Cloud-Umsätze höher gewesen, wenn wir die Nachfrage hätten bedienen können."

Alphabet meldete im ersten Quartal ein Umsatzwachstum von 63% im Cloud-Computing-Geschäft, sein stärkstes Wachstum seit der Veröffentlichung dieser Kennzahl im Jahr 2019.

Das Unternehmen berichtete außerdem, dass sein Cloud-Umsatz erstmals $20 billion überstieg, während sein Backlog an unterschriebenen, aber noch nicht ausgelieferten Cloud-Verträgen sich quartalsüber- quartals nahezu verdoppelte und mehr als $460 billion erreichte.

Technisches Bild bleibt gemischt

Trotz der Gewinne am Montag bleibt der technische Ausblick für Alphabet gemischt.

Die Aktie ist in den vergangenen 12 Monaten um 96% gestiegen und notiert weiterhin etwa 11% über ihrem 200-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt von $314.41, was darauf hindeutet, dass der längerfristige Aufwärtstrend intakt bleibt.

Kurzfristig bleibt die Dynamik jedoch schwächer. Alphabet notiert 2% unter seinem 20-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt von $359.34 und 4.9% unter seinem 50-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt von $369.57, was darauf hindeutet, dass sich die Aktie in einer Erholungsphase und nicht in einem nachhaltigen Ausbruch befindet.

Der 20-Tage-einfache gleitende Durchschnitt liegt ebenfalls weiterhin unter dem 50-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt, ein bärisches Crossover, das darauf hindeutet, dass jüngste Rallys stärkerem Verkaufsdruck ausgesetzt waren als zuvor im längerfristigen Anstieg.