Palantir-Aktie gewinnt: Warum Analysten jetzt zum Kauf raten

Die Aktien von Palantir Technologies setzten ihre jüngste Rallye am Donnerstag fort, nachdem DA Davidson das Softwareunternehmen auf "Buy" hochgestuft hatte. Die Bank argumentierte, dass Palantirs Rolle als Orchestrierungsplattform für künstliche Intelligenz zunehmend an Wert gewinne, da Unternehmen bei der Bereitstellung von KI-Modellen Flexibilität anstreben.

Die Aktie stieg im vorbörslichen Handel um mehr als 4% und baute damit auf einem Plus von 8% aus der vorherigen Sitzung auf, nachdem Palantir eine neue KI-Partnerschaft mit Nvidia angekündigt hatte, die darauf abzielt, US-Regierungsbehörden fortschrittliche KI-Funktionen bereitzustellen.

Das Brokerhaus hob sein Kursziel für Palantir von 165 US-Dollar auf 175 US-Dollar an – ein Aufwärtspotenzial von fast 40% gegenüber dem aktuellen Kurs – und stufte die Aktie von Neutral auf Buy hoch. Man erklärte, das Unternehmen habe sich weitgehend in seine zuvor hohe Bewertung hineinentwickelt, da Gewinn und Profitabilität beschleunigt hätten.

Palantir verzeichnete in den letzten 12 Monaten ein Umsatzwachstum von 68% und erreichte 5,2 Milliarden US-Dollar, während es eine branchenführende Bruttomarge von 84% beibehielt.

KI-Orchestrierung als Wettbewerbsvorteil

Laut Investing.com erklärte DA Davidson, Palantirs größter Vorteil lie in der Fähigkeit, als Orchestrierungsschicht über mehreren KI-Modellen zu fungieren. Dadurch können Kunden zwischen zugrundeliegenden Technologien wechseln, ohne ihre Abläufe zu unterbrechen.

Das Brokerhaus sagte, diese Fähigkeit sei wertvoller geworden, da Unternehmen zunehmend ungern nur auf einen einzigen Anbieter von Foundation-Modellen setzen.

Die Analysten verwiesen auf jüngste Entwicklungen rund um Anthropic, deren Auseinandersetzungen mit der US-Regierung zu Einschränkungen bei einigen ihrer KI-Modelle und zum Rückzug eines ihrer Angebote vom Markt geführt haben.

DA Davidson zufolge würden Organisationen, die eine Orchestrierungsplattform wie Palantir einsetzen, nur begrenzte Störungen erfahren, weil das Unternehmen die darunterliegenden KI-Modelle austauschen kann, ohne dass die Kunden ihre Workflows neu gestalten müssen.

Diese Flexibilität verringere laut Analyst die Sorgen, dass Unternehmen Palantir umgehen könnten, indem sie Modelle direkt von Anbietern wie OpenAI oder Anthropic übernehmen.

Das Brokerhaus fügte hinzu, dass Unternehmen sich zunehmend bewusst würden, dass das heute führende KI-Modell morgen vielleicht nicht mehr der Branchenstandard sei und schließlich durch kostengünstigere Open‑Source-Alternativen verdrängt werden könnte.

Partnerschaft mit Nvidia stärkt staatliche KI-Offensive

Die Anlegerstimmung erhielt zudem Auftrieb, nachdem Palantir eine strategische Zusammenarbeit mit Nvidia zur Entwicklung maßgeschneiderter KI-Modelle für die US-Regierung angekündigt hatte.

Im Rahmen der Partnerschaft sollen Nvidias KI-Infrastruktur und die Nemotron-Modelle in Palantirs Softwareplattformen integriert werden, um das zu schaffen, was die Unternehmen als sichere "intelligente Engine" beschreiben — fähig, KI‑Modelle zu trainieren, bereitzustellen und innerhalb von Regierungsbehörden zu verwalten.

Die Initiative stärkt Palantirs Präsenz im öffentlichen Sektor weiter, einem Bereich, in dem das Unternehmen bereits über tiefe Beziehungen zu Verteidigungs‑ und Nachrichtendienstorganisationen verfügt.

Rücksetzer schafft Kaufchance, sagt Morningstar

Trotz der jüngsten Gewinne liegen die Palantir-Aktien in diesem Jahr immer noch rund 25% im Minus, nachdem sie 2024 um 356% gestiegen waren – eine Rallye, die die Bewertungsmultiplikatoren auf hohe Niveaus getrieben hatte.

Mehrere Analysten sind der Meinung, dass die Korrektur einen attraktiveren Einstiegszeitpunkt geschaffen hat.

Morningstar-Analyst Mark Giarelli bemerkte, dass die breitere Rotation weg von vielen frühen Gewinnern im Bereich künstliche Intelligenz dazu geführt habe, dass Palantir mehr als 40% unter seinem Höchststand von 2025 notiere.

Morningstar weist dem Unternehmen einen Fair‑Value von 153 US-Dollar zu, was darauf hindeutet, dass die Aktie derzeit etwa 24% unter ihrem inneren Wert gehandelt werde.

"Palantir unterscheidet sich als einziges KI-Unternehmen durch ein Framework, das disparate Datensätze organisiert und optimierte Entscheidungsfindung ermöglicht. Es schafft ein umfassendes, geschlossenes System, in dem Daten von einzelnen Quellen zu Datenanwendern fließen", sagte Giarelli und fügte hinzu, dass Palantir Effizienzgewinne aus Daten generiere, die sich aufsummierten und in Wechselkosten für Kunden übersetzten.

"Unsere Fair‑Value‑Schätzung von 153 US-Dollar impliziert ein Enterprise‑Value/Umsatz‑Multiple von 48 für 2026. Wir glauben, dass wir uns in den frühen Phasen einer KI‑Revolution befinden; unser Basisszenario sieht vor, dass das insgesamt adressierbare Marktvolumen für Palantir bis 2033 auf 1,4 Billionen US-Dollar anwächst. Wir erwarten, dass Palantir Effizienzsteigerungen bei Unternehmen vorantreibt, die derzeit auf große IT‑Teams angewiesen sind, um Daten aufzubereiten und Entscheidungen zu unterstützen. Wir prognostizieren ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 45% über fünf Jahre für das Unternehmen. Wir gehen davon aus, dass die Bruttomarge in den nächsten zehn Jahren im Bereich von 83%–85% bleiben wird, während wir gleichzeitig margenstärkere Unternehmenskunden an Bord holen und das Risiko steigender Cloud‑Kosten im Zuge der zunehmenden Nachfrage nach Rechenressourcen berücksichtigen", fügte er hinzu.

Giarelli warnte zudem, dass die langfristige Bewertung von Palantir von der Größe des KI‑Softwaremarktes und der Fähigkeit des Unternehmens abhängt, seinen Wettbewerbsvorteil zu halten.

"Die größte Unsicherheit für Palantir ist das potenzielle Ausmaß des insgesamt adressierbaren Marktes, den seine Software bedienen kann, und das Penetrationsniveau bei Kunden, das erreicht werden kann. Sollte unser Bear‑Case für die Marktgröße eintreten oder eine praktikable Alternative entstehen, dürften die Aktien deutlich weniger wert sein als von uns erwartet. Es besteht die Möglichkeit, dass ein technologischer Riese Software entwickelt, die Palantirs KI‑Lösungen konkurrenziert", sagte er.