Zhipu strebt $4B durch Aktienplatzierung in Hongkong nach AI-Rallye an

Das chinesische Unternehmen für künstliche Intelligenz Knowledge Atlas Technology JSC, besser bekannt als Zhipu AI, versucht, rund $4 billion durch eine Aktienplatzierung in Hongkong aufzubringen.

Die Aktienplatzierung erfolgt, nachdem die Aktie nach ihrem Börsendebüt Anfang dieses Jahres stark gestiegen ist.

Die Kapitalerhöhung erfolgt, während das Anlegerinteresse an chinesischen KI-Unternehmen hoch bleibt und Technologiefirmen zunehmend die Kapitalmärkte in Hongkong anzapfen, um Forschung, Personalaufbau und Expansion zu finanzieren – vor dem Hintergrund von Chinas Bestreben, die Kluft in der künstlichen Intelligenz zur US-Wirtschaft zu verringern.

Zhipu startet $4 billion-Aktienplatzierung

Laut einem Reuters-sehen Term Sheet bietet Zhipu 19.78 million neue Aktien zu je HK$1,588 bis HK$1,698 an. Das Angebot entspricht einem Abschlag von 7% bis 13% auf den Schlusskurs vom Mittwoch von HK$1,825.

Der Accelerated Bookbuild, eine schnelle Aktienplatzierung, die sich typischerweise an institutionelle Investoren richtet, würde laut Term Sheet das Aktienkapital des Unternehmens um rund 4.2% erhöhen.

Der Deal folgt auf eine weitere starke Handelssession der Aktie. Zhipu-Aktien stiegen am Mittwoch um 13.4% und setzten damit die Gewinne eines der heißesten KI-Titel in Hongkong fort.

Die Aktien des Unternehmens sind seit dem Listing in Hongkong im Januar um nahezu 1,500% gestiegen.

Das Unternehmen plant, die Erlöse für Forschung und Entwicklung — einschließlich Personalaufbau, Rechenkapazitäten und technische Dienstleistungen — sowie für Geschäftsexpansion, strategische Investitionen, Fusionen und Übernahmen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Bloomberg berichtete, dass das Unternehmen beabsichtige, seine Kapitalstruktur zu optimieren.

China International Capital Corp. fungiert als alleiniger Gesamtabwickler für das Angebot.

AI-Investitionsboom treibt Kapitalbeschaffungen an

Chinesische Technologieunternehmen wenden sich zunehmend den Aktienmärkten in Hongkong zu, um die KI-Entwicklung zu finanzieren, da der Wettbewerb mit US-Technologiefirmen intensiver wird.

Allein in dieser Woche haben mehrere Technologieunternehmen ihre Finanzierungspläne in Hongkong vorangetrieben.

Nexchip Semiconductor bepreiste ein Initial Public Offering, das voraussichtlich etwa HK$6.98 billion ($890 million) einbringen wird.

Separat versucht Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co., rund $850 million durch einen Aktienverkauf in Hongkong aufzubringen, während Shanghai Biren Technology Co. kürzlich etwa $900 million durch eine Platzierung einsammelte.

Die Anlegernachfrage nach chinesischen KI-Unternehmen bleibt robust, obwohl Bewertungsfragen Käufer wählerischer gemacht haben.

„Das Aufbringen von $4 billion verschafft Zhipu erhebliche Schlagkraft im Wettbewerb, erhöht aber auch den Druck auf das Unternehmen, zu zeigen, dass hohe KI-Investitionen in nachhaltige kommerzielle Erträge umgemünzt werden können“, sagte Glenn Yin, Research Director bei der Brokerfirma ACCM, im Reuters-Bericht.

Regulatorische Prüfung und KI-Ausbau

Zhipu gehört zu Chinas bekanntesten Entwicklern von KI-Modellen und gilt bei Investoren als schnell aufsteigender chinesischer Herausforderer gegenüber US-Unternehmen wie OpenAI, gestützt durch starke Nachfrage nach großen Sprachmodellen.

Die Kapitalbeschaffung erfolgt, während chinesische Behörden eine verschärfte Kontrolle fortschrittlicher inländischer KI-Technologien erwägen.

Reuters berichtete, dass Beamte kürzlich mit führenden Technologieunternehmen, darunter Zhipu, zusammengetroffen seien, um mögliche Beschränkungen des Auslandszugangs zu Chinas fortschrittlichsten KI-Modellen zu erörtern.

Anfang dieses Jahres hatte Zhipu bei seinem Hongkonger Börsengang HK$4.35 billion aufgenommen.

Das Unternehmen erklärte zudem im vergangenen Monat, dass es plant, im Rahmen einer geplanten Notierung am STAR Market in Shanghai 15 billion yuan aufzubringen.

Das Unternehmen brachte kürzlich sein GLM-5.2 AI-Modell auf den Markt und stellt die Technologie Entwicklern frei und offen zur Verfügung, um die weltweite Verbreitung seiner Plattform zu fördern.

Die jüngste Kapitalbeschaffung fällt zudem in eine Phase, in der sich Chinas KI-Sektor weiterhin rasant entwickelt.

Reuters berichtete, dass das KI-Startup MiniMax ein großes Sprachmodell mit 2.7 trillion Parametern entwickelt, während Nachrichten, dass DeepSeek seinen eigenen KI-Chip entwickelt, Anfang dieser Woche die Stimmung für US-Halbleiteraktien belasteten.