3 Aktien, die von IBMs Gewinn-Einbruch profitieren

Die IBM-Aktie verzeichnete den stärksten Tagesverlust seit Beginn der Aufzeichnungen, nachdem der Technologiekonzern eingeräumt hatte, dass Kunden Geld aus seinen Produkten abziehen und in dringend benötigte Rechenzentrumsinfrastruktur umschichten.

The stock plunged 25.2% to $217.07 on Tuesday, leaving it just above its 52-week low, after preliminary second-quarter revenue and profit missed Wall Street forecasts.

Barclays-Analyst Saket Kalia sieht jedoch einen potenziellen Gewinner auf der anderen Seite dieser Ausgabenverlagerung: Anbieter von Netzwerksicherheit, die Firewalls verkaufen.

Laut TipRanks identifizierten seine Branchenchecks Palo Alto Networks, Fortinet und Check Point als potenzielle Profiteure.

Palo Alto Networks bietet Skalenvorteile, aber wenig Bewertungspuffer

Palo Alto Networks ist einer der weltweit größten Anbieter von Firewalls und bietet Kunden ein breites Portfolio, das Netzwerk-, Cloud- und Security-Operations-Produkte umfasst.

Diese Position macht das Unternehmen zu einem offensichtlichen Nutznießer, wenn Firmen Cybersicherheitsausgaben gegenüber weniger dringlichen Softwareprojekten priorisieren.

Die Aktie kletterte am Dienstag um 6.8% auf $352.89, nachdem IBMs Warnung die Aufmerksamkeit auf die Widerstandsfähigkeit der Sicherheitsbudgets lenkte.

Kalias Analyse deutete darauf hin, dass die Nachfrage nach Firewall-Hardware von derselben Dringlichkeit profitiert, die Unternehmen dazu bringt, Server und Speicher zu sichern, bevor die Kosten weiter steigen.

Das Problem ist die Bewertung. Das Vergleichstool von TipRanks zeigte kein von Analysten impliziertes Aufwärtspotenzial für Palo Alto zum Schlusskurs am Dienstag.

Sein durchschnittliches 12‑Monats‑Ziel lag bei $333.31, unter dem Marktpreis, trotz eines 'Strong Buy'-Konsenses.

Fortinet liefert den deutlichsten Beleg für vorgezogene Nachfrage

Fortinet lieferte Kalia die stärksten zahlenmäßigen Belege dafür, dass Kunden bereits mehr Sicherheits‑Hardware kaufen.

Its first-quarter product revenue jumped 41% from a year earlier to 645 Millionen USD (ca. 562,6 Millionen €), while total revenue rose 20% to 1,9 Milliarden USD (ca. 1,6 Milliarden €).

Kalia verwies auf diese Produktstärke als Beleg dafür, dass sich die Verschiebung in steigende Firewall‑Verkäufe manifestiert, anstatt nur eine theoretische Chance zu bleiben.

Das Unternehmen ist auf FortiGate‑Firewalls spezialisiert und entwickelt viele seiner eigenen Sicherheitsprozessoren, was ihm ermöglicht, leistungsstarke Geräte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten.

Das kann besonders attraktiv sein, wenn Kunden größere Netzwerkkapazitäten benötigen, um eine wachsende KI‑Infrastruktur zu schützen.

Fortinet-Aktien legten am Dienstag um 3.9% zu und erreichten ein Rekordhoch von $166.83. Doch wie bei Palo Alto hat die Rallye den breiteren Analystenkonsens überholt.

TipRanks nannte ein durchschnittliches Kursziel von etwa $117, während Barclays zuletzt $155 ansetzte und TD Cowen sein Ziel kürzlich auf $215 hob.

Check Point ist die einzige Aktie mit Konsens‑Aufwärtspotenzial

Check Point war der zurückhaltendste Gewinner der drei und stieg um 2% auf $137.02, bot jedoch die klarste Bewertungsargumentation.

Auf der Plattform zeigte sich ein Moderate‑Buy‑Konsens und ein durchschnittliches Kursziel von $148.36, was fast 9% Aufwärtspotenzial gegenüber dem für die Analyse verwendeten Preis impliziert.

Das Ziel basierte auf 12 Buy‑ und 18 Hold‑Ratings, ohne Sell‑Empfehlungen.

Check Point wurde traditionell als langsamer wachsendes, aber profitables Cybersicherheitsunternehmen angesehen.

Dieses Profil könnte attraktiver werden, wenn die aktuelle Ausgabenverschiebung etablierte Firewall‑Anbieter gegenüber höher bewerteten, schneller wachsenden Konkurrenten favorisiert und damit die Premiumbewertungen der Wachstumswerte nicht stützt.

Dennoch gab Kalia eine wichtige Warnung ab. Der Schub „could be temporary“, weil Unternehmen Käufe möglicherweise lediglich vorziehen, um Lieferengpässe und höhere Preise zu vermeiden.

Sobald diese Welle vorüber ist, könnte die Branche eine Konsolidierungsphase durchlaufen, ähnlich dem Rückgang, der auf die pandemiebedingten Technologieausgaben folgte.