Das 55‑Milliarden‑Quartal: Wie Trading, KI und Deals Rekordgewinne bei Großbanken trieben

Die größten Banken an der Wall Street zeigen, dass geopolitische Unsicherheit und volatile Märkte sehr profitabel sein können, wenn die Handelsdesks ausgelastet sind und künstliche Intelligenz eine beispiellose Welle an Kapitalbeschaffung antreibt.

Die sechs größten US-Banken erzielten im zweiten Quartal zusammen 55 Milliarden US-Dollar Gewinn und lagen damit deutlich über den Erwartungen der Analysten, da Marktvolatilität, rekordverdächtige KI-bezogene Kapitalbeschaffung und eine Erholung im Investmentbanking eines der stärksten Quartale für die Finanzbranche seit Jahren erzeugten.

Selbst ohne die einmaligen Visa- und aktienbezogenen Gewinne von JPMorgan Chase hätten die sechs Banken im Quartal immer noch rund 50,4 Milliarden US-Dollar Gewinn erzielt.

Alle sechs Kreditinstitute lagen sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz über den Schätzungen von Wall Street, angetrieben vor allem durch rekordhohe Handelsaktivitäten und eine deutliche Erholung im Investmentbanking.

Handelsdesks liefern ein Blockbuster-Quartal

Das Handelsgeschäft erwies sich erneut als größter Gewinntreiber, da geopolitische Spannungen und Volatilität auf den Energiemärkten die Investoren zu aktiven Umschichtungen ihrer Portfolios zwangen.

Finanzmärkte wurden im Quartal durch den Konflikt im Nahen Osten und Störungen auf dem Seeweg durch die Straße von Hormus erschüttert, während ein Anstieg der Ölpreise Inflationssorgen neu entfachte und Anleger dazu veranlasste, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve neu zu bewerten.

Diese schnellen Schwankungen führten zu außergewöhnlichen Handelsvolumina bei Aktien, Währungen, Rohstoffen und festverzinslichen Wertpapieren.

Goldman Sachs führte die Branche an mit rekordverdächtigen 7,42 Milliarden US-Dollar Erträgen aus dem Aktienhandel, ein Anstieg von 72 % gegenüber dem Vorjahr.

Der Anleihenhandel trug weitere 4,59 Milliarden US-Dollar bei, ein Plus von 32 %.

JPMorgan Chase erzielte 6 Milliarden US-Dollar aus dem Aktiengeschäft, ein Sprung um 86 % gegenüber dem Vorjahr, während der Anleihenhandel mit 6,1 Milliarden US-Dollar stabil blieb und die Gesamtmarktumsätze auf 12,1 Milliarden US-Dollar brachte.

Morgan Stanley meldete ebenfalls rekordverdächtige Erträge aus dem Aktienhandel in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 69 %, ergänzt durch 2,5 Milliarden US-Dollar aus dem Anleihenbereich.

Bank of America verbuchte rekordhohe Erträge aus dem Aktienhandel von 3,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 70 %, während die Erträge aus Festverzinslichen Wertpapieren, Devisen und Rohstoffen (FICC) um 9 % auf 3,5 Milliarden US-Dollar zunahmen.

Das Aktienhandelsgeschäft von Citigroup stieg um 45 % auf ein Rekordniveau von 2,3 Milliarden US-Dollar, während die Erträge aus dem Anleihenbereich um 7 % auf 4,7 Milliarden US-Dollar zunahmen.

Obwohl das Handelsgeschäft von Wells Fargo deutlich kleiner ist, profitierte auch die Bank von der erhöhten Aktivität.

Die Markterträge innerhalb der Unit Corporate and Investment Banking stiegen um 24 % auf 2,21 Milliarden US-Dollar, wobei allein der Aktienhandel um 64 % zulegte.

Dealmaking treibt die Erholung im Investmentbanking

Die Erholung im Investmentbanking erwies sich als ebenso bedeutsam, wobei KI als einer der wichtigsten Katalysatoren für Aktivität an den Kapitalmärkten auftauchte.

Die Gebühren im Investmentbanking stiegen bei allen sechs Banken, da Fusionen und Übernahmen, Aktienplatzierungen und Schuldtitelplatzierungen im Quartal beschleunigten.

Goldman Sachs erzielte 3,4 Milliarden US-Dollar an Investmentbanking-Gebühren, ein Plus von 55 % im Jahresvergleich, gestützt durch starke Beratungsleistungen und rekordverdächtige Schuldtitelplatzierungen.

JPMorgan Chase meldete Gebühren in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 30 % und das stärkste Investmentbanking-Quartal seit 2021.

Morgan Stanley verzeichnete das schnellste Wachstum unter den Wettbewerbern, mit einem Sprung der Investmentbanking-Umsätze um 58 % auf 2,44 Milliarden US-Dollar.

Bank of America, Citigroup und Wells Fargo verzeichneten ebenfalls solide Zuwächse bei Beratungs- und Underwriting-Erlösen.

Nach Angaben von Dealogic stiegen die weltweiten Investmentbanking-Erlöse in der ersten Hälfte des Jahres 2026 um 24 % auf 61,4 Milliarden US-Dollar, angetrieben von Mega-Fusionen, einem lebhaften IPO-Markt und erhöhter Handelsvolatilität.

Zu den lukrativsten Transaktionen des Quartals gehörte SpaceX' rekordverdächtiges Börsendebüt im Juni über 86 Milliarden US-Dollar, das größte IPO in der US-Geschichte.

Allein die Notierung brachte den beteiligten Banken schätzungsweise rund 500 Millionen US-Dollar an Investmentbanking-Gebühren ein, wobei Goldman Sachs als Lead-Left-Underwriter fungierte, während JPMorgan, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo als Co-Underwriter und Berater mitwirkten.

KI-Investitionen schaffen einen neuen Finanzierungszyklus

Manager an der Wall Street argumentierten, dass künstliche Intelligenz Chancen weit über die Technologieunternehmen hinaus schaffe.

Banken finanzieren Rechenzentren, zeichnen Anleihen und Aktien, beraten bei Übernahmen und ermöglichen die enormen Kapitalflüsse, die zum Aufbau von KI-Infrastruktur weltweit erforderlich sind.

Zum Beispiel beriet Wells Fargo bei NextEra Energys 67 Milliarden US-Dollar Übernahme von Dominion Energy und bei Apollos 35 Milliarden US-Dollar Finanzierungsvereinbarung für das KI-Unternehmen Anthropic.

Goldman‑Sachs‑CEO David Solomon beschrieb die Investitionswelle als "eine Welleneffekt", der in der gesamten US-Wirtschaft Finanzierungs‑ und Handelsmöglichkeiten in öffentlichen und privaten Märkten schaffe.

„Wir befinden uns mitten in einem KI‑Capex‑Superzyklus, in dem es Finanzierungsbedarf für jedes einzelne Finanzierungsinstrument, in jeder Region der Welt und in jeder einzelnen Branche gibt“, sagte Goldman‑CFO Denis Coleman.

Der Bankanalyst Mike Mayo von Wells Fargo sagte, der KI-Investitionszyklus habe im zweiten Quartal "einen Wendepunkt erreicht" und identifizierte Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley als die größten Nutznießer.

Nach den starken Ergebnisberichten hob Mayo seine Kursziele für sowohl Goldman Sachs als auch JPMorgan an.

Konsumentenkredite bleiben resilient

Während die Kapitalmärkte die Schlagzeilen dominierten, stützte das Privatkundengeschäft die Erträge weiterhin, trotz anhaltender Inflationsdrucke.

Die Banken meldeten vergleichsweise niedrige Ausfallraten, während die Erwartung, dass die Zinsen länger erhöht bleiben, die Rentabilität des Kreditgeschäfts weiterhin unterstützt.

Bank of America gewann im Quartal eine Million neue Kreditkartenkonten hinzu, während Kunden 266 Milliarden US-Dollar mit Debit- und Kreditkarten ausgaben, ein Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr.

Wells Fargo berichtete über einen Anstieg der Erlöse aus Autokrediten um 33 %, begünstigt durch höhere Salden und stärkere Kreditneugeschäfte.

Obwohl viele Haushalte weiterhin mit steigenden Kosten für Grundbedürfnisse wie Treibstoff und Lebensmittel konfrontiert sind, profitierten die Banken weiter von robusten Konsumausgaben und widerstandsfähiger Kreditqualität.

Banken setzen KI auch intern ein

Der KI‑Boom erzeugt nicht nur Beratungs‑ und Finanzierungsgebühren, sondern verändert auch die eigenen Abläufe der Banken.

Kreditinstitute setzen zunehmend künstliche Intelligenz ein, um Produktivität zu steigern, Arbeitsabläufe zu automatisieren und Kosten zu steuern.

Bank of America gab bekannt, dass sie inzwischen mehr als 300 genehmigte KI‑ und Machine‑Learning‑Anwendungsfälle im Geschäft hat.

Dazu gehören 114 aktive generative KI‑Anwendungen, von denen 34 bereits in großem Maßstab eingesetzt werden, um Workflow‑Effizienz und Produktivität an der Front zu verbessern.