General Motors‑Aktie bildet riskante Muster vor Ergebnisbericht

General Motors‑Aktie ist in den letzten Tagen gefallen, von ihrem Jahreshoch von $87 im February auf heute etwa $76. Der Rücksetzer könnte kurzfristig anhalten, nachdem die Aktie vor dem Ergebnisbericht zum zweiten Quartal ein bärisches Doppeltop ausgebildet hat.

General Motors to publish earnings on July 21

Die GM‑Aktie steht diese Woche im Fokus, wenn das Unternehmen seine Finanzzahlen veröffentlicht. Diese Werte folgen auf einen schwachen Auslieferungsbericht. Im zweiten Quartal wurden 714,896 Fahrzeuge verkauft, ein Rückgang von 4% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

GM führte den Rückgang auf die Entscheidung zurück, Elektrofahrzeuge zu entpriorisieren. Außerdem stellte das Unternehmen einige Modelle ein, darunter den Chevrolet Blazer und den Cadillac XT4. 

Trotz des Rückgangs behielt GM die Marktführerschaft in den USA. Zudem war das Unternehmen Nr. 2 bei Verkäufen von Full‑Size‑Pickups und großen SUVs. Schlüsselmarken wie GMC, Chevrolet und Cadillac schnitten relativ gut ab.

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Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Analysten für Q2 Umsätze von $47.09 billion erwarten, leicht unter den $47.12 billion des gleichen Zeitraums im Vorjahr. Für das dritte Quartal erwarten Analysten einen Rückgang der Umsätze um 0.44% auf $48.38 billion. 

Positiv ist, dass Analysten optimistisch sind, dass GM im nächsten Geschäftsjahr wieder Wachstum verzeichnen wird. Zwar dürfte der Umsatz unter Druck bleiben, doch glauben Analysten, dass die Profitabilität dank höherer Fahrzeugpreise gut ausfallen wird. Ein aktueller Bericht von KBB stellte fest, dass die Neuwagenpreise leicht gestiegen sind, wobei ein durchschnittlicher Neuwagen für $49,758 verkauft wurde.

Ein weiterer Pluspunkt ist, dass die Bewertung von GM bereits viele seiner Wachstumsprobleme widerspiegelt, darunter Zölle, steigende Vorleistungskosten und eine nachlassende Gewinndynamik. 

Die Aktie wird mit einem erwarteten Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (Forward P/E) von nur 5,95 gehandelt, deutlich unter dem durchschnittlichen Multiple des S&P 500 von etwa 20, was darauf hindeutet, dass ein Großteil des Pessimismus bereits eingepreist ist. 

Im Vergleich handelt Ford mit einem Forward P/E von 8.68, während Stellantis ein Multiple von 7.13 aufweist, wodurch GM trotz starker Profitabilität und Cash‑Generierung zu den günstigsten großen Autobauern gehört.

Daher könnte GM sein Aktienrückkaufprogramm beschleunigen. Das Unternehmen hat noch $5.5 billion unter der bestehenden Rückkaufgenehmigung und könnte die niedrige Bewertung nutzen, um weitere Aktien aus dem Umlauf zu nehmen, was den Gewinn je Aktie und die Aktionärsrendite weiter steigern würde.

Analysten haben unterschiedliche Einschätzungen zur GM‑Aktie. Tom Narayan von RBC senkte sein Kursziel von $95 auf $94, behielt jedoch die Einstufung 'Outperform' bei. Ryan Brinkman von JPMorgan hob sein Ziel von $98 auf $110 an, während Michael Ward von Citigroup sein Ziel von $108 auf $131 erhöhte.

Technische Analyse zur General Motors‑Aktie

Kurschart der GM‑Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart deutet darauf hin, dass die GM‑Aktie in den kommenden Wochen weiter fallen könnte. Sie ist bereits unter das 23.6% Fibonacci‑Retracement‑Level von $77 gefallen. Ein Unterschreiten dieses Niveaus könnte darauf hindeuten, dass weiteres Abwärtspotenzial besteht. 

Die Aktie bildete außerdem eine bärische Flagge, die aus einer senkrechten Bewegung und einem aufsteigenden Kanal besteht. Sie ist zudem unter den 50‑Tage‑EMA (Exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt) gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären vorerst überwogen haben.

Daher ist nach der Veröffentlichung der Ergebnisse am Dienstag wahrscheinlich ein bärischer Ausbruch. Sollte dies eintreten, wäre das nächste Ziel das 38.2% Fibonacci‑Retracement‑Level von $70.