Kospi steigt um 6% – Asiens angeschlagener Halbleiterhandel erholt sich

Asiatische Aktien legten am Mittwoch zu, da Anleger nach einem heftigen Ausverkauf zu Halbleiteraktien zurückkehrten und sich von einer Erholung an der Wall Street leiten ließen, obwohl Brent weiter über 91 $ pro Barrel kletterte.

Der MSCI-Asien-Pazifik-Index außerhalb Japans gewann 1,2 %, während Südkoreas Kospi um mehr als 6 % sprang und Japans Nikkei 225 um 1,9 % zulegte.

Die Bewegung folgte auf einen 0,9%igen Anstieg des S&P 500 und einen Sprung des Philadelphia Semiconductor Index um 5,2 % am Dienstag.

Die Erholung deutet darauf hin, dass Anleger bereit sind, die KI-Wette wieder aufzugreifen, jedoch erst nachdem jüngste Verluste die Bewertungen zurückgesetzt und die Hürde für Gewinnmeldungen erhöht haben.

Halbleiter-Erholung weitet sich in Asien aus

Technologieaktien führten den regionalen Anstieg an, nachdem aktuelle Handelsdaten auf eine robuste Nachfrage nach fortschrittlicher Hardware hindeuteten.

Die Halbleiterexporte Südkoreas stiegen in den ersten 20 Tagen des Juli im Jahresvergleich um 180,6 % und trugen dazu bei, dass die Gesamtexporte um 52,3 % zulegten.

Taiwan meldete zudem für Juni Exportaufträge in Höhe von 95,3 Mrd. $, ein Anstieg von 59,4 % gegenüber dem Vorjahr.

Westpac-Strategen sagten, die Märkte würden der Erholung der Technologiewerte mehr Gewicht beimessen als den jüngsten geopolitischen Risiken.

Das Ausmaß der Erholung, insbesondere in Seoul, spiegelte auch Schnäppchenjagd nach den jüngsten Verlusten des Kospi und der Auflösung von Short-Positionen wider.

Alphabet und Tesla werden zum nächsten Prüfstein

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf Alphabet und Tesla, die beide am Mittwoch nach US-Handelsschluss berichten.

Bei Alphabet werden die Ergebnisse am Wachstum von Google Cloud, den Ausgaben für Rechenzentren und dem Fortschritt bei der Kommerzialisierung seiner KI-Produkte gemessen.

Anleger beobachten außerdem, ob Verzögerungen bei wichtigen Modellstarts die Wettbewerbsdynamik beeinträchtigen.

Tesla steht vor einer anderen Bewährungsprobe. Der Markt wird sich auf die Margen im Automobilbereich, die Cash-Generierung und die Kosten für die Ausweitung seines Robotaxi- und Humanoid-Roboter-Programms konzentrieren.

Nach der jüngsten Korrektur bei KI-abhängigen Aktien könnten hohe Umsätze allein nicht ausreichen; Anleger verlangen klarere Belege dafür, dass hohe Investitionen in nachhaltige Renditen münden können.

Öl- und Zollrisiken dämpfen die Entlastung

Die Rally fand statt, obwohl Brent um 0,6 % auf 91,55 $ pro Barrel stieg, nachdem saudische Tanker im Roten Meer ihren Kurs geändert hatten infolge von Huthi-Drohungen gegen Schifffahrt, die mit dem Königreich in Verbindung stehen.

Die Warnung erhöht das Risiko, dass sich Störungen von der Straße von Hormus auf den Bab el-Mandeb ausweiten und längere Routen sowie höhere Fracht- und Versicherungskosten erzwingen.

Pharmaaktien rückten ebenfalls in den Fokus, nachdem Präsident Donald Trump einen gestaffelten Zollplan für Generika skizziert hatte.

Importe blieben ab dem 1. August zwei Jahre zollfrei, bevor sie für ein Jahr einer Abgabe von 100 % und anschließend 200 % unterlägen.

Vorerst wird die Erholung Asiens von erneuertem Vertrauen in Halbleiter getragen.

Ihre Dauerhaftigkeit hängt davon ab, ob die Gewinne den KI-Investitionszyklus bestätigen, bevor höhere Ölpreise und Handelsbarrieren die Inflationssorgen wiederbeleben.