Rivian-Aktie legt nach Piper Sandler-Aufwertung vor Q2-Ergebnissen zu

Die Rivian Automotive RIVN-Aktie stieg am Montag um 4 %, nachdem Piper Sandler den Elektrofahrzeugbauer vor seinem Ergebnisbericht für das zweite Quartal hochgestuft hatte und dabei eine verbesserte Nachfrage, einen reibungsloseren als erwarteten R2-Start und eine stärkere Bilanz nannte.

Der Piper Sandler-Analyst Alexander Potter stuft Rivian von Neutral auf Übergewicht hoch und erhöhte sein Kursziel von $18 auf $20, was gegenüber dem Schlusskurs am Freitag ein Aufwärtspotenzial von etwa 26 % impliziert.

Rivian wird voraussichtlich seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026 nach Börsenschluss am Donnerstag, dem 30. Juli, vorlegen.

Die Aufwertung erfolgt Wochen, nachdem Rivian seine Jahreslieferprognose nach stärker als erwarteten Produktions- und Lieferergebnissen im zweiten Quartal angehoben hatte, was auf eine verbesserte Dynamik für den E-Auto-Hersteller hindeutet.

Nachfrageausblick und R2-Start stützen positive Sicht

Potter erklärte, Rivian gehe gestärkt in die Gewinnsaison im Vergleich zu vor einigen Monaten und verwies auf eine verbesserte Fahrzeugnachfrage sowie ermutigende Fortschritte beim R2-SUV des Unternehmens.

Dem Analysten zufolge haben höhere Benzinpreise und das wiedererwachte Verbraucherinteresse an Elektrofahrzeugen dazu beigetragen, Rivians Lieferprognose zu stützen.

Er ist zudem der Ansicht, dass das Unternehmen weitgehend die Produktionsprobleme vermieden hat, die bei neuen Fahrzeugeinführungen häufig auftreten, wodurch ein zentrales Ausführungsrisiko reduziert wird.

In Potters Mitteilung heißt es, die Aufwertung beruhe auf „einer entschärften Bilanz, einem reibungslosen R2-Anlauf und einem verbesserten Nachfrageausblick.”

Der Analyst bezeichnete den R2 als ein zentrales Produkt für Rivian; die Auslieferungen sollen dieses Jahr trotz einer vorübergehenden, lackierungsbedingten Produktionsunterbrechung zwischen 20.000 und 25.000 Einheiten liegen.

Der Bericht hob zudem Rivians vertikal integrierte Softwarestrategie hervor.

Mit steigenden Produktionsmengen erwartet Potter, dass das Unternehmen mehr Umsatz aus Software und Dienstleistungen generiert.

Die anfängliche R2-Produktion umfasst ein Launch Package mit einer lebenslangen Autonomy+-Mitgliedschaft, Rivians Fahrerassistenzplattform, die das Unternehmen künftig als wiederkehrenden Abonnementdienst anbieten will.

Kapitalerhöhung mildert Bilanzbedenken

Ein weiterer wichtiger Faktor für die Aufwertung von Piper Sandler war Rivians jüngste Kapitalerhöhung.

Anfang dieses Monats kündigte das Unternehmen an, 75 Millionen Aktien zu verkaufen und damit rund $1,5 Mrd. einzusammeln.

Rivian erklärte, ein Teil der Erlöse solle verwendet werden, um Eigenkapitalanforderungen im Zusammenhang mit dem Kreditvertrag des Unternehmens mit dem US-Energieministerium zu erfüllen.

Potter ist der Auffassung, dass das zusätzliche Kapital das Risiko künftiger Verwässerungen für Aktionäre verringert und gleichzeitig Mittel bereitstellt, um die langfristigen Wachstumspläne des Unternehmens zu unterstützen.

Die jüngste Aufwertung markiert außerdem eine bedeutende Veränderung in Potters langfristiger Sicht auf Rivian.

Der Analyst hatte die Coverage nach Rivians Börsengang 2021 mit einer Overweight-Bewertung und einem Kursziel von $148 begonnen, bevor er die Aktie 2023 und erneut 2025 herabstufte, da Finanzierungsbedenken und das Fehlen kurzfristiger Katalysatoren die Aussichten belasteten.

Im März 2025 senkte Potter Rivian auf Neutral und bezeichnete die Aktie als sein „favorisiertes Neutral”, wobei er den R2-Start als den nächsten wichtigen Katalysator des Unternehmens identifizierte.

Er argumentierte zudem, dass das Joint Venture mit Volkswagen dazu beitragen werde, Rivians Bilanz zu stärken — eine Ansicht, die sich in der Einschätzung vom Montag widerspiegelt.

Trotz der jüngsten Aufwertung liegt das neue Kursziel von $20 weiterhin deutlich unter Potters ursprünglichem Kursziel von $148, das kurz nach Rivians Börsengang gesetzt wurde.

Insgesamt hat die Wall Street auf Basis von sieben Kauf-, sechs Halte- und vier Verkaufsempfehlungen eine Halte-Konsensbewertung für Rivian. Das durchschnittliche Analystenkursziel von $17,94 impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 13 % gegenüber dem gegenwärtigen Niveau.