Warum fällt Datadog trotz Q2-Ergebnisüberraschung und angehobener Prognose um 18%?

Die Datadog-Aktie fiel am Donnerstag zum Handelsbeginn um knapp 18%, obwohl das Cloud-Monitoring- und Analytics-Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal meldete und seinen Jahresausblick anhob.

Der starke Rückgang folgte, nachdem die Aktie Anfang der Woche ein Rekord-Schlussniveau erreicht hatte; Analysten machten Gewinnmitnahmen und hohe Anlegererwartungen an die Umsatzentwicklung in der zweiten Jahreshälfte als Hauptgründe für den Ausverkauf verantwortlich.

Einige Marktteilnehmer nannten als Grund für den Kursrückgang die Q3-Prognose des Managements, die zwar über den Schätzungen der Wall Street lag, aber im Vergleich zur ersten Jahreshälfte eine spürbare sequenzielle Verlangsamung des Umsatzwachstums andeutete.

Das Softwareunternehmen meldete für das zweite Quartal bereinigte Gewinne von 65 Cent je Aktie, gegenüber 46 Cent ein Jahr zuvor und damit über den Analystenerwartungen von 58 Cent, so FactSet.

Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 36 % auf 1,12 Mrd. USD und übertraf damit den Konsens von 1,08 Mrd. USD.

Jahresausblick angehoben, Q3-Prognose enttäuscht

Für das dritte Quartal erwartet Datadog bereinigte Gewinne zwischen 63 und 65 Cent pro Aktie sowie einen Umsatz in einer Spanne von 1,135 Mrd. USD bis 1,145 Mrd. USD.

Diese Zahlen liegen damit weiterhin über den Wall-Street-Erwartungen von 61 Cent je Aktie und 1,11 Mrd. USD Umsatz.

Investoren konzentrierten sich jedoch auf die implizierte Wachstumsverlangsamung nach einer starken ersten Jahreshälfte.

"Datadog hat gerade gezeigt, wie teuer ein einziges Quartal der Abschwächung sein kann," AInvest schrieb auf X.

"Die Q3-Prognose deutet auf etwa 29% Wachstum hin. Nach einer 94% Rallye in sechs Monaten liegt die Aktie vorbörslich rund 21% im Minus. Der gleiche Reset trifft $APP (-19%), $HUBS (-23%) und $FIG (-14%). Starke Ergebnisse können auf unnachgiebige Bewertungen stoßen, wenn eine Beschleunigung bereits eingepreist ist," fügte der Beitrag hinzu.

Für das gesamte Geschäftsjahr hob das Unternehmen seinen Ausblick an und erwartet bereinigte Gewinne von 2,50 bis 2,54 USD je Aktie sowie einen Umsatz zwischen 4,45 Mrd. USD und 4,47 Mrd. USD.

Die revidierte Prognose liegt über der vorherigen Schätzung und deutlich über den Analystenerwartungen von 2,42 USD je Aktie bei einem Umsatz von 4,35 Mrd. USD.

Datadog gehörte in diesem Jahr zu den leistungsstärksten Softwarewerten, die Aktie hatte vor dem Rückgang am Donnerstag in 2026 um mehr als 110 % zugelegt.

Die starke Rallye hatte den Investoren wenig Spielraum für Enttäuschungen gelassen.

Analysten von Evercore ISI bezeichneten die Marktreaktion als überzogen.

"Die anfängliche Reaktion wirkt etwas extrem, da das Unternehmen solide F2Q-Ergebnisse geliefert hat. Zwar könnte das Ausbleiben einer Umsatzbeschleunigung in der zweiten Jahreshälfte das extrem bullishe Szenario belasten, doch bleibt DDOG eine der besten Wachstumsstorys im Softwarebereich," sagten sie.

KI-Nachfrage stützt weiterhin das Geschäft

Datadog bleibt eng mit dem wachsenden Markt für künstliche Intelligenz verbunden und bietet Monitoring- und Observability-Tools für KI‑Chips, Coding‑Agents und Cloud‑Infrastruktur.

Zu seinen Kunden zählen KI-Entwickler und große Cloud-Anbieter wie OpenAI und Amazon Web Services.

Das Unternehmen meldete außerdem eine anhaltende Expansion bei seinen größten Kunden.

Zum Quartalsende zählte Datadog etwa 4.720 Kunden, die einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) von mehr als 100.000 USD erwirtschaften, gegenüber 3.850 Kunden ein Jahr zuvor.

CEO Olivier Pomel sagte, die Einführung von KI treibe weiterhin die Kundennachfrage nach der Plattform des Unternehmens an.

"Unsere Kunden entwickeln und setzen KI ein und nutzen die Datadog-Plattform, um ihre KI-basierten Lösungen zu beobachten, abzusichern und Maßnahmen zu ergreifen," sagte Pomel in der Gewinnmitteilung.

"Wir innovieren schnell, um unseren Kunden zu helfen, die zunehmende Komplexität zu bewältigen, und bauen zunehmend Autonomie in ihre Abläufe ein."