SanDisk-Aktie eingebrochen: Hauptgründe, warum sie bald 2.000 $ erreichen könnte

Der Kurs der SanDisk-Aktie ist in einen tiefen Bärenmarkt gefallen und ging von einem Rekordhoch von $2,367 im Juni auf aktuell $1,271 zurück. Dieser Rückschlag erfolgte trotz starker Quartalszahlen und positiver Prognose vor dem Hintergrund des anhaltenden Booms der künstlichen Intelligenz (KI). Wird der Bärenmarkt anhalten oder kommt bald eine Erholung?

SanDisk-Aktie gefallen, obwohl das Geschäft boomt

Die SNDK-Aktie ist in diesem Jahr deutlich gefallen, obwohl der jüngste Ergebnisbericht zeigt, dass das Geschäft angesichts des anhaltenden KI-Booms auf Hochtouren läuft. 

Der Umsatz im vierten Quartal stieg auf $8.97 billion, ein Plus von 51% gegenüber dem dritten Quartal und 372% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses Wachstum macht das Unternehmen zu einem der am schnellsten wachsenden in den USA.

Das Umsatzwachstum von SanDisk ist auf große Speicherbestellungen einiger der größten Unternehmen der Welt zurückzuführen. Gleichzeitig hat die Knappheit zu einem deutlichen Anstieg der Speicherpreise geführt, ein Trend, der in absehbarer Zeit anhalten könnte.

Zum einen hat Nvidia einen Plan vorgestellt, $500 billion aufzubringen, um den Bau von KI-Rechenzentren zu finanzieren. Außerdem planen die größten Unternehmen im Rechenzentrumsbereich, darunter bekannte Namen wie Meta Platforms, Microsoft, Apple und Alphabet, in diesem Jahr mehr als $750 billion auszugeben – und möglicherweise noch mehr im nächsten Jahr. Ein Teil dieser Mittel wird in Speicherbeschaffungen fließen. 

SanDisk ist bereits für das Jahr ausverkauft, und das Management geht davon aus, dass es eine Verkaufssichtbarkeit für die nächsten vier Jahre hat. Das bedeutet, man erwartet, dass das Umsatzwachstum in diesem Zeitraum anhält.

Das Unternehmen ist zudem hochprofitabel geworden: Der Nettogewinn stieg auf $6.9 billion nach einem Verlust von $23 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres. 

Analysten sind sehr optimistisch hinsichtlich des Wachstums. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz um 363% auf $10.7 billion steigen wird. Für das zweite Quartal wird ein Umsatzsprung von 305% auf $12.27 billion erwartet.

Für das Jahr wird erwartet, dass der Umsatz um 141% auf $48.9 billion steigt, gefolgt von $58.2 billion im nächsten Jahr. Das Ergebnis je Aktie (EPS) wird voraussichtlich auf $213 steigen, gefolgt von $265 im nächsten Jahr. 

SanDisk ist stark unterbewertet 

Es gibt Anzeichen dafür, dass das Unternehmen stark unterbewertet ist, was erklärt, warum die meisten Analysten sehr bullisch sind. So handelt das Unternehmen derzeit mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 5.8, was ihm auf Seeking Alpha ein A+ einbringt. Dieses Multiple liegt deutlich unter dem Branchenmedian von 23. Das Forward-PEG-Verhältnis beträgt 0.14.

Die Rule-of-40-Kennzahl des Unternehmens liegt ebenfalls deutlich über dem Benchmark-Wert von 40. Es weist ein voraussichtliches jährliches Umsatzwachstum von 141% und eine Nettomargenrate von 56% auf, was eine Kennzahl von 197% ergibt. 

Top-Analysten haben einen positiven Ausblick für das Unternehmen. Cantor Fitzgerald stuft es mit Overweight ein, während Argus die Einstufung von Hold auf Buy anhob. Bernstein bestätigte ein Outperform-Rating. Das Konsensziel der Analysten liegt bei $1,853, ein Plus von 45% gegenüber dem aktuellen Kurs. 

Technische Analyse des SNDK-Kurses

SanDisk-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass die SanDisk-Aktie starke technische Indikatoren aufweist. Sie hat einen großen absteigenden Kanal ausgebildet, dessen obere und untere Schwankungen seit dem 16. Juni dieses Jahres bestehen.

Der Kanal ist Teil der bullischen Flaggenformation. Der Kurs liegt weiterhin über dem 200-Tage-EMA (Exponentiell gleitender Durchschnitt), ein Zeichen dafür, dass die Bullen noch die Kontrolle haben. Zudem hat sich eine bullische Divergenz gebildet, da der Relative-Stärke-Index (RSI) weiter steigt.

Daher wird der Kurs voraussichtlich weiter steigen, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von $2,000. Ein Rückfall unter den 200-Tage-EMA würde den bullischen Ausblick entwerten.