Warum steigt die Strategy (MSTR)-Aktie heute um 12 %?

Strategy Inc. MSTR (formerly known as Microstrategy) shares rose more than 12% on Thursday as Bitcoin broke above the $80,000 level, lifting investor sentiment toward the company, which is often viewed as a leveraged equity proxy for the cryptocurrency because of its large Bitcoin holdings.

Der Nasdaq Composite stieg um 1,5 %, während der S&P 500 um 0,81 % zulegte.

Der Rallye von Strategy standen gemischte Signale von der Wall Street gegenüber: Bernstein senkte sein Kursziel, während Canaccord sein Ziel anhob.

Bitcoin-Aussichten stützen Strategy-Aktien

Bernstein senkte sein Kursziel für Strategy von 450 $ auf 350 $, beließ jedoch seine Einstufung bei "Outperform".

Die Investmentbank führte die Herabstufung auf einen aktualisierten Bitcoin-Zyklus und schneller als erwartete Aktienverwässerung durch Aktienverkäufe zurück.

Bernstein bleibt langfristig positiv für Bitcoin eingestellt.

Das Haus rechnet damit, dass die Kryptowährung bis Mitte 2027 150.000 $ erreichen und beim Höhepunkt des nächsten Zyklus 2029 rund 300.000 $ erreichen könnte.

Im bullischen Szenario sieht Bernstein Bitcoin bis 2029 bei 500.000 $.

Die Analysten um Gautam Chhugani erklärten, steigende Staatsverschuldung und höhere Zinskosten könnten den Druck auf Regierungen erhöhen und potenziell zu Währungsentwertung führen.

Sie argumentierten, dass ein solches Umfeld knappe Vermögenswerte wie Bitcoin begünstigen könnte.

Bernsteins Ausblick verweist zudem auf eine breitere Adoption.

Die Analysten nannten institutionellen und privaten Zugang, Spot-Bitcoin-ETFs sowie Käufe durch Unternehmens-Treasuries als Faktoren, die die Rolle der Kryptowährung als potenziellen harten Vermögenswert stützen.

Strategy hält rund 4 % des Bitcoin-Angebots

Strategy hält derzeit 840.447 Bitcoin, was etwa 4 % des gesamten Bitcoin-Angebots entspricht.

Bernstein erklärte, die gestärkte Bilanz des Unternehmens biete rund 3,9 Jahre Liquiditätsdeckung für jährliche Zins- und Vorzugsdividendenverpflichtungen.

Die Analysten fügten hinzu, anhaltende Stärke von Bitcoin und eine Erholung der STRC-Vorzugsaktie von Strategy in Richtung 100 $ könnten es dem Unternehmen ermöglichen, Bitcoin-Käufe aggressiver wieder aufzunehmen.

Auch der breite Markt zeigt Anzeichen für verstärktes Interesse an Anlagen, die mit dem sogenannten "debasement trade" verknüpft sind.

Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, sagte, der „debasement trade“ beginne, die AI-Manie zu ersetzen, und merkte an, dass BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF IBIT und SPDRs Gold-ETF GLD wieder zu den zehn am meisten gehandelten ETFs zurückgekehrt seien.

Bernstein sagte, etwa 59 % des Bitcoin-Angebots hätten sich in den vorangegangenen 12 Monaten nicht bewegt. Die Kryptowährung legte innerhalb von 10 Tagen um 28 % zu, nachdem sie zuvor etwa 50 % von ihrem Höchststand im Oktober 2025 verloren hatte.

Canaccord erhöht Strategy-Kursziel

Während Bernstein sein Ziel senkte, hob Canaccord-Analyst Joseph Vafi sein Kursziel für Strategy von 130 $ auf 175 $ an und bekräftigte ein Buy-Rating.

Canaccord erklärte, das Setup für Strategy-Aktien habe sich in den vergangenen Wochen verbessert, da unternehmensspezifische und makroökonomische Faktoren zusammenliefen.

Auch technische Indikatoren deuten auf eine deutliche kurzfristige Erholung hin.

Strategy handelt über seinen 20- und 50-Tage-Durchschnitt, liegt aber weiterhin unter dem 200-Tage-Durchschnitt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei etwa 73.26 und stuft die Aktie damit als überkauft ein.

Die Aktie liegt noch 2,2 % unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 141,60 $, was dieses Niveau zu einem potenziellen Test für den längerfristigen Trend macht.

Der breitere Trend erholt sich noch von einem im Oktober 2025 verzeichneten Todeskreuz, während die Aktie über die vergangenen 12 Monate um 59,5 % gefallen ist.