Affirm-Aktie steigt nach Rekordgewinn: Warum BofA fast 35 % Aufwärtspotenzial sieht

Die Aktien von Affirm Holdings AFRM stiegen am Freitag im Handel um etwa 11 %, nachdem das Buy-now-pay-later-Unternehmen besser als erwartet ausgefallene Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet und sein bislang profitabelstes Quartal erzielt hatte.

Das Unternehmen meldete bereinigte Gewinne je Aktie von 4,62 USD gegenüber den Analystenerwartungen von 3,77 USD.

Der Umsatz erreichte 1,2 Milliarden USD (ca. 1 Milliarden €), und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,1 Milliarden USD (ca. 968,3 Millionen €).

Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 33 %, während das Bruttowarenvolumen (GMV) um 36 % auf 14,1 Milliarden USD (ca. 12,3 Milliarden €) kletterte.

Das Ergebnis markierte Affirms 11. Quartal in Folge mit einem GMV-Wachstum von 30 % oder mehr.

Der um Transaktionskosten bereinigte Umsatz, eine vielbeachtete Kennzahl der zugrunde liegenden Ökonomie des Unternehmens, stieg um 39 % auf 589 Millionen USD (ca. 513,8 Millionen €).

Der berichtete Nettogewinn von Affirm belief sich auf 1,6 Milliarden USD (ca. 1,4 Milliarden €), wobei die Auflösung einer Bewertungszulage auf den Großteil der inländischen latenten Steueransprüche erheblich dazu beitrug.

Unternehmen erwartet starkes GMV-Wachstum

Affirm gab außerdem einen optimistischen Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 und prognostiziert ein GMV von mehr als 64 Milliarden USD (ca. 55,8 Milliarden €).

Das würde einem Wachstum von mindestens 27 % gegenüber etwa 50,2 Milliarden USD (ca. 43,8 Milliarden €) im Geschäftsjahr 2026 entsprechen.

Das Unternehmen hielt seine Take-Rate (Umsatz abzüglich Transaktionskosten) bei etwa 4,16 % des GMV, weitgehend auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2026.

Der Ausblick hat Analysten ermutigt, die glauben, dass das Management Spielraum für Aufwärtspotenzial lässt.

UBS hob das Kursziel von 82 USD auf 90 USD an und bestätigte gleichzeitig die Einstufung „Neutral“.

Die Gesellschaft stellte fest, dass Affirms GMV-Ausblick für das erste Quartal am oberen Ende ein Wachstum von rund 30 % impliziert, trotz mehrerer schwieriger Vergleichszeiträume.

Dazu gehören die Verschiebung des Prime Day von Juli auf Juni im Jahr 2026 und die letzten zwei Monate der Vergleichsperioden, die den Verlust von Walmart-Volumina betreffen, die sich im September von Affirm abwandten.

Analysten sehen Aufwärtspotenzial

BofA Securities hob das Kursziel von 93 USD auf 104 USD an und bestätigte die Einstufung „Buy“.

Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von fast 35 %.

Die Gesellschaft sagte, dass Affirms Outperformance im vierten Quartal und der Ausblick für 2027 nach den Aussagen des Managements in der Telefonkonferenz konservativ wirkten.

BofA erklärte, dass Schwankungen in der Provisionsdichte eher Änderungen im Mix der Kreditprodukte und der Finanzierung widerspiegeln als eine Verschlechterung der zugrunde liegenden Kreditqualität oder der internationalen Exponierung des Unternehmens.

Die Bank wies jedoch auch auf mehrere potenzielle Wachstumstreiber hin, die nicht in Affirms aktueller Prognose enthalten sind, darunter eine mögliche Banklizenz, Business-to-Business-Aktivitäten, langfristige Kreditvergabe im Vereinigten Königreich und markenfinanzierte Werbeaktionen.

Affirms Kartenwachstum sei zudem weiterhin vollständig organisch, ohne bisherige Beiträge aus der Emissionspartnerschaft mit Fiserv, so BofA.

Needham hob das Kursziel von 90 USD auf 100 USD an und behielt die Einstufung „Buy“ bei und verwies auf die Fähigkeit des Unternehmens, in den Bereichen Wachstum, Profitabilität, Kredit und Finanzierung zu liefern.

Auch Citizens bekräftigte seine Einstufung „Market Outperform“ mit einem Kursziel von 85 USD.

Die Aktie hat bereits stark zugelegt

Affirms neueste Zahlen kommen nach einer starken Rally der Aktie. Die Aktien haben in den letzten sechs Monaten um etwa 65 % zugelegt, wodurch der Marktwert des Unternehmens auf rund 26 Milliarden USD (ca. 22,7 Milliarden €).

Die Aktie notierte vor der Bewegung am Freitag bei rund 77,49 USD, während die Analystenkursziele zwischen 55 und 124 USD liegen.

Die Kombination aus beschleunigten Transaktionsvolumina, verbesserter Profitabilität und einem relativ konservativen Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 stärkt das Argument für weitere Kursgewinne, obwohl der starke Anstieg der Aktie die Erwartungen der Anleger ebenfalls erhöht hat.

Vorläufig scheint die Fähigkeit von Affirm, ein GMV-Wachstum von über 30 % aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Profitabilität auszubauen, den Anlegern Vertrauen zu geben, dass die Wachstumsstory intakt bleibt.

Da die Kursziele so weit von 55 bis 124 USD gestreut sind, werden viele Anleger Affirm in den kommenden Wochen voraussichtlich über Investment-Apps genau verfolgen.