Warum bewegt sich der FTSE 100 kaum, obwohl Wall Street und Ölpreise steigen?

Der Londoner FTSE 100 gab am Freitag leicht nach, da Anleger vor dem US-Arbeitsmarktbericht große Wetten vermieden, und höhere Ölpreise sowie ein festeres Pfund das ohnehin komplexe Umfeld für britische Blue-Chips verschärften.

Der Leitindex fiel im frühen Handel um etwa 0.1% und entsprach damit weitgehend dem vorsichtigen Verlauf in Europa.

Der deutsche DAX stieg um 0.1%, Frankreichs CAC 40 fiel um 0.2% und der paneuropäische STOXX 600 gab um 0.1% auf 648.67 nach. Die verhaltene Bewegung des FTSE erfolgte, obwohl die Wall Street am Donnerstag nach nachgebenden Treasury-Renditen anzog.

US-Arbeitsmarktdaten halten den FTSE 100 nahe am Stillstand

Der unmittelbare Fokus der Londoner Anleger liegt auf dem US-Arbeitsmarktbericht für August, der die Erwartungen für die Fed-Sitzung im September prägen könnte.

Konsensprognosen erwarten einen Anstieg der Nonfarm-Payrolls um 55,000 nach einem Rückgang um 23,000 im Juli, wobei die Arbeitslosenquote voraussichtlich bei 4.1% bleibt.

Die eher dovishen Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag hatten bereits zur Senkung der Anleiherenditen beigetragen und die Befürchtungen einer unmittelbar bevorstehenden Zinserhöhung gemildert.

Analysten von ING erklärten, dass ein Beschäftigungszuwachs unter 25,000 zusammen mit einem moderaten Kerninflationswert in der nächsten Woche erforderlich sein könnte, um eine erneute Zinserhöhung deutlich hinauszuzögern.

Das Pfund legte ebenfalls gegenüber dem Dollar zu und notierte im frühen Handel bei etwa $1.3542.

Das kann dem FTSE 100 leichten Gegenwind bescheren, da viele seiner größten Unternehmen einen großen Teil ihrer Erträge im Ausland erwirtschaften und diese Erträge in Pfund zurückrechnen.

Öl hält das Inflationsrisiko präsent

Energiepreise bleiben ein weiterer wichtiger Faktor für den Londoner Markt.

Brent-Öl notierte am Freitag nahe $96 pro Barrel und steuerte auf seine stärkste Wochenperformance seit Mitte Juli zu, da erneute US‑Iran‑Spannungen die Versorgungsrisiken erhöht hielten.

Höherer Rohölpreis kann die Schwergewichte im Energiesektor des FTSE stützen, doch die übergeordneten inflationären Auswirkungen sind für Aktien weniger vorteilhaft.

Der Ölaufschwung hat die Befürchtung wiederbelebt, dass die Zentralbanken weniger Spielraum zur Lockerung der Geldpolitik haben könnten.

Konjunktursensitive Sektoren gerieten in Europa unter Druck, wobei Chemie und Banken im frühen Handel jeweils nahe 1% verloren.

Diese Mischung erklärt, warum der FTSE Schwierigkeiten hatte, dem stärkeren Ton in Teilen Asiens und an der Wall Street zu folgen.

Investoren erhalten etwas Unterstützung aus dem Energiesektor, stehen jedoch zugleich höheren Inflationsrisiken, einem festeren Pfund und Unsicherheit über die globalen Zinssätze gegenüber.

Volkswagen-Rallye verdeutlicht gespaltenen europäischen Markt

Die stärkste Kursbewegung unter den Unternehmen in Europa kam von Volkswagen, das nach Zustimmung des Aufsichtsrats um etwa 7% anzog.

Der deutsche Autobauer plant rund 50,000 zusätzliche Stellenkürzungen im Rahmen eines breiteren Programms zur Kostensenkung, Verringerung der Komplexität und Verbesserung der Renditen. Die Rallye hob den europäischen Autoindex um etwa 1.1% an.

Tom Narayan von RBC Capital Markets sagte in einer von finanzen.net berichteten Notiz, dass die einstimmige Unterstützung durch Aufsichtsrat und Gewerkschaften ermutigend und eine positive Überraschung sei.

Narayan behielt sein Outperform-Rating und sein Kursziel von €120 bei, warnte jedoch, dass das Management noch erhebliche Umsetzungsarbeit vor sich habe.