KOSPI steigt 3%: AI-Optimismus kehrt zurück – Goldman bestätigt 12.000-Ziel

Der südkoreanische KOSPI sprang am Montag um etwa 3% an und führte die Gewinne in ganz Asien an, da Anleger aufgrund erneuten Optimismus über die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz wieder in Halbleiteraktien einstiegen.

Der Leitindex eröffnete 3.34% höher bei 6,910.78 und lag bis zum späten Vormittag in Seoul um 2.97% bei 6,886.09.

Samsung Electronics gewann 4.91% und SK Hynix sprang um 8.4%, während ausländische und institutionelle Investoren als Nettokäufer zurückkehrten.

Die Rallye kam trotz stärkerer US-Arbeitsmarktdaten, steigender Ölpreise und anhaltender Erwartungen, dass die Federal Reserve diesen Monat die Zinsen noch anheben könnte.

Halbleiteraktien bringen KOSPI wieder an die Spitze

Die Erholung des KOSPI wurde überwiegend von der Technologiebranche getragen. Der PHLX Semiconductor Index stieg am Freitag um 3.38%, nachdem OpenAI GPT-6 Astra vorgestellt hatte, was die Erwartungen an eine weitere Welle KI-getriebener Nachfrage nach Speicherchips belebte.

Diese Dynamik setzte sich in Seoul fort, wo SK Square um 5.67% zulegte und Hanmi Semiconductor 5.43% gewann.

Die Seoul Economic Daily berichtete, dass Ausländer und Institutionelle zusammen früh in der Sitzung Aktien im Wert von rund 768.4 billion won kauften, während Privatanleger etwa 812.2 billion won verkauften. Das Kaufinteresse konzentrierte sich auf große Chip-Hersteller.

Das bullische Szenario wird zudem durch den Angebotsausblick gestützt.

KB Securities erwartet, dass die Speicherbestände bei Samsung und SK Hynix eng bleiben, und sieht laut Seoul Economic Daily für das nächste Jahr eine DRAM- und NAND-Nachfrage, die das Angebot um mehr als 10 Prozentpunkte übersteigen dürfte.

Mirae Asset hat sein Kursziel für Samsung auf 400,000 won und für SK Hynix auf 3.1 million won erhöht.

Goldmans Ziel 12.000 erhöht die Einsätze

Die Rallye lenkte auch wieder die Aufmerksamkeit auf einen der kühnsten Einschätzungen von der Wall Street zu koreanischen Aktien.

Timothy Moe, Equity-Stratege für Asien-Pazifik bei Goldman Sachs, hält an einem 12-Monats-KOSPI-Ziel von 12,000 fest, was von den aktuellen Niveaus aus ein Aufwärtspotenzial von nahezu 80% impliziert.

Moes Ansicht ist, dass Investoren unterschätzen, wie lange der KI-getriebene Speicherzyklus andauern kann und wie stark dies die Ergebnishebelwirkung für koreanische Chiphersteller erhöht.

Goldman sieht den Index bei etwa dem 5.3‑fachen der erwarteten Gewinne, deutlich unter der in seinem Ziel implizierten Bewertung.

In Asien stieg Japans Nikkei um 2.2%, chinesische Blue-Chips legten 0.2% zu und der MSCI Asia-Pacific außerhalb Japans kletterte um 1.1%.

Europäische Futures lagen leichter, mit EURO STOXX 50-, DAX- und FTSE-Kontrakten, die alle um etwa 0.1% fielen, während S&P 500- und Nasdaq-Futures während des US-Feiertags nur leicht niedriger standen.

Öl- und Zinsrisiken begrenzen weiter das Aufwärtspotenzial

Das makroökonomische Umfeld bleibt weniger komfortabel.

Brent‑Rohöl stieg um etwa 0.7% auf rund $97 je Barrel und WTI legte knapp 0.8% zu und kletterte über $92, nachdem es neue Angriffe zwischen den USA und dem Iran in der Nähe der Straße von Hormuz gegeben hatte.

ANZ‑Analysten sagten dem Wall Street Journal, die jüngste Eskalation habe die Chancen auf eine schnelle Normalisierung der Ölströme aus dem Nahen Osten verringert.

Höhere Energiepreise erhöhen die Inflationssorgen vor dem US‑CPI‑Bericht am Freitag.

Die Rendite der zehnjährigen US-Treasury blieb nahe 4.78%, während die Märkte einer Zinserhöhung der Fed im September mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 58% beimaßen.