Meta-Aktie steigt 4% nach Muse Spark 1.3 – warum BofA noch 32% Kurspotenzial sieht

Meta-Aktie NASDAQ:META legte deutlich zu, nachdem das Unternehmen Muse Spark 1.3 veröffentlicht hatte, und lieferte Anlegern Hinweise, dass sich die KI-Ausgaben schließlich auszahlen könnten.

Das Modell ist für Programmieraufgaben und länger laufende agentenfähige Aufgaben konzipiert. Meta gibt an, dass es in vergleichbaren Entwicklungsaufgaben etwa 20% weniger Tool-Aufrufe und 25% weniger Tokens als Muse Spark 1.2 benötigt.

Bank of America-Analyst Justin Post bleibt positiv. Er hat ein Buy-Rating und ein Kursziel von $810, was gegenüber dem Schlusskurs von Meta am September 3 in Höhe von $610.68 ein Aufwärtspotenzial von etwa 32% impliziert.

Strittig ist, ob diese Fortschritte die dahinterstehenden Infrastrukturkosten rechtfertigen können.

Muse Spark zeigt Anlegern sichtbaren KI-Fortschritt

Meta hat einen Großteil des Jahres 2026 damit verbracht, Fragen zu beantworten darüber, ob KI-Investitionen kommerziell nutzbare Fortschritte überholen.

Muse Spark 1.3 liefert den Bullen etwas Konkreteres.

Meta gibt an, dass das Modell Aufgaben mit längerem Zeithorizont besser bewältigt, mehrere Workflows in einem Thread verwaltet und die Effizienz beim Programmieren verbessert. Es ist über Muse Code und die Meta Model API verfügbar.

Bernstein bekräftigte ein Outperform-Rating und ein Kursziel von $800 und argumentierte, dass die KI-gestützte Werbe-Engine von Meta ein bedeutender Vorteil bleibt. Die Firma ist der Ansicht, dass Meta auf Kurs ist, Google Search beim Werbeumsatz anzugreifen oder zu übertreffen.

Meta muss Muse Spark nicht unbedingt brauchen, um ein eigenständiges Geschäft in der Größenordnung von OpenAI zu werden.

Bessere Modelle können Empfehlungen, Anzeigenausrichtung, Nutzerbindung und Entwickler-Tools in Metas Apps verbessern. Die Erträge können im bestehenden Ertragsmotor erscheinen, statt nur durch Modellverkäufe.

BofA sieht mehr KI-Aufwärtspotenzial, als die Bewertung widerspiegelt

Das Argument von Bank of America stützt sich auf die Lücke zwischen Metas Umsetzung und seiner Bewertung.

Post hob Metas schnelle Veröffentlichungsfrequenz für Modelle hervor und sagte, die agentenfähigen Verbesserungen seien relevant, da das Unternehmen intern einen Consumer-KI-Agenten namens Hatch entwickelt.

Es gibt außerdem eine Hardware-Komponente.

BofA schätzt, dass Metas geplante MTIA‑Custom‑Chip‑Einsätze schließlich 15% bis 20% seiner gesamten KI‑Kapazität ausmachen könnten. Eine stärkere Abhängigkeit von hausinternen Siliziumlösungen könnte die Rechenkosten senken, wenn die Workloads wachsen.

Bei rund $617, als BofA seinen Fall vorbrachte, wurde Meta nahe dem 18‑fachen der erwarteten GAAP-Erträge für 2027 gehandelt – unter seinem historischen Vielfachen von etwa dem 21‑fachen und unter dem breiteren Markt.

Das Kursziel von BofA von $810 basiert auf dem 24‑fachen der erwarteten Ergebnisse für 2027.

Die $810‑Prognose steht weiterhin vor einem kostspieligen Hindernis

Das Risiko besteht darin, dass Metas KI‑Rechnung weiterhin enorm bleibt.

Der Infrastrukturaufbau treibt die Fixkosten hoch und belastet Margen sowie den freien Cashflow, sodass neue Modellveröffentlichungen schließlich in messbare wirtschaftliche Erträge münden müssen.

KeyBanc bleibt konstruktiv, aber vorsichtiger: Die Gesellschaft senkte ihr Kursziel von $855 auf $760 und beließ das Overweight‑Rating.

KeyBanc sagte, Meta Superintelligence Labs habe mit Muse Spark „bedeutende Fortschritte“ gemacht und argumentierte, Anleger dächten die Plattformbindung bei Konsumenten und Werbetreibenden sei „unterbewertet“.

Aber die Beweislast steigt weiter.

Anleger werden Belege dafür verlangen, dass Muse Spark an Akzeptanz gewinnt, dass Agenten wie Hatch nützliche Produkte werden und dass MTIA‑Chips die Rechenkosten reduzieren.