Dow eröffnet 150 Punkte tiefer – Öl über $100, Fed-Zinserwartungen steigen

US-Aktien eröffneten am Donnerstag tiefer, nachdem die US-Ölpreise über 100 US-Dollar je Barrel geklettert waren und stärker als erwartete jährliche Produzenteninflation die Sorgen über die Zinsentwicklung verstärkte.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 153 Punkte, während der S&P 500 um 0,56 % nachgab. Der Nasdaq Composite büßte 0,81 % ein. Die wichtigsten Indizes kamen damit aus einer dreitägigen Verlustserie.

Steigende Ölpreise erhöhten den Druck auf die Märkte, da der Konflikt zwischen den USA und Iran in den siebten Monat ging und die Energielieferwege durch die Straße von Hormuz und das Rote Meer störte.

Ölpreise steigen über $100

US West Texas Intermediate (WTI) stieg um mehr als 4,6 % und kletterte über 100 US-Dollar je Barrel, während Brent über $105 stieg. 

Brent hatte in der vorherigen Sitzung bereits die Marke von $100 überschritten und damit eine Rallye fortgesetzt, die von Sorgen über weitere Lieferunterbrechungen getrieben wird.

Der anhaltende Konflikt hat die Befürchtungen über die globale Energieversorgung und die mögliche inflationssteigernde Wirkung höherer Kraftstoffkosten verstärkt. 

Die Straße von Hormuz und das Rote Meer bleiben stark gestört, und es gibt wenig Anzeichen für eine Entspannung des Konflikts.

Der Anstieg der Ölpreise hat zudem die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben gedrückt und damit eine weitere Belastungsquelle für Aktien geschaffen. 

Höhere Renditen können Aktien relativ unattraktiver machen, da die Rendite, die aus Staatsanleihen erzielt werden kann, steigt.

Erzeugerpreise rücken die Fed in den Fokus

Der Erzeugerpreisindex (PPI) des Arbeitsministeriums stieg im August im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % und entsprach damit den Erwartungen der Ökonomen. 

Auf Jahresbasis stieg der PPI jedoch um 5,4 %, leicht über den von Reuters befragten Ökonomen erwarteten 5,3 %.

Die Daten liegen vor dem Verbraucherpreisbericht am Freitag, den die Anleger genau beobachten werden, um weitere Hinweise auf den Zinskurs der Federal Reserve zu erhalten.

Der PPI-Bericht hat die Aufmerksamkeit auf die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung in der nächsten Woche gelenkt. 

Fed-Funds-Futures bewerteten nach den Daten eine Wahrscheinlichkeit von 70 % für eine Anhebung um 25 Basispunkte, verglichen mit etwa 64 % vor dem Bericht, laut dem CME FedWatch Tool.

Die Rendite zweijähriger Treasuries, die besonders empfindlich auf geldpolitische Erwartungen reagieren, stieg auf 4,490 %, den höchsten Stand seit 2024.

Treasury-Renditen belasten Aktien

Die Benchmark-Rendite für zehnjährige Treasuries kletterte auf 4,901 %, den höchsten Stand seit 2023, trotz des Plans des US-Finanzministeriums, bis zu $6 billion in länger laufende Staatsanleihen zurückzukaufen.

Der Rückkauf soll helfen, die längerfristigen Treasury-Renditen zu steuern, doch der Anstieg der Renditen zeigt, dass seine unmittelbare Wirkung begrenzt war. 

Höhere langfristige Renditen haben zusätzlichen Druck auf Aktien ausgeübt, da Anleger die Aussichten für Kreditkosten und Wirtschaftswachstum neu bewerten.

Auch hochbetaige Halbleiterwerte, die den breiteren Markt angeführt hatten, gerieten unter Druck. 

Intel-Aktien fielen um 4,5 %, während Micron Technology um 3,6 % nachgab.

Unter den sonstigen bemerkenswerten Bewegungen verloren Macy's-Aktien 2,84 %, obwohl das Unternehmen seine Jahresprognosen anhob, nachdem Bloomingdale's und Bluemercury stärker abgeschnitten hatten. 

American Eagle Outfitters fielen um 12,14 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für die vergleichbaren Umsätze des Jahres beibehielt und davor warnte, dass die Bruttomargen im laufenden Quartal unverändert zum Vorjahr bleiben könnten.

Apple-Aktien stiegen um 1,93 %, nachdem das Unternehmen einen Tag zuvor sein $1,999 faltbares Duo-iPhone vorgestellt hatte. 

Die Anleger warten nun auf den CPI-Bericht am Freitag, um weitere Hinweise darauf zu erhalten, ob die Fed nächste Woche die Zinsen anheben wird.