Cloudflare-Aktienanalyse: positive Aussichten, aber zentrales Bewertungsrisiko bleibt

Die Cloudflare-Aktie hat ihren starken Anstieg beibehalten, da die Nachfrage nach seinen Diensten mit dem anhaltenden Boom der AI-Agenten wächst. Diese Dynamik deutet darauf hin, dass dem Aufschwung noch Raum bleibt. Die Aktien notierten bei $314 und liegen damit 98% über dem Jahrestief.

Cloudflares Dienst profitiert vom Boom der AI-Agenten

Cloudflare, ein führendes Softwareunternehmen, ist zu einem der größten Nutznießer des anhaltenden Booms der künstlichen Intelligenz geworden. Denn das Wachstum von AI-Agenten hat mehr Unternehmen dazu gebracht, sein Tool zur Verifizierung von Menschen einzusetzen. In einer Erklärung sagte der CEO des Unternehmens:

„Während das Web zu KI-Antwort‑Engines und agentengesteuertem Handel übergeht, beobachten wir eine fundamentale Neugestaltung des Internets für Maschine‑zu‑Maschine‑Traffic. Cloudflare steht im Zentrum dieses Paradigmenwechsels.“

Die jüngsten Zahlen zeigten, wie schnell Cloudflares Geschäft wächst. Der Umsatz stieg um 36% auf $696 million und lag damit über den Erwartungen der Analysten. 

Cloudflares Bruttogewinn stieg auf $499 million, was 71.8% des Gesamtumsatzes entspricht. Herausfordernd ist jedoch, dass das Unternehmen im letzten Quartal einen Verlust von $169 million auswies, getrieben von einem Anstieg der Restrukturierungskosten um $150 million. Das bereinigte Non-GAAP-Nettogewinn war mit $107 million positiv. 

Wachstum von Cloudflare setzt sich fort

Analysten sind zuversichtlich, dass das Unternehmen weiteres Wachstumspotenzial hat, da mehr Firmen und Regierungen seine Plattform übernehmen. Der durchschnittliche Analystenschätzwert geht davon aus, dass der Umsatz im dritten Quartal um 31% auf über $738 million wachsen wird. 

Für das vierte Quartal wird ein Umsatzsprung von 30% auf $798 million erwartet, wodurch der Jahresumsatz auf über $2.8 billion ansteigen würde. Das sind starke Zahlen für ein Unternehmen, das 2009 gegründet wurde. Im nächsten Jahr soll der Umsatz dann auf $3.7 billion steigen. 

Diese Zahlen erklären, warum Analysten weiterhin optimistisch gegenüber dem Unternehmen sind. Citigroup erhöhte sein Kursziel auf „outperform“, während Scotiabank das Ziel von $300 auf $390 anhob. Morgan Stanley hob das Ziel auf $370 an, und auch Wells Fargo erhöhte es auf $370. 

Analysten führen dies auf das Umsatzwachstum des Unternehmens, den starken Marktanteil in der CDN‑Branche und die Rückenwinde durch künstliche Intelligenz zurück.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass das Unternehmen inzwischen stark überbewertet erscheint. Addiert man das Umsatzwachstum von 33% und die Nettomargen‑Zahl von minus 8%, ergibt das eine Rule‑of‑40‑Kennzahl von 25%. 

Technische Analyse des Cloudflare‑Aktienkurses

Cloudflare-Aktienchart | Quelle: TradingView

Die NET‑Aktie weist einige technisch sehr ermutigende Merkmale auf. Sie hat einen aufsteigenden Kanal ausgebildet und nähert sich langsam ihrem Allzeithoch. 

Die Aktie hat einen nahezu perfekten aufsteigenden Kanal geformt. Gleichzeitig blieb sie über dem 50‑Tage‑Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA).

Der Relative‑Stärke‑Index (RSI) hat sich umgekehrt und sich über die Neutralmarke von 50 bewegt. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für die Aktien bullisch, mit einem ersten Ziel bei $331, dem Allzeithoch. Ein Anstieg darüber würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von $400.