Tres razones por las que el ETF VDE es mucho mejor que MLPA

La industria energética ha sido relativamente volátil en los últimos meses. Después de alcanzar un máximo de varios meses de $95 dólares, el precio del Brent ha entrado en un mercado bajista al caer a $75 dólares el barril. El precio del West Texas Intermediate (WTI) también ha caído a $72 dólares. Este artículo comparará MLPA y VDE, dos de los ETF de energía más conocidos.

¿Qué es el ETF Global X MLP?

El ETF Global X MLP (MLPA) es un fondo que invierte en empresas conocidas como MLP. Se trata de empresas únicas que operan como asociaciones. Como resultado, a diferencia de las compañías petroleras como Exxon y Chevron, estas empresas no pagan impuestos sobre la renta, lo que garantiza que paguen un dividendo más alto.

Los MLP juegan un papel muy importante en la industria energética. Están involucrados en varias áreas, incluida la recolección, compresión, tratamiento, procesamiento, almacenamiento y transporte de petróleo y gas natural. La mayoría de estas empresas gestionan miles de kilómetros de oleoductos en todo Estados Unidos. También poseen terminales gigantes en zonas clave de Estados Unidos.

A los inversores les encantan las MLP por dos razones principales. En primer lugar, suelen tener dividendos más altos que otras empresas del sector energético. Por ejemplo, el ETF MLPA tiene una rentabilidad por dividendo superior al 7%, mientras que el fondo general VDE rinde sólo el 3,62%.

En segundo lugar, estas empresas tienden a no estar correlacionadas con los precios de la energía debido a la forma en que ganan dinero. Su desempeño no está directamente ligado a los precios del petróleo y el gas natural, ya que se les paga en función del volumen.

El ETF de MLPA ha invertido en las empresas de MLP más grandes de los Estados Unidos, como Energy Transfer, Enterprise Product Partners, MPLX, Western Midstream y Cheniere, entre otras.

Por qué el ETF de VDE es mejor

La MLPA es un buen ETF porque brinda a los inversores acceso a las MLP estadounidenses más importantes. Sin embargo, creo que el ETF de Vanguard Energy (VDE) es una mejor inversión incluso con su menor rendimiento.

En primer lugar, el VDE ETF históricamente ha superado a la MLPA. El siguiente cuadro compara los rendimientos totales de los dos ETF en los últimos cinco años. Si bien los dos han estado en verde durante este período, el fondo VDE ha obtenido mejores resultados en general.

En segundo lugar, el ETF VDE está formado por empresas de todos los ámbitos del sector energético. La mayoría de las empresas pertenecen al sector integrado de petróleo y gas, seguidas de las de exploración y producción. También cuenta con empresas de la industria del carbón, equipos y servicios, y de almacenamiento y transporte.

La diversificación es la razón principal por la que la gente invierte en ETF. Como tal, si bien el ETF de MLPA está diversificado, se encuentra en un solo sector, lo cual es un poco arriesgado. En la mayoría de los casos, las acciones de MLP tienden a moverse en la misma dirección.

En tercer lugar, VDE es un ETF de energía barato en el que invertir. Tiene un pequeño índice de gastos de sólo el 0,10%, mientras que MLPA tiene un índice del 0,45%. Se trata de un diferencial grande, especialmente cuando se invierte más dinero en el fondo. Estos costos pueden acumularse con el tiempo.