El precio de las acciones de St. James Place se recuperó: ¿se mantendrán las ganancias?

El precio de las acciones de St. James Place (LON: STJ) ha experimentado una fuerte recuperación, dos meses después de ser expulsada del índice de primera línea FTSE 100. Se ha recuperado más del 81% desde su punto más bajo este año, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de £3,870 millones de libras esterlinas.

Los desafíos clave de St. James Place

St. James Place, el mayor gestor de patrimonio del Reino Unido, ha estado bajo presión en los últimos años, ya que sus acciones se desplomaron más del 74% desde su punto más alto en 2023 hasta su punto más bajo este año.

La empresa se ha enfrentado a tres retos importantes. En primer lugar, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) promulgó las normas sobre derechos del consumidor que rigen la industria de gestión patrimonial. Según la FCA, ahora se exige a las empresas que sean más transparentes en cuanto a sus precios y que garanticen que los clientes obtengan valor por su dinero.

St. James Place respondió a estas nuevas directrices recortando los precios, lo que provocó menores ingresos y rentabilidad.

En segundo lugar, la empresa ha estado lidiando con reembolsos, que le han costado millones de libras. Ha reservado más de £426 millones para reembolsar a los clientes que se han quejado de sus servicios y asesoramiento.

Por último, la transición de inversiones activas a pasivas ha ralentizado sus entradas y reducido el crecimiento de sus ingresos. Esta tendencia también ha afectado a otras empresas del sector como Abrdn, Hargreaves Lansdown y Quilter.

Fuertes ganancias

El principal catalizador del precio de las acciones de St. James Place fueron sus ganancias mejores de lo esperado el miércoles. En un comunicado, la compañía dijo que sus entradas brutas aumentaron a más de £8,8 mil millones de libras esterlinas en la primera mitad del año, un ligero aumento con respecto a los £8 mil millones de libras esterlinas que obtuvo un año antes. Las entradas netas cayeron a £1,900 millones de libras, cifra superior a los £1,300 millones de libras esperados.

La empresa también está atrayendo clientes para su negocio, ya que el número de nuevos clientes aumentó un 3% hasta 988.000. Lo más importante es que St. James Place ahora cuenta con más de £181 mil millones en activos bajo administración, lo que lo convierte en el mayor administrador de patrimonio del país.

La mayoría de sus fondos están en el negocio de pensiones de rápido crecimiento, que tiene más de 96 mil millones de dólares en activos, seguido por UT/ISA y DFM, que tienen más de 47,7 mil millones de libras, y su división de inversiones, que tiene más de 37,80 mil millones de libras.

Las acciones de STJ también subieron después de que los resultados de la compañía mostraran que su negocio estaba mejorando. Su beneficio después de impuestos fue de £165,1 millones de libras, frente a los £161,7 millones de libras del mismo período en 2023.

La dirección cree que la empresa podría seguir creciendo en los próximos años incluso con tarifas reducidas. Según sus estimaciones, St. James Place podría duplicar su beneficio subyacente para 2030.

St. James Place también está trabajando para ahorrar costes. Si todo va bien, espera reducir los costos en alrededor de £100 millones para 2027 y £500 millones para 2030.

Como parte de su decisión de recompensar a sus accionistas, STJ está trabajando para aumentar el número de clientes de alto patrimonio que utilizan su plataforma. Estos clientes generan más dinero y, a menudo, duran más como clientes.

Objetivo potencial de adquisición

En mi último artículo sobre St. James Place, señalé que la valoración de la empresa se había convertido en una ganga y que podría convertirse en un objetivo de adquisición.

Si bien ha pasado por una mala racha, la empresa ha demostrado que puede hacer crecer su negocio con el tiempo.

Al mismo tiempo, su valoración se ha abaratado en los últimos años. Ahora tiene una capitalización de mercado de más de £3,7 mil millones de libras, lo cual es barato ya que podría generar una ganancia en efectivo de más de £400 millones de libras este año.

Hay indicios de que los inversores extranjeros están interesados en las empresas del Reino Unido. Hargreaves Lansdown, una de las principales empresas del sector, ha recibido una oferta de 5.400 millones de libras esterlinas de CVC, el gigante sueco de capital privado.

Recientemente también se han adquirido otras empresas británicas. Apollo, el gigante de capital privado , adquiere Evri, una empresa de paquetería que compite con Royal Mail.

El mes pasado, Blackrock, la mayor empresa de inversión del mundo, adquirió Prequin, una plataforma de datos por 3.200 millones de dólares.

DS Smith, una empresa líder en embalaje, también fue comprada por International Paper en un acuerdo de £7,200 millones.

Análisis del precio de las acciones de St. James Place

Gráfico STJ de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de STJ tocó fondo en 385 peniques a principios de este año y ahora se ha recuperado a más de 700 peniques. En el camino, ha superado el punto de resistencia clave de 513p, su oscilación más baja en 2020.

STJ también se ha recuperado por encima de los promedios móviles de 50 y 25 semanas, lo que significa que los alcistas ahora tienen el control. El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han apuntado hacia arriba.

Por lo tanto, es probable que la acción continúe subiendo a medida que los compradores apunten al punto de resistencia clave en 800 peniques. Este repunte se producirá cuando los inversores apuesten por una eventual recuperación y cambio.