SYLD acaba de alcanzar un máximo histórico: ¿es un buen ETF de dividendos para comprar?

Las acciones de Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) han tenido un buen desempeño este año. Han subido en las últimas seis semanas consecutivas, alcanzando un máximo histórico de $73,48, que es un 280% superior al punto más bajo de 2020.

Un ETF de primera línea

El ETF Cambria Shareholder Yield es un fondo popular que rastrea empresas que tienen un largo historial de recompensar a sus accionistas.

Se centra principalmente en empresas que tienen un historial de pago de dividendos, recompra de acciones y reducción de deuda. En la mayoría de los casos, se trata de empresas que tienen flujos de caja libres sólidos, una de las mejores métricas financieras a tener en cuenta.

SYLD también tiene un historial de inversión en empresas que cotizan con descuento en comparación con el índice S&P 500. Tiene un índice de gastos del 0,59% y un rendimiento anual de dividendos de aproximadamente el 1,81%.

Los componentes del fondo son diferentes a los de fondos populares como el Vanguard S&P 500 (VOO) y el SPDR S&P 500 ETF (SPY). Tiene un número limitado de empresas tecnológicas, que dominan la mayoría de los fondos.

La mayoría de las empresas del fondo pertenecen al sector energético, que representa el 21,7% del total de empresas. Las demás empresas pertenecen a los sectores de consumo discrecional, finanzas, materiales, industria y servicios de comunicación.

Principales empresas constituyentes de SYLD

CNX Resources, una importante empresa de gas natural valorada en más de 5.300 millones de dólares, es el mayor integrante, con una participación del 1,47%. Las acciones de CNX han subido más del 52% en los últimos 12 meses, incluso cuando los precios del gas natural han permanecido bajo presión. Han subido un 381% en los últimos cinco años.

Jefferies Financial Group, un conocido grupo de banca de inversión con miles de millones de dólares en activos, es la segunda empresa más grande del fondo. Sus acciones han subido más del 96% en los últimos 12 meses y un 267% en los últimos cinco años, lo que eleva su valoración a más de 13.000 millones de dólares.

Jefferies y otros bancos de inversión han tenido buenos resultados, ya que los inversores esperan más operaciones a medida que las tasas de interés comiencen a bajar. Los principales bancos del sector, como Morgan Stanley y JPMorgan, han publicado sólidos resultados financieros esta semana.

REV Group, una empresa de mediana capitalización que fabrica artículos especiales como camiones de bomberos, camiones de terminal y vehículos de emergencia, es la tercera empresa del ETF SYLD. Sus acciones han subido más del 82 % en los últimos 12 meses, lo que eleva su valoración a más de 1400 millones de dólares.

REV es considerada a menudo como una empresa todoterreno porque sus productos suelen tener demanda independientemente de las condiciones económicas.

Las otras empresas importantes del fondo son Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation y Brady Corp.

ETF no correlacionado

Una de las principales razones para invertir en el ETF SYLD es que no está tan correlacionado con los índices S&P 500 y Nasdaq 100 como otros fondos. Según sus documentos, la correlación con el S&P 500 en los últimos cinco años fue de 0,80. En cambio, la correlación del Morningstar Mid-Cap Value Category Average fue de 0,90.

El SYLD también ha tenido un mejor desempeño que el índice S&P 500 en los últimos cinco años, con un rendimiento total en los últimos cinco años del 126%. En el mismo período, el Schwab US Dividend Equity (SCHD) y los ETF del S&P 500 han aumentado un 88% y un 112%, respectivamente.

El desafío, sin embargo, es que el fondo está expuesto al sector energético, que es una industria altamente cíclica.

La otra preocupación es que el fondo tiene un rendimiento menor (1,8%) que otros ETF de dividendos y es más caro que otros fondos. Por ejemplo, el ETF VOO, que tiene un buen historial, tiene un ratio de gastos de solo el 0,03%.

Análisis del ETF de SYLD

Gráfico de SYLD en TradingView

El gráfico semanal muestra que el ETF Cambria Shareholder Yield ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos años.

Ha subido desde el mínimo de 2020 de 19,63 dólares hasta los 73,48 dólares. Más recientemente, ha superado el punto de resistencia clave en 72,71 dólares, su máximo nivel en abril de 2024. Al superar ese nivel, ha invalidado el patrón de doble techo que se ha estado formando.

El fondo se ha mantenido por encima de la línea de tendencia ascendente que conecta las oscilaciones más bajas desde mayo de 2023. Se ha movido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los alcistas apunten al próximo punto de resistencia clave en $80, que está aproximadamente un 10% por encima del nivel actual.