El USD/CAD forma un doble fondo y un cruce dorado antes de la decisión del BoC

El tipo de cambio USD/CAD subió durante tres días consecutivos y rondaba su nivel más alto desde el 6 de agosto antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Canadá (BoC), muy seguida por el mercado.

El par subió a un máximo de 1,3815 el lunes, casi un 3% más desde su punto más bajo en septiembre.

Decisión sobre la tasa de interés del Banco de Canadá

El evento más importante relacionado con el mercado de divisas esta semana será la próxima decisión del Banco de Canadá, programada para el miércoles.

Los analistas encuestados por Reuters esperan que el banco continúe con el ciclo de recorte de tasas de interés mediante un recorte enorme.

Si esto sucede, será el cuarto recorte consecutivo, consolidando el estatus del BoC como el banco central más moderado entre los principales.

El banco comenzó a recortar los tipos de interés en junio, cuando redujo el tipo de referencia del 5,0% al 4,75%. A continuación, realizó otro recorte del 0,25% en julio, cuando redujo los tipos al 4,50%.

El último recorte de tipos se produjo en su reunión de septiembre, cuando redujo los tipos en un 0,25% hasta el 4,25%. Por lo tanto, dado que la economía muestra signos de debilitamiento, existen posibilidades de que el banco aplique un recorte enorme del 0,50% hasta el 3,75%.

Algunos analistas esperan que el banco recorte 25 puntos básicos en esta reunión, seguido de 50 puntos básicos en su reunión de diciembre. En una declaración de la semana pasada, Stefane Marion, economista jefe del Banco Nacional de Canadá (NBC), predijo que el primer recorte enorme se produciría en diciembre. Dijo:

Los banqueros del Banco Imperial de Comercio de Canadá (ICBC) comparten la misma opinión y consideran que los tipos actuales son muy restrictivos.

Los datos más recientes muestran que la inflación de Canadá ha seguido cayendo en los últimos meses. Según la agencia de estadísticas, el índice de precios al consumidor (IPC) general bajó del 2,0% en agosto al 1,6% en septiembre, una cifra superior a la caída esperada del 1,8%.

Al igual que en otros países, la inflación de Canadá alcanzó un máximo del 8,1% en julio de 2022 y ha bajado al 1,6%, ayudada por los precios más bajos de la energía y las tarifas más altas.

Más datos económicos han mostrado que la economía de Canadá no está funcionando bien. El informe más reciente mostró que el PIB de Canadá tuvo un crecimiento cero en agosto, ya que los sectores manufacturero y de transporte retrocedieron. Fue el tercer mes de crecimiento cero en seis meses.

Por lo tanto, más recortes de tasas ayudarían a impulsar la economía al reducir el costo de los préstamos.

Oportunidad de carry trade

El tipo de cambio USD/CAD se ha recuperado, ya que se ha convertido en una oportunidad favorita para realizar carry trade ahora que Estados Unidos ha publicado recientemente sólidas cifras económicas.

Los datos publicados este mes mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 254.000 el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo cayó al 4,1%.

Otro informe mostró que la inflación no está cayendo tan rápidamente como se esperaba. El índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 2,4% en septiembre, mientras que el IPC básico se mantuvo en el 3,2%. El IPC básico es una cifra popular que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía.

Los datos de la semana pasada mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron inesperadamente, mientras que las ventas minoristas continuaron aumentando.

Por lo tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses han subido a sus niveles más altos en más de dos meses, en un contexto de esperanzas de que la Fed no se muestre tan moderada como se pensaba anteriormente. Por ello, el banco podría decidir no recortar los tipos en su reunión de noviembre.

Por lo tanto, el USD/CAD se ha convertido en una oportunidad popular para realizar operaciones de carry trade, una situación en la que los inversores toman dinero prestado de un país con tasas de interés más bajas, como Canadá, e invierten en uno con mayores rendimientos, como Estados Unidos.

El USD/CAD también ha reaccionado a la caída de los precios del crudo, ya que el Brent y el West Texas Intermediate han caído a 73,40 y 69,10 dólares. El dólar canadiense suele verse afectado por los precios del crudo porque es el cuarto mayor exportador.

Análisis técnico del USD/CAD

Gráfico del par USD/CAD de TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio del dólar canadiense tocó fondo en 1,3440, donde formó un patrón de doble fondo. En la mayoría de los períodos, este es uno de los patrones gráficos más alcistas del mercado.

El par se ha movido por encima de la línea de cuello en 1,3647, su nivel más alto del 19 de septiembre. En particular, los promedios móviles de 50 y 200 días se han cruzado entre sí, formando un patrón de cruz dorada, una señal alcista popular.

El MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) apuntan hacia arriba. Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo, ya que los alcistas apuntan al siguiente punto en 1,3945, su nivel más alto el 5 de agosto. Si esto sucede, el par deberá subir aproximadamente un 0,90 % desde el nivel actual.