Pronóstico del USD/TRY: la lira se mantiene al borde de la decisión sobre las tasas de Turquía

La semana pasada, la lira turca cayó a un mínimo histórico, mientras el dólar estadounidense seguía fortaleciéndose. El tipo de cambio USD/TRY subió a un máximo de 34,60, que fue significativamente más alto que el 29,7 con el que comenzó el año. Se ha disparado más del 500% en los últimos cinco años, lo que convierte a la lira en una de las monedas con peor desempeño a nivel mundial.

Próxima decisión sobre tipos de interés del CBRT

El tipo de cambio USD/TRY continuó su tendencia alcista después de los recientes datos de inflación de Turquía. Según la agencia de estadísticas, la inflación de Turquía continuó bajando en octubre, ayudada por la caída de los precios de la energía.

El índice de precios al consumidor general bajó del 49,38% al 48,58 %. Sin embargo, esta disminución fue menor que la estimación mediana del 48,20%.

La inflación cayó al 49,38% un mes antes, también menor que el 48,30% esperado. Aun así, esta tendencia es alentadora ya que el IPC general alcanzó un máximo del 85,5% en 2022. Los analistas creen que la inflación de Turquía seguirá cayendo y terminará el año en torno al 40%.

El próximo catalizador importante para el tipo de cambio USD/TRY será la próxima decisión sobre los tipos de interés del CBT. Según su reciente declaración, los economistas esperan que el banco mantenga los tipos sin cambios en el 50%.

En la última reunión, el banco dejó las tasas sin cambios, pero mantuvo un tono bastante agresivo, citando la fuerte inflación. Por ello, los analistas ahora creen que el CBT esperará hasta principios del próximo año para recortar las tasas.

Por lo tanto, el USD/TRY se disparó porque los analistas esperan que el banco comience a recortar las tasas prematuramente. En una situación ideal, debería esperar más tiempo para comenzar a recortar las tasas, ya que la inflación sigue siendo persistentemente alta.

El problema, sin embargo, es que las tasas elevadas que se mantienen han enojado al presidente Erdogan, que siempre ha odiado las tasas elevadas. A diferencia de lo que ocurre en otros países, tiene el poder de contratar y despedir a los funcionarios del CBT.

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Fortalecimiento del índice del dólar estadounidense

El par USD/TRY también ha subido después de que el índice del dólar estadounidense (DXY) continuara su fuerte tendencia alcista. Avanzó hasta los 107 dólares, su nivel más alto en meses y un 7% por encima del nivel actual.

El DXY se ha disparado debido a la reciente elección de Donald Trump en Estados Unidos y los posibles cambios.

Trump ha prometido varias medidas que podrían llevar a la Reserva Federal a adoptar una postura más agresiva durante un tiempo. Quiere introducir aranceles más altos sobre los bienes importados, una medida que provocará un aumento de los precios en Estados Unidos.

Además, quiere deportar a millones de inmigrantes indocumentados, lo que provocará más escasez de mano de obra e inflación. Además, estos inmigrantes trabajan en algunas industrias que requieren mucha mano de obra, como la construcción y la agricultura.

El par USD/TRY se ha convertido en una operación de carry trade muy popular últimamente, especialmente después de experimentar cierta estabilidad. Una operación de carry trade es una situación en la que los inversores toman prestada una divisa con una tasa de interés baja e invierten en una de mayor rendimiento.

En este caso, los traders han comenzado a tomar prestado el dólar estadounidense, que ofrece un rendimiento más bajo, y a invertir en la lira turca, que ofrece un rendimiento más alto.

Análisis técnico del USD/TRY

Gráfico del par USD/TRY de TradingView

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio del USD al TRY ha estado en una tendencia alcista constante en los últimos años.

Sin embargo, recientemente se ha mantenido en una fase de consolidación y ha formado un pequeño patrón de triángulo ascendente, que es una señal alcista popular.

El par se ha movido por encima de todas las medias móviles, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha mantenido por encima del nivel de sobrecompra.

Por lo tanto, debido al patrón de triángulo, el par podría tener pronto una ruptura alcista, y el siguiente punto a tener en cuenta será 36. El stop loss de esta operación estará en 34. Una caída por debajo de ese nivel indicará una mayor fortaleza de la lira turca.