USD/ZAR: El rand sudafricano se sitúa en un nivel clave tras la postura agresiva de la Fed

El rand sudafricano se ha mantenido nervioso mientras las monedas de los mercados emergentes se desplomaban después de la decisión agresiva de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El tipo de cambio USD/ZAR subió a un máximo de 18,35, su nivel más alto desde noviembre. Ha subido un 7,3% desde su punto más bajo en octubre de este año.

La Fed halcón critica las monedas de los mercados emergentes

El par USD/ZAR se ha recuperado en las últimas semanas después de que la Reserva Federal, relativamente agresiva, hizo caer las monedas de los mercados emergentes. Por ejemplo, el real brasileño y la rupia india han caído a mínimos históricos este año.

Esta actuación se debe a que la Fed ha adoptado en gran medida un enfoque de política monetaria más alta por más tiempo. En su última reunión del año, el banco decidió recortar las tasas de interés en un 0,25%, como se esperaba ampliamente.

El banco también insinuó que realizaría menos recortes de tasas de los que había previsto anteriormente. En cambio, los funcionarios señalaron solo dos recortes de tasas de interés en 2025, ya que seguían preocupados por la administración entrante.

Donald Trump ha hecho muchas promesas políticas, la mayoría de las cuales serán inflacionarias. Ha insinuado que reducirá los impuestos, deportará a millones de inmigrantes ilegales e impondrá aranceles en un intento por reducir el gran déficit comercial.

Estas políticas probablemente conducirán a una mayor inflación. Los aranceles se trasladarán a los consumidores estadounidenses, que ahora comenzarán a pagar mucho más por los productos. Esto se debe a que Estados Unidos necesitaría aranceles sustancialmente más altos para alentar a las empresas a comenzar a construir en el país.

La deportación de inmigrantes ilegales será en gran medida inflacionaria porque estas personas trabajan en industrias clave como la agricultura y la construcción. Sin suficientes trabajadores, las empresas necesitarán aumentar los salarios y los precios.

Una Fed más agresiva significa que los países de mercados emergentes como Sudáfrica, que tienen una mayor exposición a la deuda en dólares estadounidenses, pagarán más. Esto se debe a que el costo de los préstamos en Estados Unidos ha seguido aumentando, con rendimientos a 30 y 10 años que han subido a más del 4%.

Tasas de interés de Sudáfrica

El par USD/ZAR también reaccionó a los problemas políticos en Sudáfrica, donde existen riesgos de que la unión política entre el ANC y la Alianza Democrática no funcione a largo plazo.

El Partido DA ha advertido a Ramaphosa contra el despido de sus ministros. Estas incertidumbres están teniendo un impacto en la economía. Los datos publicados esta semana mostraron que un indicador que mide el nivel de confianza en la política gubernamental apuntaba a la incertidumbre.

Un informe reciente mostró que la recuperación económica aún estaba tomando tiempo. La economía se contrajo un 0,3% en el tercer trimestre debido al deterioro del sector agrícola. Se expandió un 0,4% en los primeros nueve meses del año, por debajo del 1,1% esperado.

El Banco de la Reserva de Sudáfrica ha comenzado a recortar las tasas de interés en un intento por impulsar la economía. Recortó las tasas en 0,25% en la última reunión en noviembre, llevando la tasa preferencial a 11,25%. También redujo la tasa preferencial en 0,25% a 7,75%.

Análisis técnico USD/ZAR

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/ZAR ha subido en las últimas semanas. Ha pasado del mínimo del año hasta la fecha de 17 al actual 18,35. La pareja está rondando una resistencia clave, ya que este precio fue el máximo del 13 de noviembre.

Se ha movido por encima de los promedios móviles exponenciales de 50 y 25 días. Lo más importante es que ha mostrado signos de formación de un patrón de gráfico de doble techo, una popular señal de reversión bajista cuya línea de cuello está en 17,61.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la pareja es alcista, con el próximo punto a observar en 18,70, el swing más alto del 2 de agosto.