Pronóstico del S&P 500: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

El índice S&P 500 tuvo un buen desempeño en 2024, saltando en dos dígitos por segundo año consecutivo. Se disparó y alcanzó un máximo histórico de $6,097 a medida que las empresas tecnológicas se dispararon y el número de empresas de $1 billón aumentó a 10. Entonces, aquí están las principales previsiones del índice SPX por parte de las principales empresas de Wall Street como UBS, Goldman Sachs y Morgan Stanley.

Pronóstico del índice S&P 500 por Wall Street

Como siempre sucede en los mercados alcistas, la mayoría de los analistas de Wall Street se muestran optimistas sobre el mercado de valores en 2025.

Los analistas más optimistas son los de Oppenheimer, que han fijado su objetivo para el índice S&P 500 en 7.100 dólares, lo que implica un alza del 20% desde el nivel actual. Si eso sucede, significaría que el índice de acciones de primera línea ha subido más del 20% durante tres años consecutivos, lo que rara vez ha ocurrido.

Los analistas de Wells Fargo y Deutsche Bank están cerca, estimando que el índice S&P 500 subirá de $5,881 a $7,000 en 2025. Wells Fargo estima que aumentará a $7,007 durante el año.

El banco de Wall Street menos optimista también es muy optimista sobre el S&P 500 en 2024. UBS espera que el índice suba a $6,400, lo que implica un mero aumento del 8,90% desde el nivel actual. Le siguen JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs y Citi, que ven el índice dispararse a $6,500.

Barclays, Bank of America y HSBC esperan que el índice SPX suba a alrededor de $6,600 durante el año.

Estos analistas han mantenido sus perspectivas alcistas debido al reciente desempeño de la empresa y al hecho de que muchos bajistas han resultado equivocados en los últimos años.

Catalizadores para el índice SPX

Los analistas de Wall Street identifican varios catalizadores que impulsarán el índice S&P 500 mucho más alto en los próximos 12 meses.

En primer lugar, las ganancias corporativas han sido sólidas en los últimos años, una tendencia que puede continuar en 2025. Un informe reciente de FactSet muestra que el crecimiento estimado de las ganancias de las empresas del índice S&P 500 para el cuarto trimestre es del 11,9%, el mayor aumento desde el cuarto trimestre de 2021. Para el año calendario 2025, los analistas prevén que el crecimiento de las ganancias sea de alrededor del 15%, con crecimiento en todos los sectores.

En segundo lugar, los analistas consideran que las políticas de Donald Trump serán favorables para las empresas estadounidenses. Se ha comprometido a reducir los impuestos y centrarse en la desregulación. La mayoría de las empresas, especialmente en el sector de servicios financieros, se han quejado del estado de la regulación en Estados Unidos. Un entorno de desregulación adecuado conduciría a mayores ganancias y acuerdos.

En tercer lugar, la Reserva Federal podría dar marcha atrás y aplicar más recortes de las tasas de interés a medida que la inflación caiga. Los datos más recientes de inflación del PCE mostraron que la inflación aumentó a un ritmo más lento en noviembre. Los precios más bajos del petróleo podrían conducir a buenas cifras de inflación en un momento en que la tasa de desempleo ha aumentado al 4,2%.

Riesgos para el S&P 500

Como he advertido, el índice S&P 500 enfrenta algunos riesgos potenciales. El primero es que las empresas están altamente sobrevaloradas, y muchas de las grandes tienen una relación P/E de más de 30. Como tal, estos nombres pueden tener una revalorización en 2025.

En segundo lugar, existe el riesgo de que los vigilantes de los bonos volverá al mercado y empujará los rendimientos mucho más alto. Un posible catalizador para eso es si Donald Trump intenta aprobar recortes impositivos sin financiación. Un colapso así en el mercado de bonos podría parecerse a lo que sucedió en el Reino Unido durante la era de Liz Truss hace unos años. El otro riesgo, como he escrito aquí , es que el índice S&P 500 ha formado un patrón de gráfico de cuña ascendente, que podría conducir a una gran caída.