Perspectivas de SCHD para 2025: el ETF de dividendos de acciones de primera línea enfrenta turbulencias

El Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) se ha estabilizado en las últimas dos semanas, poniendo fin a una caída de cuatro semanas que comenzó en noviembre cuando subió a un máximo histórico de $29,45. Entonces, ¿es este ETF de dividendos de primera línea un buen activo para comprar en 2025?

Cuadro de indicadores de Schwab US Dividend Equity para 2024

El ETF SCHD volvió a quedarse corto en 2024, incluso cuando alcanzó un máximo histórico. Sus acciones subieron un 8%, mientras que los índices S&P 500 y Nasdaq 100 se dispararon un 26,3% y un 26,27%, respectivamente.

Si bien el retorno de precio es una buena métrica, no cuenta la historia real ya que no incluye los dividendos pagados a los accionistas. El retorno total del ETF SCHD para 2024 fue de aproximadamente el 12%, mientras que los otros dos tuvieron el 26% y el 27%, respectivamente.

El SCHD tuvo dificultades debido a su falta de exposición en el sector más caliente de Wall Street: la tecnología. A diferencia de los índices S&P 500 y Nasdaq 100, el SCHD no tiene una buena exposición a las empresas de rápido crecimiento como NVIDIA, Broadcom y Microsoft.

El sector tecnológico representa solo el 10% del fondo, lo que lo convierte en el cuarto más pequeño después de los servicios públicos, los materiales básicos y los servicios de comunicación.

Las acciones tecnológicas han tenido un buen desempeño, y cinco de las mayores empresas del mundo pertenecen a este sector. Ocho empresas tecnológicas tienen una capitalización de mercado de más de 1 billón de dólares, y es probable que otras más se unan al grupo en los próximos años.

Las empresas tecnológicas del ETF SCHD son firmas antiguas que no están creciendo tan rápido, incluidas firmas como Cisco, Texas Instruments e Insperity.

En cambio, el SCHD está compuesto por empresas de otros sectores de crecimiento lento. Las empresas de servicios financieros representan aproximadamente el 20% de su negocio. Le siguen las empresas de atención médica, defensa del consumidor, energía, industriales y cíclicas del consumidor.

Según su sitio web, Pfizer, un gigante farmacéutico con muchos problemas, es la empresa más grande del ETF SCHD, con una participación del 4,43% del fondo. Las otras principales empresas del fondo son Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb y Texas Instruments.

Perspectivas para 2025

Los analistas siguen siendo muy optimistas sobre las acciones estadounidenses en 2025, como escribimos en este pronóstico del índice S&P 500.

La opinión general es que las ganancias corporativas serán sólidas este año y que el mercado de valores se verá impulsado por la desregulación y los recortes de impuestos de Trump.

Sin embargo, como he advertido antes , existe el riesgo de que el mercado de valores pase por fuertes vientos en contra este año debido a las guerras comerciales de Trump y al mercado de bonos. Datos recientes muestran que los rendimientos de los bonos se han disparado y el bono a treinta años ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido que apunta a más ganancias.

Los mayores rendimientos de los bonos pueden alejar a los inversores de los llamados fondos de dividendos como SCHD y hacer que inviertan solo en fondos del mercado monetario. También pueden castigar a los inversores en acciones.

Por lo tanto, después de dos años de ganancias consecutivas del 20%, las acciones podrían tener un retroceso este año, lo que afectará a las empresas en general. Las más afectadas podrían ser las de la industria tecnológica que han prosperado en medio de los vientos de cola de la IA. Con la expectativa de que la industria de la IA se desacelere este año, existe el riesgo de que estas empresas reduzcan sus ganancias.

Pronóstico del ETF SCHD

El gráfico diario muestra que las acciones del ETF SCHD han estado bajo presión después de alcanzar un máximo histórico de $29,45 en noviembre. Se ha estancado en el nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% y ha bajado por debajo del promedio móvil de 50 días.

La acción ha formado un patrón de banderín bajista cuyos dos triángulos se acercan a su nivel de confluencia. Ha encontrado un fuerte soporte en el promedio móvil de 200 días.

Por lo tanto, una caída por debajo de la EMA de 200 apuntará a una mayor caída, con el siguiente punto a observar en el punto de retroceso del 50% en $25, aproximadamente un 7,7% por debajo del nivel actual.