Los ETF VYM, DGRO y SCHD se preparan para tres eventos cruciales

El Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), el Vanguard High Yield Dividend Yield Index Fund (VYM) y el iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) han retrocedido en las últimas semanas a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses continuaron aumentando.

El ETF SCHD ha caído un 7,3% desde su nivel más alto en 2024. De manera similar, los ETF DGRO y VYM han caído un 5,85% y un 5,15% desde el mismo período. Estos ETF, junto con otros que siguen las acciones estadounidenses, se están preparando para eventos clave que afectarán sus trayectorias este año.

Datos de inflación de EE.UU. por delante

El evento más importante que impactará en índices clave como los ETF SCHD, VYM y DGRO serán los próximos datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que los datos muestren que el IPC general subió del 2,7% en noviembre al 2,9% en diciembre. Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantenga en el 3,3%.

Estos serán números importantes a seguir debido a su impacto en la Reserva Federal, que ha insinuado que mantendrá un tono agresivo este año.

La principal preocupación de la Reserva Federal es la inflación, que podría aumentar este año. En primer lugar, los incendios forestales en curso en California tendrán un impacto inmediato a medida que aumenten los precios de bienes y servicios clave. Hay informes de que los alquileres han comenzado a subir debido a la dinámica actual de oferta y demanda.

En segundo lugar, las políticas de Donald Trump, si se implementan, serán altamente inflacionarias. Se ha comprometido a deportar inmigrantes ilegales, aumentar los aranceles e implementar importantes recortes de impuestos. Además, ha hablado de tomar el Canal de Panamá, una arteria marítima clave que es utilizada por miles de barcos cada mes.

El informe de inflación del miércoles tendrá un impacto en los bonos del gobierno de Estados Unidos, cuyos rendimientos han estado en una fuerte tendencia al alza. El rendimiento a 30 años ronda el 5%, mientras que el a 10 años se ha movido a 4,80%.

Las cifras de inflación más altas de lo esperado significan que la Fed mantendrá un tono más agresivo este año. La Fed ha insinuado que reducirá las tasas dos veces este año, mientras que algunos analistas anticipan que no lo hará después de todo.

Los ETF de dividendos como SCHD, VYM y DGRO a menudo tienen un rendimiento inferior al del mercado cuando la Fed se vuelve agresiva.

Temporada de ganancias corporativas

El otro evento importante que afectará a estos ETF es la próxima temporada de ganancias, que comienza el miércoles. Algunas de las principales empresas que publicarán estos resultados son firmas como Goldman Sachs, JPMorgan, Blackrock y Wells Fargo.

Estas empresas marcarán el tono de lo que se puede esperar en la temporada de ganancias. El caso base es que el crecimiento de las ganancias del cuarto trimestre se situó en el 11%, el nivel más alto desde 2021. Un mayor crecimiento de las ganancias impulsará a estos ETF este año.

Inauguración de Donald Trump

Mientras tanto, los ETF SCHD, DGRO y VYM reaccionarán a la investidura de Donald Trump la próxima semana.

La administración de Trump tendrá políticas diferentes a las de Joe Biden. Las políticas más importantes que pueden afectar a las acciones son los aranceles, que puede implementar mediante una orden ejecutiva. En el lado positivo, hay informes de que implementará estos aranceles gradualmente.

Las otras partes ambiciosas de sus políticas serán más difíciles de implementar, ya que deberán ser aprobadas por el Congreso. Si bien los republicanos controlan el Senado y la Cámara de Representantes, sus márgenes son estrechos y aprobar cualquier proyecto de ley ambicioso será difícil.

Algunas de las políticas de Trump, como las deportaciones, requerirán miles de millones de dólares, que deberán ser aprobados por el Congreso. Si bien la mayoría de los republicanos favorecen la deportación, algunos están preocupados por el creciente endeudamiento público.

Aún así, las acciones podrían subir a medida que los inversores recuerden el aumento que ocurrió cuando se convirtió en presidente en 2017.