Argentina mira al mercado mundial de gas con expansión de Vaca Muerta

El yacimiento de esquisto de Vaca Muerta en Argentina está experimentando un importante auge del petróleo y el gas, lo que indica el cambio estratégico del país hacia las exportaciones de gas natural licuado (GNL).

Este crecimiento continúa el sólido desempeño observado el año pasado, con Rystad Energy estimando un aumento interanual del 26% en la producción de petróleo y un aumento del 16% en la producción de gas durante el primer trimestre de 2025.

Argentina también está explorando oportunidades futuras para la monetización y exportación de reservas de gas, respaldadas por incentivos a la inversión en proyectos de infraestructura y almacenamiento.

Producción

En marzo, la producción de petróleo de Vaca Muerta superó los 447.000 barriles diarios.

Esto marca un aumento significativo de 354.000 barriles por día durante el mismo período del año pasado.

El crecimiento fue impulsado principalmente por YPF, el principal operador estatal, con el apoyo adicional de empresas independientes locales como Vista Energy, Pluspetrol y Phoenix Global Resources, dijo Rystad Energy.

Aunque la producción de petróleo sigue siendo robusta, la cuenca está mostrando indicadores de una desaceleración, especialmente en las operaciones de perforación, dijo la consultora de energía con sede en Noruega.

El aumento marginal en los nuevos pozos de petróleo, con 76 puestos en funcionamiento el trimestre pasado y 79 este trimestre, se atribuye a la saturación de la capacidad de extracción.

Se prevé que esta restricción se alivie una vez que la expansión de Oldelval Duplicar entre en funcionamiento en abril.

La producción de gas seco de Vaca Muerta alcanzó los 2.100 millones de pies cúbicos por día (Bcfd) en el primer trimestre de 2025, lo que supone un aumento del 13% respecto al trimestre anterior y del 16% interanual.

Radhika Bansal, vicepresidenta de investigación upstream de Rystad Energy, dijo en un informe:

Proyecto de GNL de Southern Energy

El proyecto Southern Energy LNG es crucial para las aspiraciones de Argentina de exportaciones de GNL, impulsadas por el crecimiento constante y confiable de Vaca Muerta.

Utilizando dos buques flotantes de GNL (FLNG) suministrados por Golar LNG, el Hilli Episeyo y el MK II, la iniciativa del proyecto Southern Energy tiene como objetivo proporcionar a Argentina una capacidad de exportación colectiva de 6 millones de toneladas por año (Mtpa).

Estas unidades estarán ubicadas estratégicamente frente a las costas de la provincia de Río Negro.

La decisión final de inversión (FID) para MK II se espera para el tercer trimestre de 2025.

Después de esto, está previsto que Hilli Episeyo comience la producción a finales de 2027, y se prevé que MK II comience a operar a finales de 2028.

Asociación entre YPF y Shell

YPF lidera un proyecto a gran escala y por fases, ARGFLNG 2, en asociación con Shell (que se unió a fines de 2024), para desbloquear el potencial de exportación de GNL como parte de un esfuerzo nacional.

Se espera que esta segunda fase alcance una capacidad de 10 Mtpa.

ARGFLNG 3, la tercera fase, tiene el potencial de agregar 12 Mtpa, con Eni como posible socio estratégico.

YPF y otras partes interesadas perciben cada vez más cada fase como parte integral de una visión unificada de exportación de GNL, a pesar de los distintos socios y capacidades involucradas en cada etapa.

El análisis de Rystad Energy sugiere que los desarrollos de FLNG alcanzarán su plena capacidad a finales de la década de 2030.

Impulsando aún más el crecimiento de las exportaciones a largo plazo, el proyecto del oleoducto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) sirve como un complemento crucial para estas iniciativas de GNL.

VMOS comenzará a operar en 2027, creando una conexión directa entre la Cuenca Neuquina y la Costa Atlántica a través del puerto de Punta Colorada.

"Este nuevo corredor está destinado a aliviar los cuellos de botella en el interior y mejorar la logística de exportación, reforzando significativamente la viabilidad a largo plazo de Vaca Muerta como un centro energético mundial", dijo Rystad.

El esquisto sigue siendo crucial

El yacimiento de esquisto de Vaca Muerta sigue atrayendo importantes inversiones estratégicas, con una actividad de fusiones y adquisiciones upstream en el primer trimestre de 2025 que representó un sustancial 43% del valor total de las operaciones upstream de América Latina para el período.

Esto pone de relieve no solo las ambiciones de GNL de Argentina, sino también el atractivo continuo de sus recursos de esquisto.

El posicionamiento estratégico en Vaca Muerta continúa evolucionando, extendiéndose más allá de la mera negociación.

Mientras tanto, el gigante energético noruego Equinor ha revertido su decisión anterior de abandonar el yacimiento de esquisto y ahora permanecerá en la región.

La reversión fue impulsada por el levantamiento de las restricciones monetarias y las mejoras en la infraestructura y la viabilidad de las exportaciones.

Los analistas de Rystad dijeron: