KOSPI sube 3% por el regreso del optimismo en IA y Goldman mantiene objetivo 12,000

El KOSPI de Corea del Sur subió alrededor de un 3% el lunes, liderando las ganancias en Asia mientras los inversores regresaban a las acciones de semiconductores por el renovado optimismo sobre la demanda de inteligencia artificial.

El índice de referencia abrió 3.34% al alza en 6,910.78 y subía 2.97% hasta 6,886.09 hacia última hora de la mañana en Seúl.

Samsung Electronics ganó 4.91% y SK Hynix saltó 8.4%, mientras los inversores extranjeros e institucionales volvieron como compradores netos.

El repunte se produjo a pesar de datos de empleo de EE.UU. más sólidos, la subida de los precios del petróleo y las persistentes expectativas de que la Reserva Federal aún podría subir los tipos este mes.

Las acciones de semiconductores devuelven al KOSPI el liderazgo

La recuperación del KOSPI estuvo impulsada predominantemente por la tecnología. El PHLX Semiconductor Index subió 3.38% el viernes tras la presentación de GPT-6 Astra por OpenAI, lo que ayudó a reavivar las expectativas de una nueva fase de demanda de memoria vinculada a la IA.

Ese impulso se trasladó a Seúl, donde SK Square subió 5.67% y Hanmi Semiconductor ganó 5.43%.

Seoul Economic Daily informó que extranjeros e instituciones compraron en conjunto unos 768.4 billion won de acciones al inicio de la sesión, mientras que los inversores minoristas vendieron alrededor de 812.2 billion won. Las compras se concentraron en fabricantes de chips de gran capitalización.

El caso alcista también se ve reforzado por las perspectivas de oferta.

KB Securities espera que los inventarios de memoria de Samsung y SK Hynix sigan ajustados y estima que la demanda de DRAM y NAND del próximo año superará a la oferta por más de 10 puntos porcentuales, según Seoul Economic Daily.

Mirae Asset ha elevado su objetivo para Samsung a 400,000 won y el de SK Hynix a 3.1 million won.

El objetivo de 12,000 de Goldman eleva las apuestas

El repunte también volvió a poner la atención en una de las previsiones más audaces de Wall Street sobre las acciones coreanas.

Timothy Moe, estratega de renta variable Asia-Pacífico de Goldman Sachs, mantiene un objetivo a 12 meses para el KOSPI en 12,000, lo que implica cerca de un 80% de potencial al alza respecto a los niveles actuales.

Moe opina que los inversores están subestimando la duración potencial del ciclo de memoria impulsado por la IA y el apalancamiento de beneficios que eso genera para los fabricantes coreanos de chips.

Goldman considera que el índice cotiza en torno a 5.3 veces las ganancias previstas, muy por debajo de la valoración implícita en su objetivo.

En el resto de Asia, el Nikkei japonés subió 2.2%, los blue chips chinos añadieron 0.2% y el índice MSCI de Asia-Pacífico excluida Japón avanzó 1.1%.

Los futuros europeos mostraron leves caídas, con los contratos del EURO STOXX 50, DAX y FTSE bajando alrededor de 0.1%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq estaban ligeramente a la baja durante el festivo en EE. UU.

El petróleo y el riesgo de tipos siguen limitando el potencial al alza

El contexto macro sigue siendo menos favorable.

El Brent subió cerca de 0.7% hasta alrededor de $97 por barril y el WTI avanzó aproximadamente 0.8% por encima de $92 tras nuevos ataques entre EE.UU. e Irán en los alrededores del estrecho de Ormuz.

Analistas de ANZ dijeron a The Wall Street Journal que la última escalada reduce las probabilidades de una rápida normalización de los flujos de petróleo en Oriente Medio.

Los precios energéticos más elevados aumentan las preocupaciones sobre la inflación antes del informe del IPC de EE. UU. del viernes.

La rentabilidad del bono a 10 años se mantuvo cerca del 4.78%, mientras los mercados asignaban aproximadamente un 58% de probabilidad a una subida de la Fed en septiembre.