Las olas de calor asiáticas impulsan la demanda puntual de GNL, remodelando los flujos mundiales

Las olas de calor están impulsando un aumento de las compras puntuales de GNL en Asia, según Rystad Energy.

Las oportunidades de arbitraje para el gas natural licuado (GNL) de origen estadounidense para su entrega en septiembre a Asia fueron de corta duración, ya que se abrieron el 4 y el 7 de julio, pero volvieron a cerrarse el 8 de julio, dijo Rystad Energy en su última actualización.

Debido al débil entorno marítimo actual, la mayoría de los actores de la cartera, las casas comerciales y otros proveedores con acceso al GNL de origen estadounidense consideran que los costos de envío son irrecuperables.

Esto permite que el arbitraje a Asia permanezca abierto en los niveles actuales.

Se espera que las altas temperaturas en los principales centros de demanda asiáticos, como Japón y Corea del Sur, mantengan el apoyo a los precios y mantengan a la región de Asia-Pacífico más atractiva que la cuenca del Atlántico, dijo Rystad.

Sin embargo, esta perspectiva es susceptible a rápidos aumentos de precios impulsados por riesgos geopolíticos o cambios repentinos de política en la Unión Europea o Estados Unidos, agregó la firma de inteligencia energética con sede en Noruega.

"Para los exportadores estadounidenses, la mayoría de los cargamentos de GNL continúan fluyendo hacia la cuenca del Atlántico, aunque Asia puede convertirse en una opción si los precios en Asia-Pacífico suben más que los precios de entrega de GNL europeos", dijo Masanori Odaka, analista senior de Rystad, en un comentario enviado por correo electrónico.

Demanda de Asia

Aunque la demanda al contado de GNL en Asia sigue proviniendo de las casas comerciales y los actores de la cartera, los volúmenes de importación en las principales naciones importadoras de GNL, como Japón y Corea del Sur, indican que los cargamentos adquiridos por estas entidades se entregan en última instancia a estos países.

Con una ola de calor en curso, el mercado anticipa un mayor interés de compra por parte de Jera y otros importadores asiáticos, como Kogas.

Esto se produce después de que Tohoku Electric realizara compras al contado para entrega en septiembre y para entrega en octubre por Japex.

Es poco probable que algunas empresas de servicios públicos compren GNL al contado, incluso si surge un interés de compra adicional.

Por ejemplo, la unidad 1 de la central eléctrica de gas Ishikari de 569,4 MW de Hokkaido Electric se someterá a un mantenimiento planificado del 1 de julio al 30 de octubre, según Rystad.

Para julio y agosto, las empresas eléctricas del oeste de Japón tienen un interés de compra limitado.

El limitado interés de compra se debe a un aumento interanual en la capacidad nuclear disponible del 14% y la capacidad disponible de las centrales eléctricas de carbón del 3%, dijo la firma de energía.

Altos precios de la energía

Dados los altos precios sostenidos de la energía en Japón, se espera que las empresas de servicios públicos como Jera aumenten sus compras al contado de GNL para agosto y septiembre, dijo Okada.

El aumento de las compras podría deberse a una propagación positiva de la chispa para ambos meses en las centrales eléctricas más eficientes de Jera, incluidas las unidades Joetsu, Shin-Nagoya y Futtsu.

Los precios más bajos de la energía en el oeste de Japón desincentivan a las empresas de servicios públicos a asegurar las ganancias para la entrega de agosto y septiembre.

La medida se debe en gran medida al hecho de que se espera que nueve de las trece centrales nucleares de la región estén operativas durante la mayor parte de agosto y septiembre.

En comparación con el pasado mes de agosto, Japón cuenta con 1,2 gigavatios (GW), o un 13% más de capacidad disponible este agosto, según Rystad.

Se espera que este aumento reduzca el consumo de GNL en aproximadamente 200.000 toneladas como carga base.

Además, en septiembre se registran 200 MW adicionales de capacidad disponible en términos interanuales, lo que representa un aumento del 2%, agregó la agencia.

Aunque Corea del Sur tiene el potencial de importar más GNL al contado en el tercer trimestre de 2025, esto se contrarresta con el mantenimiento programado en 17 centrales eléctricas de gas, dijo la agencia.

Las plantas de Corea del Sur son operadas por empresas de servicios públicos como Korea Midland Power, Korea Western Power y Korea District Heating Corporation, con un mantenimiento previsto a partir del 8 de julio.

Rystad añadió:

Europa

Desde el 26 de junio, los precios del GNL en el noroeste de Europa para agosto han rondado los 11 dólares por MMBtu.

Esto mantiene un descuento de 40 a 50 centavos por MMBtu en relación con el Title Transfer Facility (TTF) con sede en los Países Bajos, lo que representa una mejora con respecto al descuento de 15 a 30 centavos observado entre el 16 y el 20 de junio, según Okada de Rystad.

Para la tercera semana de julio, se pronostica que las principales ciudades europeas experimentarán temperaturas de 3 a 4 grados centígrados más altas que su promedio de 22 años.

Los flujos de gas noruego han aumentado un 3,6% intersemanal, alcanzando aproximadamente 319 millones de metros cúbicos por día (MMcmd).

Este aumento se atribuye a la nueva puesta en servicio de Ormen Lange, a pesar del mantenimiento en curso en las instalaciones de Troll y Kaarsto.

La utilización del GNL de Nigeria ha aumentado constantemente por encima del 70% en julio, un nivel no visto desde mayo, según mostraron los datos de Rystad.

Debido a la economía favorable, los cargamentos de Nigeria continuarán fluyendo hacia la región de Asia-Pacífico, que es preferida sobre Europa como destino.

Demanda de EE.UU.

Los precios del gas Henry Hub en el primer mes de agosto disminuyeron un 2% intersemanal, alcanzando los 3,3 dólares por MMBtu.

La disminución de los precios coincidió con una caída significativa en los niveles de gas de alimentación en varios proyectos de GNL, incluido Corpus Christi, que experimentó reducciones del 21% al 23% entre el 7 y el 9 de julio en comparación con los niveles anteriores.

Las exportaciones de GNL de origen estadounidense continúan su viaje hacia la cuenca del Atlántico.

Sin embargo, el viaje extendido a Asia a través del Cabo de Buena Esperanza ofrece a los proveedores una amplia oportunidad para desviar cargamentos de GNL a la región de Asia-Pacífico si los precios superaran a los de Europa, dijo Rystad.

Se espera una elevada demanda de gas para energía en la mayoría de las regiones de EE. UU. debido a las temperaturas superiores a la media a mediados y finales de julio.

La agencia dijo: