Multimillonario vende acciones de AMD, TSMC, NVDA, compra estas acciones de IA en su lugar

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) está en el centro de atención esta mañana luego de una presentación de valores 13F que confirmó que el multimillonario David Tepper ha estado cargando acciones de AVGO como medio de exposición a la IA.

La condena de Tepper en las acciones de Broadcom es significativa dado que en realidad ha estado recortando sus participaciones en tres de los nombres de hardware de inteligencia artificial más destacados, AMD, TSMC y NVDA, para hacer crecer su posición en AVGO.

La presentación llega inmediatamente después de un aumento del 100% en el precio de las acciones de Broadcom, que incluso ha empujado la capitalización de mercado de la compañía muy por encima de la codiciada marca de $ 1 billón.

El cambio de Tepper señala una recalibración estratégica en la exposición a la IA, favoreciendo la resiliencia diversificada sobre las apuestas concentradas de GPU.

¿Por qué las acciones de Broadcom son la elección de Tepper para la exposición a la IA?

El atractivo de las acciones de AVGO radica en su posición única dentro del ecosistema de IA.

A diferencia de Nvidia o AMD, que dominan el mercado de GPU, Broadcom se especializa en hardware de red de IA, fundamental para conectar miles de GPU para optimizar el rendimiento y reducir la latencia.

Sus chips de IA personalizados también han atraído a importantes clientes de hiperescala, y el CEO Hock Tan proyecta un gasto potencial de clientes de hasta $ 90 mil millones para el año fiscal 2027.

Pero lo que probablemente atraiga más el interés del multimillonario David Tepper es la base de ingresos diversificada de AVGO.

Más allá de la IA, mantiene fuertes puntos de apoyo en conjuntos de chips inalámbricos para teléfonos inteligentes, soluciones industriales y ciberseguridad empresarial.

Este modelo de negocio múltiple ofrece aislamiento contra la volatilidad si el entusiasmo por la IA se enfría, lo que hace que las acciones de Broadcom sean más equilibradas a largo plazo.

¿Están mejor cotizadas las acciones de AVGO en la segunda mitad de 2025?

Otra razón por la que Tepper está apostando por las acciones de Broadcom mientras recorta a los gustos de NVDA puede ser la valoración.

En el momento de escribir este artículo, las acciones de AVGO tienen un múltiplo de precio a ventas (P/S) de alrededor de 27 solamente, según datos de Barchart, mientras que las acciones de Nvidia son significativamente más caras, casi 34.

Además, el crecimiento de los ingresos de Broadcom está respaldado por múltiples flujos, no solo por inteligencia artificial.

Esto hace que su valoración sea más sostenible y menos vulnerable a una posible corrección en las acciones relacionadas con la IA.

En pocas palabras, las inversiones de Tepper sugieren que ve a AVGO como una mejor opción ajustada al riesgo para jugar en el mercado de IA.

Un rendimiento de dividendos del 0.77% hace que Broadcom Inc. sea aún más atractivo para poseer a largo plazo.

Cómo Wall Street recomienda jugar con las acciones de Broadcom

Los últimos movimientos de la cartera de Appaloosa Management reflejan un escepticismo más amplio hacia la exuberancia de la IA.

Si bien NVDA, AMD y TSMC han sido hasta ahora fundamentales para el auge de la IA, sus valoraciones y exposición concentrada pueden ser demasiado espumosas para un inversor experimentado como Tepper.

Por el contrario, las acciones de AVGO, con un negocio diversificado y un posicionamiento estratégico de IA, ofrecen una alternativa más fundamentada.

Los inversores también deben tener en cuenta que el optimismo de Tepper sobre las acciones de Broadcom es ampliamente compartido por los analistas de Wall Street.

La calificación de consenso sobre las acciones de AI se mantiene en "comprar" con objetivos de precios que llegan hasta los 400 dólares, lo que indica un potencial alcista de otro 32% desde los niveles actuales.