El Tesoro de EE.UU. sella un acuerdo de canje de US$20.000 millones con Argentina, impulsando pesos y bonos

El Tesoro de Estados Unidos firmó un acuerdo de intercambio de divisas de 20.000 millones de dólares con Argentina. Cuando el presidente Donald Trump prometió apoyo a la asediada nación sudamericana, comenzó a comprar pesos en el mercado abierto el jueves.

El anuncio hizo que el peso argentino y los bonos denominados en dólares se dispararan, brindando alivio a los tumultuosos mercados del país latinoamericano.

"El Tesoro de Estados Unidos está preparado, de inmediato, para tomar cualquier medida excepcional que se justifique para brindar estabilidad a los mercados", dijo el secretario del Tesoro, Scott Bessent, en un comunicado en X anunciando las medidas.

El dólar subió solo un 0,8% a ARS 1.418 después de un aumento inicial del 3%, mientras que el bono argentino a 2035 subió 4,5 centavos a 60,5 centavos (valor en dólares). Las acciones locales se dispararon un 5,3 por ciento, mientras que las acciones argentinas en Nueva York subieron un 13 por ciento.

El anuncio concluyó cuatro días de discusiones en Washington que involucraron a Bessent y al ministro de Finanzas de Argentina, Luis Caputo, junto con funcionarios del Fondo Monetario Internacional que tiene un programa de préstamos de 20.000 millones de dólares con Buenos Aires.

La acción de Estados Unidos para desvincularse de las discusiones y acuerdos en curso del FMI para restaurar la estabilidad macroeconómica, impulsar la productividad y restaurar el orden fiscal fue elogiada nada menos que por la Directora Gerente del FMI, Kristalina Georgieva.

El Fondo estaba "totalmente alineado en apoyo del sólido programa económico del país, anclado en la disciplina fiscal y un fuerte régimen cambiario para facilitar la acumulación de reservas", y Georgieva aplaudió la desvinculación en su informe trimestral a los medios.

El Tesoro guarda silencio sobre los detalles y niega el rescate

Según Reuters, un portavoz del Tesoro se negó a explicar cómo funcionaría la línea de swap o la cantidad de pesos comprados.

Bessent había prometido anteriormente que los factores positivos del Tesoro de $ 221 mil millones del Fondo de Estabilización Cambiaria (ESF) y sus $ 42 mil millones de los llamados Derechos Especiales de Giro (FSR) del FMI podrían ser idénticos para financiar a través del Tesoro para el respaldo de Argentina.

En una aparición más tarde ese día en The Ingraham Angle de Fox News, Bessent calificó el acuerdo como cualquier cosa menos un rescate.

Afirmó: "No se envió dinero a Buenos Aires, y el FSE nunca ha perdido dinero; no va a perder dinero aquí".

La medida también se alineó con los objetivos estratégicos de Estados Unidos, en parte debido a las promesas del presidente Javier Milei de frenar el acceso chino a Argentina y poner sus sectores de tierras raras y uranio a disposición de las empresas estadounidenses, dijo.

Lo que está en juego en las elecciones de mitad de mandato

La intervención se produce pocas semanas antes de las elecciones de mitad de período del 26 de octubre en Argentina, donde el partido de Milei busca extender su posición minoritaria en el Congreso.

El apoyo del Tesoro se considera un intento de ayudar a su gobierno a comprarse espacio fiscal y capital político mientras busca implementar recortes radicales de gastos y una agenda impulsada por el mercado.

Pero los legisladores han estado tratando de reducir la capacidad de Milei para gobernar por decreto, lo que hace que la votación sea más importante.

Los analistas dicen que la ayuda financiera para las empresas estadounidenses puede no dar sus frutos en votos, ya que el público está cada vez más harto de la austeridad, aunque los mercados estaban satisfechos.

La estratega de UBS, Shamaila Khan, dijo que la medida de Estados Unidos podría dar un impulso a Milei, y la analista de Gramercy, Kathryn Exum, calificó las elecciones intermedias como "el próximo gran evento para la economía" y dijo que "las elecciones conducirían a importantes ajustes de política y divisas a partir de entonces".

Bessent describió las políticas de Milei con "importancia sistémica" para Estados Unidos, afirmando que podrían contribuir a un hemisferio occidental más pacífico y rico.

Reacciones desde Buenos Aires y Washington

Milei, quien tiene previsto reunirse con Trump la próxima semana durante las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Washington, agradeció al expresidente Mikely, quien se reunirá con Trump la próxima semana durante las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Washington.

Los inversores acogieron con satisfacción la intervención. Los mercados habían estado "hambrientos de detalles" sobre la promesa anterior de Bessent, dijo Eduardo Ordóñez Bueso, gerente de cartera de deuda de mercados emergentes en BankInvest.

Dijo: "Estaríamos discutiendo un colapso absoluto de Argentina si no hubieran cumplido la promesa que hicieron".

Sin embargo, las consecuencias políticas en Washington fueron rápidas. Varios demócratas del Senado presentaron una legislación para prohibir el uso del ESF para rescates internacionales, calificando la medida como un desperdicio de dinero estadounidense.

"Es inexplicable que el presidente Trump esté apuntalando a un gobierno extranjero mientras cierra el nuestro", comentó la senadora Elizabeth Warren, aludiendo al cierre parcial en curso.

Alivio del mercado, riesgos persistentes

El respaldo de Estados Unidos proporcionó un alivio inmediato a los mercados de Argentina, pero su longevidad es dudosa.

A medida que Milei persigue su programa de austeridad y reformas, el swap de divisas podría servir como un estabilizador a corto plazo, u otra solución temporal para un país plagado de volatilidad económica.

Por el momento, la apuesta de Washington por Argentina refleja una nueva alineación geopolítica y financiera, que vincula el experimento de Milei en el radicalismo de mercado con los objetivos más amplios de una administración estadounidense liderada por Trump.