USD/RUB: Análisis del rublo antes de la decisión sobre los tipos de interés rusos

El rublo ruso se ha recuperado este año, convirtiéndose en una de las monedas con mejor desempeño. El tipo de cambio USD/RUB cotizaba a 81,05 el viernes, casi un 30% menos que su punto más alto en enero.

El rublo ruso espera la decisión del banco central

El rublo ruso estará en el centro de atención esta semana cuando el banco central del país emita su decisión sobre la tasa de interés el viernes.

Los economistas esperan que el banco continúe recortando las tasas de interés en esta reunión. La estimación media es que recortará los tipos en 100 puntos básicos, pasando del 20% al 19%.

Si esto sucede, será la cuarta reunión consecutiva en la que el banco ha recortado las tasas de interés. Habrá reducido las tasas en unos 500 puntos básicos.

El banco ha justificado sus recortes de tasas de interés al hecho de que la inflación ha bajado en los últimos meses. Los datos oficiales muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) general pasó del 10,3% en marzo de este año al 8% en septiembre, el nivel más bajo desde abril del año pasado.

El banco central de Rusia espera que los recortes de las tasas de interés ayuden a impulsar la economía. Los datos más recientes mostraron que la economía se expandió un 0,4% en agosto, igualando el ritmo experimentado en el mes anterior. Esta tasa de crecimiento fue mucho más baja que el máximo del año hasta la fecha del 2,7%, que ocurrió en enero.

Las tasas de interés más bajas ayudan a impulsar la economía al alentar el endeudamiento de empresas e individuos. Este endeudamiento ayudará a impulsar el crecimiento del país.

La decisión sobre la tasa de interés se produce en un momento en que el precio del petróleo crudo ha seguido cayendo este mes. Los datos muestran que el Brent, el punto de referencia mundial, se ha desplomado a 61 dólares, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 82 dólares.

Otros puntos de referencia del petróleo como el Ural ruso y el West Texas Intermediate (WTI) también han seguido cayendo este año. Esto es notable para la economía rusa, ya que depende principalmente de la energía.

Al mismo tiempo, los inventarios de petróleo crudo de China han aumentado, lo que significa que el país puede importar menos en los próximos meses. India, otro importante importador de petróleo ruso, también está bajo presión de Estados Unidos para que deje de comprar, una medida que sería un golpe para Rusia.

Datos de inflación de EE.UU. a continuación

El próximo catalizador importante para el tipo de cambio USD/RUB son los próximos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., que se publicarán el viernes.

Los economistas esperan que estas cifras muestren que la inflación del país siguió aumentando en septiembre a medida que las empresas ajustaron sus precios a los aranceles de Donald Trump. Se espera que la inflación general se sitúe en el 3,1%, lo que supone un aumento respecto al 2,9%.

Estas cifras llegarán una semana antes de que la Reserva Federal emita su decisión sobre los tipos de interés. La mayoría de los funcionarios insinuaron que el banco reduciría las tasas de interés en un 0,25%, citando el debilitamiento del mercado laboral.

Por lo tanto, el USD/RUB ha seguido siendo una buena oportunidad de carry trade, donde los inversores están tomando prestado el dólar estadounidense de bajo rendimiento e invirtiendo en el rublo ruso de mayor rendimiento.

Análisis técnico del USD/RUB

Gráfico del USDRUB | Fuente: TradingView

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el par USD/RUB ha estado en una fuerte tendencia a la baja desde que formó un patrón de doble techo en 113.58, su punto más alto en noviembre del año pasado y enero de este año. Este patrón normalmente conduce a más desventajas.

El par intentó recuperarse después de tocar fondo en 73.98, pero encontró una resistencia sustancial en 85.96. Se ha mantenido junto a las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Por lo tanto, es probable que el token reanude la tendencia a la baja y potencialmente se mueva al soporte clave en 73.98, el punto más bajo de este año.