El precio de las acciones de MSTR podría desplomarse hasta 100 dólares a medida que suba la dilución y el mNAV se acerque a los negativos

El precio de la acción MSTR continuó su tendencia descendente mientras Bitcoin y otras monedas se desplomaron el lunes. La estrategia cayó un 8,15% el lunes, alcanzando un mínimo de 162 dólares, ligeramente por encima del mínimo acumulado de 155 dólares.

La estrategia corre el riesgo de que el mNAV caiga por debajo de 1

El precio de la acción de MSTR se desplomó casi un 10% el mismo día en que la empresa anunció una gran compra de Bitcoin. En un comunicado, la empresa afirmó que adquirió 10.645 monedas por un valor de 980,3 millones de dólares la semana pasada.

Esa fue la segunda semana consecutiva que la empresa hizo una compra tan grande. Antes de eso, la empresa compró 10.624 monedas valoradas en 962 millones de dólares. Estas compras han elevado su total de reservas a 671,68 monedas actualmente valoradas en más de 57.000 millones de dólares.

Estas compras son una señal de que la empresa está muy optimista respecto a Bitcoin y que espera que se recupere, como siempre ha hecho.

Sin embargo, su acumulación continua es arriesgada ya que llega en un límite cuando su valor neto de activos (mNAV) de mercado se ha desplomado.

Los datos recopilados por Bitcoin Treasuries muestran que el múltiplo básico de mNAV ha caído a 0,80, mucho más bajo que al inicio del año. Este múltiplo se calcula comparando su capitalización bursátil y el valor de sus monedas.

El múltiplo del NAV, basado en la capitalización bursátil diluida, ha caído a 0,9. Lo más destacado es que el valor acumulado basado en su valor empresarial, que es lo que la mayoría de los analistas observan, ha bajado a 1,040.

El valor empresarial de una empresa se calcula analizando su capitalización bursátil, su efectivo, su deuda y sus acciones preferentes.

La significativa caída de su múltiplo de NAV ha dificultado que los inversores asignen dinero en él porque ha perdido la prima que tenía hace unos meses.

Aunque la cifra principal del lunes era el número de Bitcoins que compró, el informe que acompañaba también mostraba cómo la empresa está recaudando fondos para estas compras. Su informe de 8.000 de.000 dólares muestra que la empresa vendió acciones en sus acciones preferentes y ordinarias.

Vendió 163.306 acciones de STRF por 18 millones de dólares, STRK por 600.000 dólares, STRD por 82,2 millones y acciones de MSTR por 882 millones de dólares. Esto significa que los inversores de MSTR están sufriendo la dilución continua que ha elevado las acciones en circulación a más de 305 millones desde 95 millones hace unos años.

Peor aún, la empresa aún tiene margen para mantener esta dilución, ya que le quedan 12.000 millones de dólares en su cajero.

La dilución de la estrategia tenía sentido cuando Bitcoin y sus acciones estaban en una fuerte tendencia alcista, ya que las ganancias ayudaron a compensarla. Ahora, los inversores se enfrentan a un doble golpe: más dilución y caída del precio de las acciones.

Recientemente, el CEO insinuó que la empresa consideraría vender parte de sus participaciones en Bitcoin para pagar sus dividendos y deudas. Luego señaló que la empresa disponía de más de 1.000 millones de dólares en efectivo para realizar estos pagos.

El análisis del precio de las acciones de MSTR apunta a una mayor bajada

Un análisis más detallado de sus aspectos técnicos sugiere que el precio de la acción de MSTR tiene más bajadas por recorrer.

La acción ha caído por debajo del importante nivel de soporte en 230 dólares, que fue su nivel más bajo en el primer trimestre. Al bajar de ese nivel se confirmó que los bajistas habían prevalecido.

La acción entonces formó el patrón bajista de bandera y ahora se ha desplazado por debajo del lado bajo, confirmando la perspectiva bajista. Una bandera bajista es uno de los signos de continuación más populares en el análisis técnico.

La acción sigue por debajo de todas las medias móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y otros osciladores han apuntado a la baja.

Por lo tanto, el escenario más probable es que siga bajando, ya que los vendedores apuntan al mínimo acumulado del año de 155 dólares. Una caída por debajo de ese nivel apuntará a una mayor baja, potencialmente al siguiente nivel psicológico en 100 dólares.

Sin embargo, en el futuro existe la posibilidad de que el precio de la acción MSTR se recupere a medida que Bitcoin rebote y los inversores compren la caída.