Elon Musk selecciona los principales bancos de Wall Street para la mega OPV de SpaceX

SpaceX, de Elon Musk, ha comenzado a conseguir puestos de alto nivel en cuatro grandes bancos de Wall Street mientras se acerca a una oferta pública inicial potencialmente récord.

Según un informe del Financial Times , Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley están siendo posicionados para cargos principales de suscripción en lo que sería una de las mayores OPVs de la historia.

La empresa aeroespacial y satelital pretende recaudar decenas de miles de millones de dólares y poner a prueba el apetito de los inversores para una empresa valorada en aproximadamente 800.000 millones de dólares en mercados privados recientes.

El proceso señala un impulso agresivo hacia una salida a bolsa después de que SpaceX duplicara su valoración en solo seis meses, pasando de 400.000 millones el pasado julio a 800.000 millones en diciembre.

La medida no solo importa para las comisiones bancarias de Wall Street, sino también para el hambre de capital de la industria tecnológica y la creciente disposición de las empresas privadas a apostar por los mercados públicos.

OPV de SpaceX: Los bancos compiten por puestos de liderazgo

El informe del Financial Times mencionó que Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley están siendo seleccionados para los puestos de patrocinio senior, aunque aún no se ha decidido la plantilla final y los roles específicos de "lead left".

Los cuatro bancos declinaron hacer comentarios y SpaceX no respondió a las solicitudes de confirmación.

Los analistas han sugerido que Morgan Stanley mantiene el camino interno debido a su relación más profunda con Elon Musk a través de su trabajo en Tesla y otros proyectos.

"Personas familiarizadas con el asunto dijeron que un pequeño grupo de bancos de Wall Street está siendo posicionado para puestos de alta dirección de suscripción, aunque no se han tomado decisiones finales", dijeron fuentes al Financial Times.

El director financiero de SpaceX, Bret Johnsen, confirmó en diciembre que la empresa está "preparando a la compañía para una posible salida a bolsa en 2026", pero subrayó que el momento y la valoración "siguen siendo bastante inciertos".

Los fondos acelerarían el desarrollo del cohete Starship, establecerían centros de datos en órbita, financiarían misiones a Marte y la propuesta base lunar Base Alfa.

Comparación de mercado

Si se ejecuta a la valoración actual de 800.000 millones de dólares de la empresa, incluso una oferta modesta del 3-5% del capital podría generar entre 25.000 y 40.000 millones en ingresos.

Eso eclipsaría la OPV de Saudi Aramco en 2019, que con 29.000 millones de dólares sigue siendo la más alta registrada y representó una valoración de 1,7 billones de dólares.

La escala potencial de SpaceX la situaría inmediatamente entre las veinte mayores empresas cotizadas en bolsa a nivel mundial.

El momento coincide con una esperada oleada de OPVs megatecnológicas.

OpenAI, Anthropic y otras empresas de inteligencia artificial de alto valor están considerando debutar en el mercado público en 2026.

El motor Starlink

Lo que realmente está impulsando la valoración de SpaceX al alza es Starlink, el servicio de internet por satélite.

La empresa cuenta ahora con 8,5 millones de clientes que generan más de 10.000 millones de dólares en ingresos anuales recurrentes.

En cambio, los negocios de lanzamiento del Falcon 9 y Starship operan con márgenes más ajustados y sirven más como inversiones en infraestructura para desplegar satélites y futuras misiones.

La empresa desplegó más de 3.200 satélites en 2025, un aumento del 60% respecto al año anterior, y planea un sistema celular de segunda generación directo al dispositivo para 2027.

Si esos hitos se mantienen y las condiciones del mercado cooperan, una OPV podría llegar en los próximos meses.