Banco de Canadá prueba bonos tokenizados en blockchain en el Project Samara

El Banco de Canadá ha completado un experimento de mercado para examinar cómo los bonos tokenizados podrían moverse a través de los sistemas financieros utilizando infraestructura blockchain.

El proyecto involucró a varias de las mayores instituciones financieras del país y se centró en un título a corto plazo emitido por Export Development Canada.

La prueba exploró cómo la tecnología de libro mayor distribuido podría respaldar la creación, negociación y liquidación de bonos dentro de un único entorno digital.

Conocido como Project Samara, la iniciativa examinó si los mercados financieros podrían manejar el ciclo de vida completo de una transacción de bonos en infraestructura blockchain.

El experimento también combinó valores tokenizados con fondos digitales de liquidación emitidos por el banco central, permitiendo que ambos activos se movieran a través del mismo libro mayor.

Los responsables utilizaron el entorno de prueba controlado para analizar si las plataformas blockchain podían replicar procesos que tradicionalmente ocurren en varios sistemas del mercado financiero.

Prueba del Project Samara

Project Samara reunió a varias grandes instituciones financieras canadienses.

La iniciativa involucró a RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust y TD Securities.

Como parte de la prueba, Export Development Canada emitió un título por C$100 millones con un vencimiento inferior a tres meses.

El bono se vendió a un grupo cerrado de inversores que participaron en el ensayo.

El objetivo era simular una emisión real en el mercado, mientras se probaba si la tecnología de libro mayor distribuido podía gestionar procesos normalmente manejados por varios intermediarios del mercado financiero.

Ciclo de vida del bono tokenizado

La plataforma blockchain utilizada en el proyecto fue operada por RBC.

El sistema soportó todo el ciclo de vida de la transacción del bono a través de un único libro mayor digital.

El título se emitió directamente en forma tokenizada, lo que permitió a los participantes presentar ofertas y comprar el bono dentro de la misma infraestructura.

Una vez emitido, la plataforma permitió el procesamiento de pagos de cupón y el reembolso del bono al vencimiento.

Los participantes también pudieron negociar el bono en mercados secundarios a través del mismo sistema.

Esto permitió que el ensayo probara cómo las funciones de negociación, liquidación y servicio de activos podrían operar dentro de una única red de libro mayor distribuido.

Sistema de liquidación digital

El experimento también evaluó cómo los pagos podían moverse a través de la plataforma blockchain.

Para la liquidación, el Banco de Canadá creó versiones tokenizadas de dólares canadienses mayoristas.

Estos fondos digitales se movieron en el mismo libro mayor que los bonos.

Esto permitió que las operaciones se liquidaran directamente dentro de la plataforma en lugar de depender de sistemas de pago separados.

Al mantener tanto los valores como los activos de liquidación en un mismo entorno, el proyecto examinó si las transacciones podían procesarse y completarse mediante una única infraestructura blockchain.

Movimientos regulatorios

El experimento se produce en un momento en que las autoridades canadienses continúan desarrollando marcos regulatorios para los activos digitales.

En su presupuesto de noviembre, el gobierno federal señaló planes para introducir una legislación que regule las stablecoins respaldadas por el dólar canadiense.

Se espera que la supervisión involucre al Banco de Canadá y se centre en áreas como el respaldo de reservas, las reglas de redención y los requisitos de gestión de riesgos.

Canadá también ha tomado medidas para reforzar la supervisión de la infraestructura de activos digitales.

El mes pasado, la Canadian Investment Regulatory Organization introdujo un marco de custodia de activos digitales destinado a mejorar cómo las plataformas de negociación mantienen los criptoactivos.

El marco está diseñado para reforzar los estándares de custodia y reducir riesgos como ataques cibernéticos, fraude e insolvencia tras fallos en partes del sector de activos digitales.