Corebridge Financial y Equitable Holdings acuerdan fusión de $22B

Las compañías de servicios financieros Corebridge Financial y Equitable Holdings han acordado fusionarse en una transacción íntegramente en acciones valorada en $22 billion, creando un grupo diversificado de servicios financieros con una escala significativa en pensiones, seguros y gestión de activos.

El acuerdo integrará ambas compañías bajo una nueva entidad matriz, que operará bajo el nombre y la marca Equitable.

Los accionistas de Corebridge poseerán una participación del 51% en la compañía combinada, mientras que los accionistas de Equitable serán propietarios de la porción restante.

Las acciones de ambas firmas subieron alrededor de un 2% el jueves, reflejando el optimismo de los inversores respecto al fundamento estratégico de la fusión.

Estructura y liderazgo de la entidad combinada

Según los términos del acuerdo, cada acción de Corebridge se canjeará por una acción de la nueva matriz, mientras que los accionistas de Equitable recibirán 1.55516 acciones por cada acción que posean.

Marc Costantini, consejero delegado de Corebridge, asumirá el cargo de CEO, mientras que Robin Raju, director financiero de Equitable, será el CFO de la entidad combinada.

Se espera que la transacción se cierre antes de fin de año, sujeta a aprobaciones regulatorias y al consentimiento de los accionistas.

Enfoque en escala y diversificación

Las compañías indicaron que la fusión está diseñada para crear un actor líder en soluciones para la jubilación, seguros de vida, gestión de patrimonio y gestión de activos aprovechando fortalezas complementarias.

El grupo combinado gestionará aproximadamente $1.5 trillion en activos bajo gestión y administración, ampliando significativamente su presencia en el mercado.

Corebridge, que se escindió de AIG en 2022, es un importante proveedor de productos de jubilación y seguros en Estados Unidos.

Equitable, por su parte, ofrece soluciones de jubilación y protección y es propietaria de la gestora AllianceBernstein.

La fusión reunirá estas tres franquicias, posicionando a la compañía como un proveedor diversificado de servicios financieros con capacidades ampliadas.

Ahorros de costes y sinergias en el punto de mira

Las compañías esperan generar $500 million en sinergias anuales de gastos antes de impuestos para 2028, lo que representa alrededor del 10% de la base de gastos combinada.

Robin Raju afirmó que una parte significativa de estos ahorros provendrá de eliminar redundancias en sistemas, contratos de servicio y plantilla, mientras que se esperan beneficios adicionales por eficiencias de capital y fiscales.

Marc Costantini señaló que la mayor escala ayudaría a reducir el coste del capital y a mejorar la competitividad.

Añadió que la entidad combinada aspira a alcanzar uno de los ratios de gastos más bajos de la industria, lo que permitiría una mayor inversión en crecimiento y en la captación de talento.

Planes de expansión de la gestión de activos

Como parte de la estrategia de integración, las compañías planean transferir alrededor de $100 billion de activos de Corebridge a AllianceBernstein con el tiempo.

Se espera que esta medida cree una gestora con casi $1 trillion en activos, reforzando la posición del grupo en el panorama inversor global.

Las compañías también esperan que la transacción genere un incremento de ganancias de más del 10% para 2028, respaldado por los ahorros de costes y las sinergias de ingresos.

La fusión refleja una tendencia más amplia de consolidación en el sector de servicios financieros, ya que las firmas buscan escala y diversificación para navegar un entorno económico complejo marcado por la volatilidad de los tipos de interés y las cambiantes necesidades de los clientes.