Futuros del Dow suben 100 puntos: 5 claves antes de la apertura

Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. subieron ligeramente el martes mientras los inversores sopesaban señales tentativas de desescalada entre Washington y Teherán frente a un panorama macroeconómico que sigue siendo inquietante.

El ánimo se volvió más comedido, ya que Washington pasó a aplicar un bloqueo marítimo dirigido al tráfico vinculado a Irán, mientras los precios del petróleo retrocedieron desde los máximos anteriores ante un optimismo cauteloso.

Casi dos docenas de compañías del S&P 500 deben presentar resultados esta semana, entre ellas JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock y Johnson & Johnson, mientras que el índice de precios al productor de marzo está programado para publicarse a las 8:30 a.m. (ET) del martes.

5 claves antes de la apertura de Wall Street

1. Los futuros de renta variable de EE. UU. apuntaban a una apertura ligeramente más fuerte después de que los mercados pasaran el inicio de la semana revalorizando el riesgo geopolítico.

Los futuros del S&P 500 subían 0.2%, los futuros del Dow Jones Industrial Average ganaban casi 100 puntos, o 0.14%, y los futuros del Nasdaq-100 encabezaban la subida con un alza de 0.34%.

Los inversores aún equilibran la esperanza de desescalada con la realidad de que la medida estadounidense de aumentar la presión sobre Irán mantiene a la región, a los mercados petroleros y al crecimiento global en el centro de atención.

2. La temporada de resultados llega en un momento delicado. El calendario de publicaciones es intenso y el momento no podría ser más importante.

Los informes de JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock y Johnson & Johnson encabezan una semana que incluye casi dos docenas de compañías del S&P 500.

Los resultados de los grandes bancos, en particular, probablemente enmarcarán el debate más amplio sobre la calidad crediticia, la actividad de fusiones y adquisiciones y si los equipos directivos se muestran más cautelosos respecto a la segunda mitad del año.

Wells Fargo cayó 0.8% en el premarket, Citigroup retrocedió 0.6% y Johnson & Johnson también bajó ligeramente, mientras que BlackRock avanzó 0.6%.

JPMorgan, que publica el martes, mostró pocos cambios.

Ese comportamiento desigual sugiere que los inversores están dispuestos a recompensar la resiliencia, pero aún no están dispuestos a pagar más solo por tamaño o por una posición defensiva.

3. La inflación sigue siendo el otro problema del mercado. Incluso con Oriente Medio dominando los titulares, la inflación no ha desaparecido.

El índice de precios al productor se publicará el martes por la mañana, pocos días después de que los datos mostraran el mayor aumento de los precios al consumidor en casi cuatro años, lo que refuerza la preocupación de que cualquier relajación por parte de la Reserva Federal estaría impulsada por temores sobre el crecimiento más que por una victoria clara sobre la inflación.

Esa distinción importa porque las rebajas de tipos vinculadas al estrés económico rara vez dan el mismo impulso a las acciones que los recortes realizados en un contexto benigno de desinflación.

También está previsto que funcionarios de la Fed hablen a lo largo del día, incluidos Austan Goolsbee, Susan Collins, Michael Barr, Tom Barkin y Anna Paulson.

4. Los movimientos bursátiles reflejan un mercado atrapado entre riesgo y oportunidad.

La cinta del premarket mostró lo selectivos que se han vuelto los inversores.

Las aerolíneas subieron después de que un informe de Reuters dijera que el consejero delegado de United Airlines, Scott Kirby, propuso una posible fusión con American Airlines a funcionarios estadounidenses a finales de febrero.

United subió 1.5%, mientras que American avanzó 4.3%, lo que subraya lo rápido que la especulación sobre fusiones puede sobreponerse a las preocupaciones más amplias sobre el costo del combustible y la demanda de viajes.

5. El próximo movimiento depende de si la geopolítica o las guías corporativas marcan la pauta.

Por ahora, Wall Street trata de decidir qué narrativa merece una prima mayor: el riesgo de guerra o la resiliencia de los resultados.

Deutsche Bank dijo que las esperanzas de nuevas conversaciones respaldan las expectativas de desescalada incluso cuando comienza el bloqueo estadounidense, un recordatorio de que la diplomacia y la presión militar se mueven ahora en paralelo en lugar de de forma secuencial.

Eso deja a los inversores observando sobre todo dos cuestiones en las próximas sesiones: si el crudo se mantiene lo bastante contenido como para evitar otro susto inflacionario y si las guías corporativas son lo suficientemente sólidas como para devolver la atención a los fundamentos.