Semana por delante: catalizador clave para el S&P 500, SPY y VOO

El índice S&P 500 subió a un máximo histórico la semana pasada, continuando la tendencia alcista que comenzó el 30 de marzo cuando se desplomó a $6,315. Subió hasta un máximo histórico de $7,398, sumando trillones de dólares en valor.

Este artículo sobre el rally analiza los posibles catalizadores para el índice y sus ETFs como VOO, SPY y SPYM. 

El índice S&P 500 reaccionará ante resultados corporativos clave

Los resultados corporativos son el principal motor del actual rally del índice S&P 500.

Datos de FactSet muestran que el crecimiento medio de ganancias para el 89% de los componentes del índice S&P 500 que han publicado sus cifras es 27.7%.

Es una cifra elevada que más que duplica lo que esperaban los analistas. 

La mayoría de las empresas han registrado un fuerte crecimiento de ganancias, con grandes bancos como Goldman Sachs y Morgan Stanley impulsados por la actividad de trading.

Muchas firmas también han empezado a registrar un fuerte impulso por la IA en sus informes de resultados. 

Aunque algunas grandes empresas estadounidenses publicarán sus resultados esta semana, la repercusión en el índice S&P 500 será relativamente limitada. 

La principal a seguir esta semana será Applied Materials, una empresa de $369 billion que publica sus cifras el jueves.

Ross Stores, Bath and Body Works, Under Armour, Aramark y Zebra Technologies también publicarán. 

La próxima semana veremos a más empresas grandes y con impacto publicar sus resultados. NVIDIA, el mayor componente, publica sus cifras el miércoles, mientras que Walmart lo hace al día siguiente.

Otros títulos importantes a seguir la próxima semana son Deere, Workday, Zoom, Cisco, TJX, Analog Devices y Home Depot. 

Datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU.

El otro gran catalizador para el índice S&P 500 y sus ETFs será el próximo dato del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU., que se publica este martes.

Estos datos llegan en un contexto de precios energéticos elevados, con el precio medio de la gasolina disparado hasta $4.25.

Los analistas advierten que los precios seguirán subiendo en medio de fuertes descensos de inventario y a medida que se acerca la temporada de conducción. 

Al mismo tiempo, la próxima Copa Mundial puede ejercer presión al alza sobre varios precios en los estados participantes. Se espera que alimentos, billetes de avión y otros artículos sigan subiendo con el tiempo.

Los analistas de Wall Street esperan que el próximo informe muestre que el IPC general subió a 3.6% en abril desde 3.3% en marzo.

Eso es una señal de que estos números se están alejando más del objetivo del 2.0% de la Reserva Federal. 

El informe llega pocos días después de que EE. UU. publicara un informe de empleo más fuerte de lo esperado.

Según la Bureau of Labor Statistics, la economía añadió más de 115k empleos en abril mientras la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.3%.

Actualizaciones de la guerra EE. UU.-Irán

Los ETFs SPY, VOO y SPYM también reaccionarán a cualquier detalle sobre la guerra EE. UU.-Irán esta semana. La semana pasada EE. UU. entregó a Irán una propuesta de una página para reabrir el Estrecho de Ormuz.

La propuesta establece que EE. UU. pondría fin a su bloqueo del estrecho a cambio de que Irán levantara su cierre.

El viernes, Trump dijo que esperaba la respuesta de Irán “esta noche”. Aun así, Irán no ha enviado su respuesta, lo que indica que los dirigentes y la IRGC quieren más. 

Los analistas creen que Irán no tiene prisa por poner fin a la guerra. Por un lado, informes de inteligencia estadounidenses han indicado que Irán mantiene sus capacidades ofensivas, mientras que los inventarios de EE. UU. han caído sustancialmente.

También hay informes de que Trump se ha aburrido de la guerra y de la renuencia de Irán a ponerle fin. 

Cualquier novedad sobre la guerra tendrá impacto en el mercado de valores. Sin embargo, en la actualidad la magnitud del efecto ha sido relativamente moderada, indicio de que los inversores ya han pasado página.

Así reacciona el mercado de acciones ante un evento cisne negro.

Por ejemplo, el mercado bursátil estadounidense se hundió inicialmente tras el inicio de la pandemia de COVID-19 y la guerra Rusia-Ucrania, para luego recuperarse con fuerza cuando los inversores aceptaron la nueva normalidad.