Kospi cae: ¿ya está descontado el auge de la IA de Samsung en Asia?

El rally de chips en Asia finalmente se topó con un resultado de beneficios más sólido que no pudo celebrar.

Samsung Electronics ofreció una previsión que normalmente electrizaría al mercado, apuntando a otro trimestre récord mientras la demanda de IA mantiene la oferta de memoria ajustada.

Sin embargo, las acciones regionales cayeron el martes, señal de que los inversores ya no recompensan al sector únicamente por superar las expectativas.

Tras meses de ganancias espectaculares, la cuestión cambia de si la IA es real a si ya se ha descontado demasiado optimismo.

Mejor resultado de Samsung se topa con toma de beneficios

Samsung estimó el beneficio operativo del segundo trimestre en 89.4 trillion won, o unos $58.44 billion, un aumento de 19 veces respecto al año anterior y su tercer trimestre consecutivo de beneficio operativo récord.

El resultado subrayó la fortaleza de la demanda vinculada a la IA para chips de memoria, particularmente en aplicaciones de centros de datos y servidores.

Aun así, la reacción del mercado en general fue cautelosa.

El Kospi de Corea del Sur cayó un 4.1%, mientras que el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón retrocedió un 0.73%. El Nikkei de Japón bajó un 1.08%.

Los economistas de Daiwa Securities consideran que el rally de la IA es en parte defensivo, con inversores aglutinándose en acciones de fabricantes de semiconductores porque las perspectivas económicas e inflacionistas más amplias siguen siendo inciertas.

Eso deja al mercado vulnerable a la toma de beneficios cuando las expectativas se estiran.

La apuesta por la IA sigue vigente

La venta masiva no significa que los inversores hayan abandonado el tema tecnológico.

Wall Street subió durante la noche, con el Dow al alza 0.29%, el S&P 500 ganando 0.72% y el Nasdaq Composite subiendo 1.12%, ayudados por esperanzas de que la IA impulse una sólida temporada de resultados del segundo trimestre.

También hubo nuevas señales de apetito inversor por exposición vinculada a la IA.

SK Hynix lanzó una oferta de acciones en EE. UU. para recaudar 43 trillion won, o unos $28.07 billion, y atrajo indicios tempranos de interés por parte de grandes inversores.

Broadcom también amplió su asociación con Apple para suministrar chips personalizados hasta 2031, lo que alivió las preocupaciones de que Apple trasladara rápidamente más de ese trabajo internamente.

Eso deja la apuesta por la IA en una fase más madura.

El tema aún cuenta con un fuerte respaldo de resultados, pero los inversores empiezan a exigir pruebas más claras de que las valoraciones pueden seguir subiendo.

El yen y el petróleo mantienen vivos los riesgos macro

En los mercados de divisas, el yen se mantuvo bajo presión cerca de 162 por dólar, manteniendo a los operadores alerta ante una posible intervención japonesa.

La divisa también se debilitó hasta alrededor de 217 frente a la libra esterlina, cerca de su nivel más débil desde 2007.

Una subasta de bonos gubernamentales japoneses a 30 años es otra prueba.

Una colocación débil podría empujar los rendimientos al alza y añadir tensión al yen, aunque el riesgo de intervención podría limitar las ventas especulativas.

El petróleo subió levemente, con el crudo estadounidense al alza 0.54% en $68.92 y el Brent subiendo 0.49% hasta $72.34. Las ganancias estuvieron limitadas por preocupaciones sobre la oferta y expectativas de menor demanda.

Los inversores también siguen la renovada advertencia del presidente Donald Trump sobre Irán y las actas del FOMC del miércoles, las primeras bajo la presidencia de la Fed de Kevin Warsh.