Gasto en IA y esperanzas sobre Fed impulsan repunte del sentimiento inversor, dice BofA

El sentimiento de los inversores globales alcanzó su nivel más alto desde febrero, según la última Encuesta Global a Gestores de Fondos de Bank of America.

Los gestores de fondos se mostraron más optimistas sobre las perspectivas económicas, el gasto en IA y la posibilidad de una Reserva Federal de EE. UU. más acomodaticia.

La encuesta reveló que la confianza de los inversores mejoró, ya que los encuestados mostraron mayor optimismo sobre el crecimiento económico, las expectativas de gasto de capital impulsado por la IA y la probabilidad de una política monetaria más laxa.

La encuesta se realizó entre July 2 y July 9, tras el acuerdo provisional para poner fin a la guerra entre EE. UU. e Irán y, en gran parte, antes de que se reanudaran las hostilidades.

Las asignaciones en efectivo caen a medida que aumenta el optimismo

Bank of America indicó que las asignaciones en efectivo entre los inversores descendieron a un "ultra-bajo" 3.6% en July desde 4.1% en June.

La caída alcanzó un nivel que activó la señal contraria de venta del banco, reflejando un aumento significativo de la confianza de los inversores.

La encuesta también mostró una proporción récord de encuestados que esperan un resultado de "no landing" para la economía global.

Un escenario de "no landing" implica una resiliencia económica continuada en lugar de una desaceleración brusca.

Según la encuesta, el 54% de los encuestados ahora espera un escenario de "no landing" para la economía global, lo que marca un récord.

En comparación, solo el 2% de los inversores anticipa un aterrizaje brusco.

Los inversores aumentan su exposición a las acciones US

Los gestores de fondos también elevaron sus asignaciones a acciones US.

Según la encuesta, las asignaciones a acciones US alcanzaron su mayor sobreponderación desde December 2024.

Los hallazgos sugieren que los inversores siguen confiando en las perspectivas de los mercados US a pesar de las preocupaciones más amplias sobre las condiciones económicas globales.

El sector tecnológico también continuó atrayendo un fuerte apoyo.

Aunque algunos inversores redujeron sus posiciones en tecnología durante July, la encuesta encontró que ninguno de los encuestados declaró mantener una posición corta en el sector.

La apuesta en semiconductores sigue siendo la más concurrida

Las posiciones largas en acciones globales de semiconductores siguieron siendo la operación más concurrida del mercado por tercer mes consecutivo.

Según la encuesta, el 82% de los encuestados identificó las posiciones largas en semiconductores como la posición de inversión más concurrida.

La preferencia sostenida refleja la confianza continua en las empresas que se espera se beneficien de la creciente inversión en IA.

La encuesta también destacó la confianza continuada en el gasto en infraestructura de IA.

La mayoría de los encuestados no espera que los hiperescaladores tecnológicos reduzcan su gasto de capital este año.

Específicamente, el 61% de los inversores dijo que es improbable que los hiperescaladores reduzcan el gasto de capital en 2026, mientras que el 28% espera recortes en el gasto.

Los riesgos de la IA siguen en el radar de los inversores

A pesar del optimismo en torno a la inversión impulsada por la IA, los inversores también identificaron los riesgos relacionados con la IA como la mayor amenaza potencial para los mercados financieros.

Según la encuesta, el 45% de los encuestados citó una burbuja de IA como el mayor riesgo extremo al que se enfrentan los mercados, convirtiéndolo en la principal preocupación entre los inversores.

Al mismo tiempo, las expectativas sobre la política monetaria de EE. UU. permanecieron en gran medida acomodaticias.

La encuesta mostró que el 83% de los encuestados no espera que la Reserva Federal suba las tasas de interés antes de las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. en November.

Las expectativas sobre el precio del petróleo disminuyen

La encuesta también mostró que los inversores se volvieron menos optimistas respecto a los precios del petróleo a largo plazo.

Los gestores de fondos redujeron su previsión para el precio del petróleo a finales de 2026 a $71 por barril, frente a los $86 por barril esperados en June.

En general, la Encuesta Global a Gestores de Fondos de Bank of America de July mostró que la confianza de los inversores subió a su nivel más alto desde febrero.

El optimismo fue impulsado por las expectativas de un crecimiento económico resistente, la continua inversión en IA y una Reserva Federal más acomodaticia.

Sin embargo, las preocupaciones sobre una potencial burbuja de IA siguieron siendo el mayor riesgo para el mercado.