La plata baja; el petróleo eleva la inflación y contrarresta su enfriamiento en EE. UU.

Los precios de la plata ampliaron las pérdidas por segunda sesión consecutiva el jueves.

La plata (XAG/USD) cotizaba alrededor de $57.00 por onza troy durante la sesión asiática.

El metal precioso, que no rinde intereses, siguió bajo presión ya que las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán empujaron los precios del petróleo al alza, reavivando las preocupaciones de que la inflación pueda permanecer elevada.

La perspectiva de una inflación persistente ha incrementado las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener tasas de interés más altas por más tiempo, reduciendo el atractivo de activos que no generan rendimiento, como la plata.

El oro cae pese a la demanda de refugio

El oro también cotizó a la baja el jueves pese al aumento de los riesgos geopolíticos.

El oro al contado cayó hacia $4,035 la onza durante la sesión asiática, mientras que los futuros del oro de agosto también retrocedieron.

Al inicio de la sesión, el metal precioso se mantuvo brevemente por encima de $4,050, pero la recuperación perdió impulso al mantenerse el Brent por encima de $85 por barril.

La evolución de los precios refleja fuerzas contrapuestas que influyen en el mercado de metales preciosos.

Por un lado, la escalada de tensiones geopolíticas ha aumentado la demanda de activos tradicionales de refugio.

Por otro lado, los precios más altos del petróleo han reforzado las expectativas de inflación, aumentando la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés elevadas por más tiempo.

Como resultado, tanto el oro como la plata siguen bajo presión a pesar de la moderación de los datos de inflación, con los inversores equilibrando la demanda defensiva frente al mayor coste de oportunidad de mantener activos que no rinden en un entorno de tipos altos prolongado.

La moderación de la inflación en EE. UU. atenúa las preocupaciones inmediatas sobre subidas de tipos

Los participantes del mercado también continuaron evaluando las perspectivas de política de la Reserva Federal tras datos de inflación de EE. UU. más débiles de lo esperado publicados a principios de la semana.

Los datos publicados el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. se desaceleró hasta el 3.5% en junio, desde el 4.2% en mayo, el nivel más alto en tres años.

La lectura también quedó por debajo de la expectativa del mercado del 3.8%, lo que alivió las preocupaciones inmediatas de que la Reserva Federal tuviera que subir las tasas de interés a corto plazo.

La tendencia de enfriamiento de la inflación recibió además apoyo de los datos del índice de precios al productor (PPI) publicados el miércoles.

El PPI anual se moderó hasta el 5.5% en junio desde el 6.0% en mayo, y también quedó por debajo de la expectativa del mercado del 6.2%.

Mensualmente, los precios al productor bajaron 0.3%, revirtiendo el aumento del 0.6% registrado en mayo.

La lectura también superó las expectativas de los analistas, que habían apuntado a ningún cambio mensual.

Los mercados reducen las expectativas de subida de tipos en septiembre

Tras los datos de inflación más débiles, los mercados redujeron las expectativas de otra subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre.

La probabilidad implícita de una subida de tipos en septiembre descendió hasta alrededor del 44%, frente al 50% del día anterior.

Los datos de inflación más débiles apoyaron inicialmente el sentimiento al reducir las expectativas de una política monetaria más restrictiva.

Sin embargo, los inversores siguen cautelosos mientras los desarrollos geopolíticos continúan remodelando las perspectivas de inflación.