La capitalización de Tesla cae brevemente por debajo de $1 trillion tras la venta por resultados

Tesla perdió brevemente su capitalización de mercado de $1 trillion el viernes, ya que las acciones ampliaron las pérdidas tras un decepcionante informe de resultados del segundo trimestre, subrayando las preocupaciones de los inversores sobre la rentabilidad del fabricante de vehículos eléctricos y el creciente escrutinio en torno a la visión a largo plazo del consejero delegado Elon Musk.

Las acciones de Tesla cayeron hasta un 3,65% durante la sesión del viernes, hasta un mínimo intradía de $308, reduciendo el valor de mercado de la compañía a aproximadamente $996.1 billion.

Más tarde las acciones se recuperaron lo suficiente como para llevar la valoración de Tesla por encima de la marca de $1 trillion, aunque el título siguió bajo presión tras la fuerte caída posterior a las cuentas del jueves.

El movimiento más reciente sigue a una caída del 14% tras los resultados trimestrales de la compañía, cuando los inversores reaccionaron a unos beneficios más débiles de lo esperado a pesar de entregas de vehículos más sólidas y un aumento de los ingresos.

Earnings miss shifts focus to Musk's long-term narrative

Tesla informó un beneficio operativo en el segundo trimestre de $398 millones, frente a $923 millones un año antes y muy por debajo de la expectativa de Wall Street de $1.7 billion, según FactSet.

La compañía vendió alrededor de 480,000 vehículos durante el trimestre, un 25% más interanual y aproximadamente 80,000 unidades más de lo que habían proyectado los analistas.

Sin embargo, una política de precios más débil, una mezcla de modelos desfavorable, menores ventas de créditos regulatorios, costes al alza y un mayor gasto en investigación lastraron fuertemente la rentabilidad.

Para muchos inversores, el fallo en las expectativas de beneficios fue menos relevante que las crecientes dudas sobre si Musk puede seguir justificando la valoración premium de Tesla mediante iniciativas de crecimiento futuras.

Durante la conferencia de resultados, Musk reiteró sus ambiciones a largo plazo para Tesla, destacando el crecimiento continuado en robotaxis y robots humanoides mientras introducía la idea del Megapod, un centro de datos modular de inteligencia artificial construido con hardware de Tesla.

«Estamos trabajando en lo que creemos que es la expansión de capacidad de fabricación de infraestructura avanzada más ambiciosa jamás realizada en la historia», dijo.

A pesar de la decepción por las cuentas, los analistas de Wall Street en gran medida mantuvieron sus recomendaciones sobre la acción.

Según FactSet, el precio objetivo medio de los analistas se redujo sólo en $8, hasta $392.

Los analistas en general calificaron el mayor gasto de Tesla como parte de una transición más amplia hacia la conducción autónoma, la robótica y la infraestructura de IA.

El analista de RBC Tom Narayan mantuvo el optimismo sobre las oportunidades de robotaxi y robots humanoides de Tesla, afirmando que no hay nada «fundamentalmente mal con el negocio».

Valuation debate intensifies as Ark Invest buys the dip

La valoración de Tesla sigue destacando frente a los fabricantes de automóviles tradicionales.

La compañía cotiza a aproximadamente 175 veces las ganancias proyectadas para 2026, en comparación con una media de alrededor de 24 veces para el resto de los Magnificent Seven, según los datos proporcionados.

Bill Birmingham, director general en Rex Shares, dijo en un informe de Barron's que la valoración refleja la atención de los inversores en tecnologías futuras de software y autonomía más que en las ventas actuales de vehículos.

«La valoración ya está indicando que los inversores prestan menos atención a las entregas de vehículos y más a si los ingresos de alto margen por software, autonomía, energía y, finalmente, por robots llegan con la rapidez suficiente para compensar márgenes automovilísticos estructuralmente más bajos», añadió.

El analista de Canaccord George Gianarikas también mantuvo una calificación de Buy, aunque redujo su precio objetivo en $40 hasta $410 tras la publicación de las cuentas.

«Ya hemos caminado por esta cuerda floja de Tesla antes», dice el analista de Canaccord George Gianarikas. «La historia nos ha enseñado que apostar contra Elon Musk suele ser una locura.»

Mientras tanto, Ark Investment Management de Cathie Wood aprovechó la caída para aumentar su exposición a Tesla.

Según las divulgaciones diarias de operaciones de la firma, Ark compró aproximadamente $51.2 million en acciones de Tesla a través de cuatro fondos cotizados tras la publicación de resultados.