Las acciones de Rolls‑Royce van hacia 2,000p, pero persiste un riesgo técnico clave

El precio de las acciones de Rolls‑Royce se ha mantenido estable cerca de su máximo histórico, apoyado por la demanda sostenida de sus productos en sectores como la aviación civil, defensa y energía. Esta pausa podría ser la calma antes de la tormenta de un repunte renovado, mientras los alcistas apuntan al nivel de resistencia clave de 2,000p.

Los analistas esperan que los ingresos y beneficios de Rolls‑Royce crezcan

Rolls‑Royce Holdings está funcionando bien, respaldada por la demanda sostenida de sus productos en los mercados de aviación civil, energía y sistemas de potencia. 

Sus resultados financieros más recientes mostraron que el beneficio operativo aumentó un 46% en la primera mitad del año, hasta £2.5 billion. Su flujo de caja libre se disparó un 24% hasta £2 billion, y su margen operativo subió 3.1 puntos básicos hasta el 22.5%. 

Estas métricas, junto con el incremento de los ingresos, se lograron en un periodo difícil para la compañía. El aluminio y otros metales se dispararon en la primera mitad cuando se reavivó la guerra entre EE. UU. e Irán. Al mismo tiempo, hubo algunas interrupciones en los viajes que afectaron a su negocio de aviación civil. 

La compañía también se beneficia de otras áreas. Por ejemplo, está aumentando la capacidad de sus sistemas de potencia para aprovechar el crecimiento de la industria de centros de datos. Además, planea reforzar la capacidad de mantenimiento, reparación y revisión (MRO) en todo su negocio. 

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El informe de consenso en su web muestra que los analistas prevén que el crecimiento de la compañía continúe, lo que podría ayudar a justificar su valoración. Se espera que sus ingresos anuales alcancen £22.7 billion, con el flujo de caja libre incrementándose hasta £3.8 billion. 

De cara al futuro, se prevé que los ingresos en 2027 aumenten hasta £25.3 billion, seguidos por £27.8 billion al año siguiente. Además, se espera que el beneficio subyacente antes de impuestos (PBT) aumente hasta £4.8 billion el próximo año y £5.5 billion al año siguiente. En los últimos años, Rolls‑Royce ha superado las estimaciones de los analistas. 

Un riesgo clave para la compañía es que el precio de la acción de Rolls‑Royce esté muy sobrevalorado. Los datos de HL muestran que la empresa tiene una ratio precio-beneficio de 52. Su ratio P/E a futuro se ha situado en 33.2, por encima de la media del índice FTSE 100, que es 17. También está por encima de la media del S&P 500, que es 20, e incluso de la de compañías populares como Nvidia y Micron. 

El ratio P/E a diez años se sitúa en 18.4, mucho más bajo que el nivel actual. 

Los indicadores técnicos del precio de Rolls‑Royce apuntan a ganancias, pero persiste un riesgo

Gráfico de RR | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción RR ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos meses y ahora se mantiene cerca de su máximo histórico. Se ha movido por encima del nivel de resistencia clave de 1,510p, su nivel más alto el July 6, y luego lo ha testeado de nuevo. Superar ese nivel invalidó el patrón de doble techo.

La acción se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, una señal de que los alcistas tienen el control. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha seguido subiendo y se sitúa cerca del nivel de sobrecompra.

Por tanto, la trayectoria de menor resistencia es al alza, con el próximo objetivo clave que vigilar siendo el nivel psicológico de 2,000p. El riesgo, sin embargo, es que la acción ha formado un patrón de cuña ascendente que podría derivar en una corrección.