¿Puede Apple subir un 30%? La apuesta de Nvidia en IA podría ser clave

La acción de Apple NASDAQ:AAPL podría tener un potencial alcista de aproximadamente un 31% tras la subida de recomendación de Rothschild & Co Redburn a Comprar desde Neutral y el aumento de su precio objetivo a $400 desde $260.

Rothschild & Co Redburn elevó la recomendación de Apple a Comprar desde Neutral y aumentó su precio objetivo a $400 desde $260.

Los analistas dirigidos por Timm Schulze-Melander sostienen que Apple podría reforzar su posición en IA apoyándose en modelos abiertos, potencialmente incluyendo tecnología de Nvidia.

No hay una asociación de IA anunciada entre Apple y Nvidia. Redburn plantea una opción estratégica, no describe un acuerdo existente.

La tesis de $400 para Apple parte de una estrategia de IA distinta

La tesis de Redburn parte de una evaluación incómoda: Apple Intelligence ha decepcionado, y los modelos fundacionales de Apple siguen rezagados respecto a la vanguardia.

Apple ya se ha apoyado en los modelos Gemini de Google para su estrategia de IA. Redburn sostiene que Apple podría ir más allá adoptando lo que denomina un enfoque «Fast Follower 2.0», utilizando modelos sólidos de terceros en lugar de gastar miles de millones intentando construir el mejor modelo de la industria.

Ahí entra Nvidia en escena.

Schulze-Melander escribió, según MarketWatch, que 'una asociación estrecha y favorable requiere que tanto Apple como Nvidia la deseen'.

Redburn destacó los modelos Nemotron de Nvidia como ejemplo de tecnología abierta que podría reducir la dependencia de Apple en Google y, al mismo tiempo, preservar mayor flexibilidad estratégica.

La idea subyacente es que la ventaja de Apple podría ser la distribución.

Con miles de millones de dispositivos activos, podría convertirse en la puerta de entrada mediante la cual los consumidores utilicen modelos de IA líderes aunque esos modelos se desarrollen en otro lugar.

Nvidia podría ofrecer a Apple una vía rápida para volver a la IA

El atractivo de una vía basada en Nvidia o en modelos abiertos es evidente.

Google ofrece a Apple acceso rápido a IA avanzada, pero también incrementa la dependencia de una empresa que compite con Apple en teléfonos inteligentes, sistemas operativos y servicios.

Los modelos abiertos podrían permitir a Apple mantener un mayor control sobre la experiencia de usuario, a la vez que seleccionar entre tecnologías externas.

HSBC ha formulado un argumento más amplio y similar sobre la prudencia de Apple. El analista Nicolas Cote-Colisson elevó la recomendación de Apple a Comprar en julio y aumentó su objetivo a $366, argumentando que el gasto relativamente modesto en IA de la compañía podría convertirse en una ventaja a medida que mejoren sus capacidades y su pipeline de productos.

Eso replantea la debilidad percibida de Apple.

En lugar de intentar igualar a los hiperescaladores dólar por dólar, Apple podría gastar menos en desarrollo de modelos y concentrarse en integrar la IA en dispositivos, software y servicios.

Si el rendimiento de los modelos se estandariza cada vez más, poseer la relación con el consumidor podría volverse más valioso que poseer el modelo subyacente.

El potencial alcista del 30% aún conlleva riesgos importantes

El objetivo de $400 de Redburn no es simplemente una apuesta por Nvidia.

La firma también espera que el esperado iPhone plegable de Apple proporcione un impulso importante, pronosticando 14 millones de unidades de iPhone Ultra en el ejercicio fiscal 2027 con un precio estimado de $2,199. Redburn considera que el dispositivo podría aumentar materialmente el precio medio de venta del iPhone.

Esa suposición sigue siendo contestada. El analista de Jefferies Edison Lee rebajó la recomendación sobre Apple a Underperform el 10 de agosto y recortó su precio objetivo a $263.66.

Jefferies citó preocupaciones sobre la hoja de ruta de dispositivos premium de Apple y el progreso limitado en Apple Intelligence, y advirtió que un plegable caro podría seguir siendo un producto de nicho.

El contraste refleja el debate en torno a Apple hoy.

Redburn ve una oportunidad para que Apple evite la parte más costosa de la carrera por la IA y, en su lugar, se convierta en su capa de distribución. Jefferies ve riesgos de ejecución tanto en la IA como en el hardware premium.