Pitäisikö Plug Power -osakkeisiin sijoittaa nykyisen rallin jälkeen?

Plug Power Inc:n (NASDAQ:PLUG) osakkeet nousivat yli 10 % yhtiön raportoitua kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta viime tiistaina.

Liikevaihto ja tulos eivät ylittäneet odotuksia

Plug Power Inc. on amerikkalainen yritys, joka kehittää vetypolttokennojärjestelmiä, jotka korvaavat perinteiset akut sähkökäyttöisissä laitteissa ja ajoneuvoissa.

Plug Power raportoi kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa viime kauppaviikolla; kokonaistulot kasvoivat 31,1 % vuositasolla 188,6 miljoonaan dollariin, kun taas GAAP-tappio per osake oli – 0,30 dollaria.

Liikevaihto ja tulos jäivät odotuksista. Silti on tärkeää todeta, että uuden elektrolysaattoriliiketoiminnan bruttokatteet saavuttivat yli 15 %. Christopher Souther, rahoitusneuvontayhtiö B. Rileyn analyytikko, sanoi:

Suhtaudumme edelleen myönteisesti Plugin kasvumahdollisuuksiin ja johtavaan asemaan globaalissa vetyekosysteemissä. Osake on kuitenkin jonkin verran vaihteluväliin sidottu, kunnes marginaalirintamalla saadaan aikaan merkittävää edistystä, mikä voi viedä useita neljänneksiä.

Yhtiön johto odottaa liikevaihdon olevan noin 1,4 miljardia dollaria tilikaudella 2023, mikä edustaa merkittävää kasvua Plug Power -liiketoiminnassa.

Venäjän hyökkäys Ukrainaan sai hallitukset ajattelemaan enemmän uusiutuvaa energiaa vähentääkseen riippuvuutta tuontifossiilisista polttoaineista.

Vuoteen 2025 mennessä Plug Power ennustaa kehittävänsä yli 500 tonnia vihreää vetyä päivässä. Plug Powerin toimitusjohtaja, Andrew Marsh, mainitsi, että vihreä vety varmistaisi, että liiketoiminta voi jatkaa kaksinkertaistumista vuosien ajan.

Toimitusjohtaja Andrew Marsh sanoi myös, että Plug Power voi tuottaa vetyä 1/3:lla siitä hinnasta, jonka maksamme nykyisin teollisuuskaasuyhtiöiltä.

Plug Power tulee jatkossakin olemaan yksi johtajista energiasiirtymässä, mutta sijoittajien tulisi pysyä sivussa, kunnes yritys lopulta alkaa saavuttaa aggressiivisia tavoitteitaan.

Yrityksellä on edelleen ongelmia käynnissä olevien toteutusongelmien kanssa, kun taas sen johto on edelleen tunnettu jatkuvista ylilupauksistaan ja alitoimituksestaan.

Esimerkiksi elokuun Q2-konferenssipuhelussa toimitusjohtaja, Andrew Marsh, ennusti 140 miljoonan dollarin elektrolyysitoimituksia tämän vuoden toiselle puoliskolle.

Kolmannen vuosineljänneksen sijoittajakirjeessä hän viittaa vain siihen, että Plug Power on valmis tuottamaan 60–100 MW elektrolyysipiippuja neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on murto-osa johdon vain kolme kuukautta sitten arvioimasta 140 miljoonasta dollarista.

Katsotaanpa seuraavaksi perusasioita. Kolmannen vuosineljänneksen negatiivinen vapaa kassavirta oli lähes 300 miljoonaa dollaria. Näin ollen yritys ei ole vieläkään kannattava eikä ole vielä varmaa, milloin se tulee olemaan.

Plug Power ei maksa osinkoa, osakkeen kirjanpitoarvo on noin 7,2 dollaria, ja sijoitusmahdollisuudet ovat tällä hetkellä paremmat.

Tekninen analyysi

Plug Powerin osakkeet ovat toipuneet marraskuun ensimmäisellä viikolla saavutetuista pohjaliikkeistään, ja toistaiseksi “härät” hallitsevat hintaliikettä.

Hinta on myös noussut yli 10 päivän liukuvan keskiarvon, mikä on varmasti positiivinen merkki. Sijoittajien tulee kuitenkin pitää mielessä, että uuden laskun riski on edelleen olemassa.

Nykyinen tukitaso on 15 dollaria, kun taas 20 dollaria edustaa ensimmäistä vastustasoa. Jos hinta putoaa alle 15 dollarin, se tarkottaisi “myy” -signaalia ja avointa tietä 13 dollariin tai jopa sen alle.

Toisaalta, jos hinta hyppää yli 20 dollarin, seuraava tavoite voi olla 25 dollaria.

Yhteenveto

Plug Powerin osakkeet nousivat yli 10 % yhtiön raportoitua kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta viime tiistaina. Plug Power tulee jatkossakin olemaan yksi johtajista energiasiirtymässä, mutta sijoittajien tulisi pysyä sivussa, kunnes yritys lopulta alkaa saavuttaa aggressiivisia tavoitteitaan.