Lululemon-osake on syvällä karhumarkkinoilla: suora kauppa?

Lululemonin ( NASDAQ: LULU ) osakekurssi on ollut vapaassa pudotuksessa tänä vuonna, koska huolet sen kasvusta jatkuvat. Viime aikoina se on laskenut viisi päivää putkeen ja nostanut sen alimmalle tasolleen sitten maaliskuun 2023. Se on pudonnut yli 37 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään.

Kasvu hidastuu kilpailun kiristyessä

Lululemonin osakkeen kurssi on romahtanut voimakkaasti sen jälkeen, kun yhtiö julkisti helmikuussa odotettua heikomman tuloksen ja ohjeistuksen. Nämä tulokset paljastivat, että sen liikevaihto kasvoi 16 prosenttia viimeisellä neljänneksellä 3,2 miljardiin dollariin.

Amerikan liikevaihto kasvoi 9 %, kun taas sen kansainvälinen segmentti kasvoi 54 % uusien myymälöiden avausten myötä. Samaan aikaan bruttomarginaalit nousivat 0,405 59,4 prosenttiin, kun taas sen tulot hyppäsivät yli 913 miljoonaan dollariin.

Analyytikot odottavat yhtiön liikevaihdon nousevan 2,2 miljardiin dollariin ensimmäisellä neljänneksellä ja 2,46 miljardiin dollariin toisella neljänneksellä. Keskimääräinen arvio vuotuisesta liikevaihdosta on yli 10,4 miljardia dollaria, mikä on kasvua vuoden 2023 9,6 miljardista dollarista.

Siksi Lululemon-osakkeen kurssikehitys on merkki siitä, että useimmat sijoittajat odottavat sen liikevaihdon kasvun olevan maltillisia. Lisäksi yhtiöllä on vaatimattomat mahdollisuudet laajentaa myymäläpaikkojaan maailmanlaajuisesti. Sitä kilpailevat myös Niken, On Holdingin ja Adidaksen kaltaiset.

Silti uskon, että Lululemon on edelleen hyvä sijoitus. Ensinnäkin osake on hieman aliarvostettu. Sen P/E termiiniluku on 23, mikä on hieman korkeampi kuin S&P 500:n luku 21. Sen 13 %:n termiinitulojen kasvu on kuitenkin korkeampi kuin S&P 500 -indeksin.

Toiseksi Lululemon on edelleen yksi urheilualan tehokkaimmista brändeistä. Vaikka sen kasvu on hidastunut, se näyttää edelleen kaksinumeroista kasvua, mikä on hyvä asia vuonna 1998 perustetulle yritykselle.

Lisäksi yhtiön kansainvälinen kasvu kiihtyy. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen kansainvälinen liiketoiminta kasvoi 54 % viimeisellä neljänneksellä. Lopuksi, sillä on vahva tase yli 2,2 miljardilla dollarilla, kun taas sen varastot laskivat 9 prosenttia 1,3 miljardiin dollariin.

Lululemonin osakekurssiennuste

TradingView:n LULU-kaavio

Päiväkaavio paljastaa, että LULU:n osakekurssi on ollut vahvassa laskevassa trendissä joulukuun 516 dollarin huippunsa jälkeen. Se muodosti kuoleman ristikuvion, kun 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) kohtasivat toisensa.

Viimeksi se putosi tuen alapuolelle 330 dollariin, alin heilahdus 16. huhtikuuta. Se on myös lähellä 78,6 %:n Fibonacci Retracement -tasoa, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt ylimyydylle tasolle.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan ja palautuu sitten takaisin ennen kesäkuun 5. päivälle suunniteltua tulosta. Jos näin tapahtuu, se voi pudota 300 dollariin ja alkaa sitten palautua.