AMD:n osakekurssiennuste: yliarvostettu, mutta 37 % nousulla

AMD:n ( NASDAQ: AMD ) osakekurssi on poikennut täysin Nvidiasta viime kuukausina. Se on jo pudonnut yli 27 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta, kun Nvidia nousi kaikkien aikojen ennätyksekseen ja saavutti yli 2,6 biljoonan dollarin markkina-arvon.

AMD:n kasvu on pysähtynyt

AMD ja Nvidia ovat liikkuneet eri suuntiin viime kuukausina, ja Nvidian liikevaihto on kasvanut voimakkaasti. Viimeisimpien tulosten mukaan sen liikevaihdon kasvu oli yli 240 %. Sen 24 miljardin dollarin neljännesvuosittainen liikevaihto oli suurempi kuin se teki kaikilla neljällä vuosineljänneksellä vuonna 2019.

Toisaalta AMD: n liikevaihto kasvoi 2 prosenttia yli 5,4 miljardiin dollariin, kun taas sen nettotulos kasvoi 188 prosenttia yli 123 miljoonaan dollariin. Tämä suorituskyky tapahtui, vaikka sen datakeskuksen liikevaihto kasvoi 80 prosenttia 2,3 miljardiin dollariin AMD Instinct GPU- ja AMD EPYC -suorittimien auttamiseksi.

AMD:n asiakastulot kasvoivat 85 %, kun taas sen pelisegmentti putosi 48 % yli 922 miljoonaan dollariin. Sulautettu liikevaihto laski noin 46 prosenttia 846 miljoonaan dollariin.

Analyytikot odottavat, että AMD:n liikevaihdon kasvu jää Nvidian perässä jonkin aikaa. Arvioiden mukaan AMD:n vuotuinen liikevaihto kasvaa tänä vuonna 12,60 prosenttia yli 25,5 miljardiin dollariin ja 28 prosenttia yli 32 miljardiin dollariin vuonna 2025. AMD sanoi tuoreissa tuloissaan, että sen toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvaa 6 prosenttia yli 5,7 dollariin. miljardia.

Nvidian sen sijaan odotetaan kasvavan 95 % ja 30 % 119 miljardiin dollariin ja 155 miljardiin dollariin. Tämä selittää, miksi sijoittajat ovat antaneet Nvidialle yli 2,6 biljoonan dollarin arvon, koska he odottavat sen liiketoiminnan jatkavan kannattavaa kasvuaan muutaman seuraavan vuoden aikana.

Uskon, että AMD:n markkina-arvolla on tilaa kasvaa vuosien varrella. Mutta tehdäkseen sen yrityksen on vauhditettava liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua keskittymällä CPU- ja GPU-markkinoihinsa. Tässä sen GPU:iden on oltava parempia vaihtoehtoja Nvidian tarjoamille.

Toinen AMD:n haaste on, että se on melko yliarvostettu, kun otetaan huomioon, että se ei enää kasva kuten aiemmin. S&P 500 -indeksin liikevaihto kasvoi neljännesvuosittain noin 6 %, mikä tarkoittaa, että se on nopeampaa kuin AMD.

Samaan aikaan S&P 500 -indeksin etupäässä PE-suhde on 20, kun taas AMD:n termiinikerroin on yli 100. Tämä tarkoittaa, että AMD on vakavasti yliarvostettu, vaikka se on siirtynyt syvälle karhumarkkinoille.

AMD:n osakekurssiennuste

TradingView:n AMD-kaavio

Viikkokaaviota ajatellen näemme, että AMD:n osakkeen hinta muodosti maaliskuussa doji-kuvion, mikä johti vahvaan käänteeseen. Se on nyt pudonnut alle ratkaisevan tukitason 164,53 dollariin, mikä on korkein heilahdus marraskuussa 2021.

Osake on nyt testannut uudelleen tämän tason, joka oli kupin ja kahvan kuvion yläpuoli. Merkittävintä on, että osake on jatkuvasti pysynyt 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Siksi teknisesti osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun ostajat yrittävät testata uudelleen vuoden 227,50 dollarin korkeimman arvon, joka on noin 37 % nykyistä korkeampi.